NUEVA YORK, 21 de julio de 2026, 14:13 EDT
- La negociación regular del mercado estadounidense estuvo activa. SoFi subió un 1,6% a $17,29.
- Las estimaciones iniciales indican que el margen de ingreso neto ajustado necesario para la segunda mitad es cercano al 21%.
- Los ingresos deben aumentar un 11% sobre una base de tasa de ejecución. Las ganancias trimestrales requieren un aumento de aproximadamente el 69%.
SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) subió un 1,6% en las operaciones de la tarde del martes. La guía de la compañía para 2026 sugiere un aumento significativo en los márgenes en la segunda mitad.
La compañía pronosticó un margen de ingreso neto ajustado de 12%-13% para el segundo trimestre. Lograr el objetivo anual requerirá cerca del 21% en la segunda mitad.
Los ingresos enfrentan una carga más ligera. La tasa de ejecución trimestral de la segunda mitad debe crecer aproximadamente un 11% en comparación con la primera mitad. Mientras tanto, en el punto medio, el ingreso neto ajustado trimestral debe aumentar alrededor del 69%.
El siguiente puente incorpora la guía de la compañía junto con los resultados del primer trimestre. Las cifras para el segundo trimestre y la segunda mitad son estimaciones iniciales.
| Período | Ingresos netos ajustados | Ingreso neto ajustado | Margen de ingreso neto ajustado |
|---|---|---|---|
| Q1 real | $1.087 mil millones | $166.7 millones | 15.3% |
| Guía Q2 — estimación inicial | Aproximadamente $1.116 mil millones | $133.9 millones-$145.0 millones | 12%-13% |
| Estimación H2 — cálculo inicial | Aproximadamente $2.452 mil millones | $513.2 millones-$524.4 millones | 20.9%-21.4% |
| Meta anual 2026 | $4.655 mil millones | $825 millones | Aproximadamente 18% |
La brecha desvía el enfoque de la prueba del 29 de julio del puro crecimiento de préstamos. Los inversores buscan pruebas de reducción de gastos unitarios, mejora en la mezcla de negocios y aumentos en el apalancamiento operativo.
SoFi anunciará sus resultados del segundo trimestre aproximadamente a las 7 a.m. EDT, seguido de una conferencia telefónica que comenzará a las 8 a.m.
Las acciones tienen actualmente un precio de $17,29, lo que representa aproximadamente 29 veces el objetivo de EPS ajustado de 60 centavos establecido por la gerencia. Según Google Finance, la relación precio-beneficio histórica es cercana a 39.
Las opiniones en Wall Street son mixtas. Según Google Finance, hay seis calificaciones de compra, ocho de mantener y tres recomendaciones de venta. El precio objetivo de consenso es de $21,36.
Los resultados del primer trimestre mostraron fortaleza, con ingresos ajustados que aumentaron un 41% a $1.087 mil millones. El EBITDA ajustado subió un 62%, alcanzando $339.9 millones.
El número de miembros aumentó un 35%, llegando a 14.7 millones. Las originaciones de préstamos alcanzaron un máximo histórico de $12.2 mil millones. El director ejecutivo Anthony Noto dijo a Reuters que la base de consumidores “sigue siendo fuerte”. SEC
No hubo un aumento de guía correspondiente. El analista de William Blair, Andrew Jeffrey, señaló que SoFi “inusualmente no trasladó” el alza del primer trimestre. Reuters
Persisten los riesgos. Los ingresos de la Plataforma Tecnológica disminuyeron un 27% en el primer trimestre. Una menor demanda de préstamos personales y en los mercados de capital también podría obstaculizar la expansión de márgenes.
El próximo informe servirá como una prueba puente. Superar las expectativas de ingresos sería una señal positiva. Sin embargo, demostrar una trayectoria creíble hacia márgenes del 21% en la segunda mitad es de mayor importancia.
