El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) está navegando una sesión volátil y guiada por titulares este martes, 16 de diciembre de 2025, mientras Wall Street digiere un informe de empleo de EE. UU. largamente retrasado, ventas minoristas estancadas, y nueva evidencia de que la actividad empresarial se está enfriando incluso cuando las presiones de precios vuelven a acelerarse. A media mañana, el tono del Dow se ha inclinado hacia la aversión al riesgo, con acciones de energía y salud presionando el índice mientras partes del sector tecnológico se estabilizan tras la fuerte venta de la semana pasada. [1]
Para los inversores que planean seguir el Dow Jones “después del cierre”, la configuración de hoy importa porque el mercado intenta responder una pregunta que sigue regresando con diferentes disfraces: ¿Está la economía desacelerándose lo suficiente como para que la Reserva Federal vuelva a recortar tasas—sin llevar el crecimiento a una recesión más aguda? [2]
Instantánea en vivo del Dow Jones: dónde está el mercado a media mañana
El comercio temprano fue volátil, y el Dow inicialmente se mantuvo casi plano antes de caer. Reuters informó el Dow cerca de 48,406alrededor de 9:56 a.m. ET, esencialmente sin cambios en el día en ese momento. [3]
Alrededor de las 10:20 a.m. ET, un proxy ampliamente seguido del Dow—el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA)—bajaba aproximadamente 0.4%, lo que implica que el DJIA se había desplazado hacia el área de 48,300 a medida que avanzaba la sesión. [4]
Mientras tanto, el panorama general ha sido mixto: el Nasdaq ha mostrado resiliencia relativa en ocasiones, mientras que el S&P 500 permanece cerca de los mínimos recientes mientras los inversores debaten cuánto más pueden caer las tasas en 2026 con la inflación aún incómodamente elevada. [5]
El principal catalizador: informe de empleo de noviembre retrasado llega con señales mixtas
El titular macroeconómico definitorio de hoy es el informe de empleo de EE. UU. de noviembre, que se había retrasado por el prolongado cierre del gobierno federal y llegó con bastante “ruido” incrustado en los datos. [6]
Puntos clave que mueven los mercados:
- Las nóminas aumentaron en 64,000 en noviembre, superando las expectativas citadas en la cobertura de mercado de hoy. [7]
- Las nóminas de octubre cayeron en 105,000, una caída vinculada a recortes en el gasto gubernamental y una reducción en las nóminas federales relacionada con compras diferidas, según Reuters. [8]
- La tasa de desempleo subió a 4.6%, lo que varios medios señalaron como el peor nivel desde 2021—un umbral psicológico importante para los mercados que han estado esperando pruebas más claras de una desaceleración en el mercado laboral. [9]
Por qué le importa al Dow: el DJIA sigue siendo muy sensible a la “narrativa de tasas”. Una tasa de desempleo más alta tiende a aumentar las expectativas de que la Fed adopte una postura más moderada con el tiempo, lo que puede apoyar a las acciones. Pero el mercado también debe sopesar si la economía se está desacelerando por razones “buenas” (enfriamiento de la inflación) o por razones “malas” (deterioro de la demanda y las ganancias). [10]
Ventas minoristas: el titular se mantiene plano, pero el gasto “central” parece más fuerte
También en los titulares de hoy: ventas minoristas de octubre (también retrasadas por el cierre) se mantuvieron sin cambios, frente a los pronósticos de un pequeño aumento. [11]
Ese número plano en el titular importa para el sentimiento, pero los profesionales también se enfocan en una medida más relevante para el PIB. Reuters informó que las ventas minoristas “centrales”—excluyendo autos, gasolina, materiales de construcción y servicios de alimentos—aumentaron un 0.8% en octubre, lo que sugiere que el gasto del consumidor se mantuvo sólido al entrar en el cuarto trimestre, incluso cuando los precios más altos afectan. [12]
La historia del consumidor sigue siendo desigual. Reuters destacó una dinámica “en forma de K”, donde los hogares de mayores ingresos continúan con el gasto discrecional mientras que los consumidores de ingresos bajos y medios recortan en áreas como viajes y ropa. Eso importa para el Dow porque muchos componentes del DJIA son referentes expuestos al consumidor, y el gasto desigual puede reflejarse rápidamente en las previsiones. [13]
La actividad empresarial se desacelera, mientras que la presión de precios vuelve a aumentar
Uno de los lanzamientos “bajo el radar” más importantes de hoy es el dato PMI flash de S&P Global para diciembre. El titular: el crecimiento sigue expandiéndose, pero a un ritmo más lento.
Reuters informó:
- El PMI compuesto flash bajó a 53.0 desde 54.2 en noviembre (todavía en expansión, pero más lento). [14]
- Los nuevos pedidos se debilitaron, con los pedidos de bienes cayendo por primera vez en un año y los nuevos negocios entrantes aumentando al ritmo más bajo en 20 meses. [15]
- Lo más relevante para las tasas: los precios de los insumos se dispararon al nivel más alto en aproximadamente tres años, liderados por las empresas de servicios—una combinación incómoda de menor crecimiento y mayor presión de costos. [16]
Esta es una gran razón por la que la operación de hoy en el Dow no es simplemente “malos datos = buenas acciones”. La desaceleración de la actividad puede reavivar la narrativa de recortes de la Fed, pero el aumento de la presión sobre los precios la complica. [17]
Pronósticos de la Fed y probabilidades de recorte de tasas: los mercados se inclinan hacia la flexibilización, pero sin urgencia
La Fed recortó las tasas la semana pasada por tercera vez en 2025, llevando el rango de referencia a 3.5%–3.75%, mientras señalaba que podría no tener prisa por seguir recortando sin mayor claridad sobre la inflación y el empleo. [18]
Los datos de hoy cambiaron los precios en el margen:
- Reuters informó que los futuros de fondos de la Fed valoraron brevemente una probabilidad del 31% de un recorte en la próxima reunión, frente al 22% justo antes del informe de empleo; más tarde disminuyó, con la probabilidad de una pausa aún por encima del 70%. [19]
- Los mercados de futuros aún implican aproximadamente dos recortes de 25 puntos básicos en 2026 (unos 57 puntos básicos de flexibilización), con el primer recorte probable alrededor de junio según los precios actuales. [20]
- El resumen de Bloomberg también enfatizó una reacción moderada del mercado a los datos de empleo “ruidosos” y las apuestas continuas por al menos dos recortes de la Fed en 2026. [21]
Traducción para un inversor del Dow que observa el mercado fuera de horario: el mercado se inclina hacia una narrativa de “estabilidad algo suave”—más lento, no colapsando—lo que impide que el Dow se desplome de manera decisiva, pero también dificulta justificar un fuerte repunte mientras persistan los riesgos de inflación. [22]
Los bonos vuelven a importar para las acciones: los rendimientos bajan, pero aumenta la ansiedad por la prima a plazo
En las operaciones matutinas, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años bajó a alrededor de 4,16%, ligeramente por debajo del lunes, lo que refleja que los inversores aún están dispuestos a anticipar cierta relajación—al menos por ahora. [23]
Pero el mensaje general del mercado de bonos ha sido más complicado que un simple “rendimientos a la baja = acciones al alza”. Una columna de mercados de Reuters señaló que la curva de rendimientos del Tesoro se ha empinado recientemente hasta su nivel más amplio en años y que las medidas de la prima a plazohan ido aumentando—señales de que los inversores exigen más compensación para mantener deuda estadounidense a más largo plazo hasta 2026 en medio de la incertidumbre sobre la política y la inflación. [24]
Ese contexto puede importar para el Dow al final del día porque una mayor prima a plazo y la volatilidad de la curva pueden presionar las valoraciones de las acciones—especialmente cuando el mercado ya debate si partes de la “apuesta por la IA” se valoraron demasiado y demasiado rápido. [25]
Qué está impulsando el movimiento del Dow: energía y salud lastran, mientras la tecnología intenta estabilizarse
Energía: la caída del petróleo golpea al sector y pesa sobre el DJIA
La debilidad del petróleo ha sido un lastre importante. Investopedia señaló la caída del crudo WTI hacia el área de $55 (un mínimo de varios meses), y Reuters describió la energía como uno de los peores sectores del día. [26]
Para el Dow, eso importa directamente porque Chevron es un componente clave, y las ventas lideradas por energía pueden arrastrar al índice ponderado por precio incluso cuando otros sectores se mantienen estables. [27]
Salud: la debilidad de los pesos pesados compensa los intentos de rebote de la tecnología
Reuters destacó las acciones de salud entre las líderes de las caídas tempranas. [28]
MarketWatch también señaló el impacto ponderado por precio de los componentes individuales del DJIA, informando que Merck e IBMfueron de los mayores lastres de acciones individuales durante una caída del Dow. [29]
Sentimiento tecnológico y de la “operación IA”: sigue frágil, pero ya no es una venta en línea recta
El lado Nasdaq del mercado sigue girando en torno a si la fuerte caída tecnológica de la semana pasada fue un reajuste o el inicio de una desvalorización mayor. AP señaló que Oracle y Broadcom intentaban un rebote tras fuertes descensos, mientras los inversores aún se preguntan si el gasto masivo en IA generará las ganancias necesarias para justificar las valoraciones. [30]
El informe previo a la apertura de Investopedia capturó una versión clave de esa preocupación: los inversores se centran en cómo los grandes actores financiarán el desarrollo agresivo de IA manteniendo la estabilidad financiera—y si la demanda de IA se ampliará más allá de un puñado de mega ganadores. [31]
Otro titular estructural a destacar: Reuters informó que Nasdaq ha presentado documentación ante la SEC relacionada con el lanzamiento de operaciones bursátiles las 24 horas, en línea con movimientos similares anunciados antes por otras bolsas. Aunque no es un impulsor inmediato de “puntos Dow”, refleja la competencia creciente por liquidez y podría convertirse en un tema mayor en la estructura del mercado de 2026. [32]
Qué vigilar hacia el cierre
Estos son los factores más probables para decidir si el Dow Jones termina más fuerte o más débil al sonar la campana de cierre:
- Petróleo y acciones energéticas: Si el crudo amplía las pérdidas, la presión del sector energético puede mantener al Dow bajo presión. [33]
- Rendimientos del Tesoro y expectativas de tasas: El Dow ha sido sensible a los movimientos intradía de los rendimientos mientras los operadores recalibran el rumbo de la Fed tras señales mixtas de crecimiento e inflación. [34]
- Amplitud y “defensivas vs. cíclicas”: La debilidad continua en salud/energía frente a la fortaleza en tecnología selectiva indicará si los inversores están reduciendo riesgos o simplemente rotando. [35]
- Chequeo de sentimiento sobre IA: Cualquier nueva caída en los nombres vinculados a la IA puede extenderse al apetito de riesgo en general, incluso si el Dow no tiene tanto peso tecnológico como el Nasdaq. [36]
Después del cierre: resultados y eventos que podrían mover el mercado en el after-hours
Incluso si el cierre del Dow parece “tranquilo”, la acción fuera de horario aún puede cambiar el tono del día siguiente—especialmente con el mercado ya nervioso por las tasas, la inflación y el consumidor.
Resultados clave después del cierre de hoy (16 de diciembre)
La vista previa de resultados de Benzinga incluye a Lennar (LEN) y Worthington Enterprises (WOR) entre los informantes destacados después del cierre. [37]
Por qué Lennar importa incluso para los que siguen el Dow: la vivienda es un barómetro sensible a las tasas. Si la guía de Lennar destaca mayores incentivos, presión en los márgenes o menor demanda, puede influir en la interpretación general del mercado sobre el consumidor y la economía—justo cuando los inversores debaten cuán pronto puede volver a recortar la Fed. [38]
El próximo gran catalizador macro: el IPC de EE. UU. más adelante esta semana
Mirando más allá del cierre de hoy, el próximo punto macro “que mueve el mercado” en el calendario es la inflación. El calendario de publicación del IPC de la BLS muestra que el IPC de noviembre de 2025 se publicará el jueves 18 de diciembre de 2025, a las 8:30 a.m. ET. [39]
Ese informe probablemente determinará si la narrativa actual de “enfriamiento del mercado laboral” se traduce en una mayor convicción sobre recortes en 2026—o si una inflación persistente mantiene a la Fed (y al mercado de bonos) en alerta. [40]
Niveles técnicos del Dow Jones que los traders observan hoy
Con el Dow retrocediendo desde máximos recientes, los técnicos han comenzado a enmarcar el día en torno a algunas zonas ampliamente citadas:
- Resistencia: el máximo histórico del 12 de diciembre cerca de 48,917, luego la zona de 49,000. [41]
- Soporte: 48,750, luego el nivel psicológico de 48,000, seguido por 47,500; un análisis también citó la EMA de 50 días cerca de 47,270 como una referencia de soporte más profunda. [42]
Si el Dow no logra recuperar la resistencia al cierre, es probable que los operadores se centren en si 48,000 se mantiene en las próximas sesiones—especialmente con el riesgo del IPC aún por delante. [43]
Conclusión para el Dow Jones “después del cierre” el 16 de diciembre de 2025
Hoy el Dow Jones trata menos de un solo titular y más de cómo varios indicios de “casi-pero-no-del-todo” se suman:
- El empleo se está desacelerando, el desempleo está aumentando, pero los datos están distorsionados por los efectos de los cierres. [44]
- Las ventas minoristas estuvieron planas, pero el gasto subyacente parece más sólido de lo que sugiere el titular. [45]
- La actividad empresarial se está enfriando, pero las presiones de precios parecen estar aumentando de nuevo—lo que complica la perspectiva de la Fed. [46]
- El mercado todavía se inclina hacia dos recortes en 2026, pero sin urgencia. [47]
De cara al cierre y después, lo más importante a observar es si el mercado de hoy interpreta los datos como “enfriándose hacia un aterrizaje suave” o “enfriándose hacia un 2026 más difícil”, con el petróleo, los rendimientos y los resultados después del cierre probablemente determinando qué narrativa prevalece al final.
References
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