Dateline : 10 décembre 2025
La Réserve fédérale vient d’effectuer sa troisième baisse des taux d’intérêt de 2025, et les banques américaines s’empressent déjà de réajuster le taux préférentiel, l’indice clé qui sous-tend tout, des cartes de crédit aux lignes de crédit sur valeur domiciliaire.
Voici ce qui a changé aujourd’hui, où se situe désormais le taux préférentiel américain et ce que prévoient les dernières analyses et prévisions d’experts sur son évolution future.
La Fed baisse à nouveau ses taux – et fixe un nouveau taux préférentiel
Lors de sa réunion du 10 décembre 2025, la Réserve fédérale a abaissé la fourchette cible du taux des fonds fédéraux de 0,25 point de pourcentage à 3,50 %–3,75 %. Il s’agissait d’une décision partagée, le Comité fédéral de l’open market (FOMC) ayant voté 9–3, avec des dissidents souhaitant soit aucune baisse, soit une réduction plus importante. [1]
Dans son communiqué, la Fed a déclaré :
- L’activité économique progresse à un rythme modéré
- Les créations d’emplois ont ralenti et le chômage a légèrement augmenté
- L’inflation a augmenté depuis le début de l’année et « reste quelque peu élevée » [2]
Cette décision marque la troisième baisse consécutive des taux après celles de septembre et octobre, s’inscrivant dans un cycle d’assouplissement important depuis fin 2024. [3]
Parce que le taux préférentiel est généralement environ trois points de pourcentage au-dessus du taux des fonds fédéraux, une baisse du taux de la Fed implique presque automatiquement une baisse du taux préférentiel. [4]
Avec le plafond de la fourchette des fonds désormais à 3,75 %, le niveau « théorique » du taux préférentiel est :
3,75 % (limite supérieure de la fourchette des fonds fédéraux) + 3,00 points de pourcentage ≈ 6,75 %
Et c’est exactement ce que nous observons actuellement.
Taux préférentiel aujourd’hui : 6,75 % devient le nouveau taux de référence américain
Un suivi largement consulté du taux préférentiel américain du Wall Street Journal (WSJ) rapporte qu’à la suite de la décision de la Fed aujourd’hui, le taux préférentiel américain actuel est désormais de 6,75 %, en baisse par rapport à 7,00 % précédemment. Le site note qu’après le vote de la Fed pour abaisser le taux des fonds fédéraux à 3,50 %–3,75 %, « le taux préférentiel des États-Unis est maintenant de 6,75 % ». [5]
Ce changement reflète le fonctionnement du taux préférentiel WSJ : lorsque une supermajorité des plus grandes banques américaines ajuste leur taux préférentiel affiché à un nouveau niveau, le Journal publie ce chiffre comme le « taux préférentiel officiel des États-Unis ». [6]
Ce que les grandes banques facturaient avant aujourd’hui
Avant ce dernier mouvement :
- JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo et Citibank avaient tous leur taux préférentiel fixé à 7,00 %, après l’avoir abaissé de 7,25 % en septembre et de 7,50 % fin 2024. [7]
- Les données de la Réserve fédérale (H.15) montraient également le taux préférentiel des prêts bancaires à 7,00 % au 30 octobre 2025. [8]
Suite aux précédentes baisses de la Fed, les grandes banques s’alignaient généralement en quelques heures ou en une journée pour correspondre au nouveau taux de référence. Par exemple, après la baisse du 17 septembre de la Fed, JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo et Bank of America ont abaissé leur taux préférentiel de 7,50 % à 7,25 % presque immédiatement. [9]
Premiers acteurs : les banques régionales baissent à 6,75 %
Aujourd’hui, nous voyons déjà les premières annonces publiques de baisse du taux préférentiel au nouveau niveau :
- Fifth Third Bank a déclaré qu’elle abaissait son taux préférentiel à 6,75 %, avec effet immédiat, contre 7,00 % auparavant. [10]
- KeyCorp a également annoncé qu’elle abaisserait son taux préférentiel à 6,75 % contre 7,00 %, à compter du 11 décembre 2025. [11]
En même temps que la mise à jour de l’indice WSJ à 6,75 %, ces mouvements indiquent fortement que 6,75 % est désormais le taux préférentiel américain en vigueur, et les grandes banques nationales sont probablement en train de s’aligner, même si certaines pages officielles affichent encore 7,00 % à l’instant précis.
En résumé pour le « taux préférentiel aujourd’hui » (10 déc. 2025) :
Le taux préférentiel américain de référence est désormais de 6,75 %, et les grandes banques commencent à proposer des prêts à ce niveau, en baisse par rapport à 7,00 %.
Comment le nouveau taux préférentiel vous affecte : cartes de crédit, marges de crédit hypothécaires et prêts
Cartes de crédit : Un soulagement, mais pas un miracle
La plupart des cartes de crédit à taux variable sont indexées sur le taux préférentiel + une marge, donc lorsque le taux préférentiel baisse, les TAEG des cartes baissent généralement du même 0,25 point de pourcentage—souvent avec un décalage d’un ou deux cycles de facturation. [12]
Une nouvelle analyse de Reuters note qu’après les mouvements d’aujourd’hui, le TAEG moyen des nouvelles offres de cartes de crédit est d’environ 23,96 %, en légère baisse par rapport au pic de l’an dernier mais toujours très élevé. [13]
Comme les Américains détiennent d’importants soldes, même un petit changement compte : l’article estime que la dernière baisse de 0,25 point pourrait faire économiser aux ménages environ 1,9 milliard de dollars d’intérêts sur les 12 prochains mois, à condition que les banques répercutent l’intégralité de la réduction. [14]
Ce que cela signifie pour vous :
- Attendez-vous à une légère baisse de votre TAEG variable, probablement visible sur votre relevé d’ici un ou deux cycles.
- Les économies sont réelles mais modestes ; les experts cités par Reuters insistent sur le fait qu’il faut profiter de tout allègement de taux pour rembourser plus vite vos soldes, et non pour accumuler de nouvelles dettes. [15]
Marges de crédit hypothécaires et autres prêts indexés sur le taux préférentiel : L’impact le plus rapide
Si vous avez une marge de crédit hypothécaire (HELOC) ou une marge de crédit pour petite entreprise liée directement au taux préférentiel, c’est là que la décision de la Fed se fait le plus sentir.
- De nombreuses marges de crédit hypothécaires sont proposées à des conditions telles que « taux préférentiel + 1 % » ou « taux préférentiel + 2 % ». Lorsque le taux préférentiel passe de 7,00 % à 6,75 %, cette baisse de 0,25 point devrait se répercuter presque entièrement sur votre taux de crédit, généralement dans un délai de un ou deux cycles de facturation. [16]
Sur un solde de marge de crédit hypothécaire de 50 000 $, une réduction d’un quart de point pourrait réduire les coûts d’intérêts d’environ 125 $ par an, avant impôts, en supposant que le solde reste à peu près le même.
Les petites entreprises disposant de marges de crédit renouvelables liées au taux préférentiel verront des économies proportionnelles similaires.
Prêts hypothécaires : Liés à la Fed, mais indirectement
Les prêts hypothécaires à taux fixe n’évoluent pas en parfaite synchronisation avec la Fed ou le taux préférentiel. Ils sont plutôt plus sensibles aux rendements des bons du Trésor à plus long terme et à la perception générale du marché concernant l’inflation et la croissance.
Les articles récents soulignent que :
- Les taux hypothécaires sur 30 ans oscillent dans la fourchette basse de 6 %, autour de 6,19 % à 6,30 %, avec des taux de refinancement proches de 6,5 %. [17]
- Les baisses de la Fed peuvent faire baisser ces rendements au fil du temps, surtout si les marchés anticipent une croissance plus lente et davantage d’assouplissement, mais l’effet est progressif plutôt qu’instantané. [18]
Les experts cités par Reuters et d’autres médias se disent prudemment optimistes quant au fait que les taux hypothécaires sur 30 ans pourraient passer sous la barre des 6 % à un moment donné en 2026, ce qui déclencherait probablement une nouvelle vague de refinancement. [19]
Les prêts hypothécaires à taux variable (ARM) explicitement indexés sur le taux préférentiel (ou sur des taux à plus court terme comme le SOFR) réagiront plus directement, mais généralement aux dates de révision prévues.
Épargnants : Taux préférentiel plus bas, rendements plus faibles
Ce n’est pas que des bonnes nouvelles. Des taux directeurs et un taux préférentiel plus bas ont aussi tendance à faire baisser les rendements des dépôts au fil du temps.
Reuters note que : [20]
- La rendement moyen d’un compte d’épargne aux États-Unis reste encore à seulement environ 0,6 %,
- Alors que les comptes d’épargne à haut rendement les plus compétitifs offrent 4 % ou plus—mais ces taux affichés ont déjà baissé par rapport à leurs sommets de 2023–2024.
À mesure que le cycle de baisse des taux se poursuit, les banques ont moins d’incitation à rémunérer les dépôts, ce qui signifie que les épargnants pourraient voir des APY qui diminuent progressivement à moins de chercher activement ou de bloquer des taux via des produits à plus long terme comme les certificats de dépôt (CD).
Ce que la Fed a signalé concernant les taux futurs – et ce que cela implique pour le taux préférentiel
La propre prévision de la Fed : une seule baisse supplémentaire en 2026
Parallèlement à la décision d’aujourd’hui, la Fed a publié une synthèse actualisée des projections économiques (« dot plot »). Les médias qui résument ces projections soulignent que :
- Les décideurs prévoient encore une seule baisse supplémentaire d’un quart de point en 2026 comme prévision médiane. [21]
- Ils prévoient également une autre baisse en 2027, avec le taux des fonds fédéraux à long terme oscillant autour de 3 %. [22]
En d’autres termes, la prévision officielle de la Fed n’est pas un retour rapide aux taux ultra-bas des années 2010, mais plutôt une baisse progressive vers une fourchette « neutre ».
Étant donné que le taux préférentiel se situe généralement à environ 3 points de pourcentage au-dessus du taux des fonds fédéraux, un taux des fonds qui se stabilise près de 3 % suggérerait un taux préférentiel à long terme autour de 6 %—pas beaucoup plus bas que les 6,75 % actuels. [23]
Prévisions indépendantes : le taux préférentiel pourrait tomber autour de 5,5 %
Les prévisionnistes privés sont un peu plus « dovish » que la Fed :
- Le Financial Forecast Center prévoit que le taux préférentiel WSJ sera en moyenne d’environ 6,83 % en décembre 2025, puis 6,72 % en janvier 2026, avant de glisser vers environ 5,0 % à la mi-2026 à mesure que d’autres baisses se répercutent. [24]
- Trading Economics prévoit que le taux préférentiel moyenévoluera autour de 6,50 % en 2026 et 6,25 % en 2027, ce qui implique une trajectoire d’assouplissement lente mais régulière. [25]
- Les économistes de ING estiment qu’il y a de la place pour deux baisses supplémentaires des taux de la Fed en 2026 au-delà de ce que la Fed signale actuellement, arguant que le ralentissement de l’inflation et un marché du travail plus mou justifieront un assouplissement plus important que ce que montre le dot plot officiel. [26]
Si ces prévisions plus accommodantes s’avèrent exactes, le taux préférentiel pourrait glisser vers la zone des 5 % milieu de gamme au cours des 18 à 24 prochains mois, bien que cela soit loin d’être garanti et dépende fortement de l’inflation, de la croissance et de la politique.
Pourquoi la Fed avance prudemment
Plusieurs facteurs expliquent pourquoi la Fed assouplit sans appuyer à fond sur l’accélérateur :
- La croissance ralentit, mais ne s’effondre pas. La Fed décrit l’activité économique comme s’étendant à un rythme « modéré », avec un certain ralentissement des créations d’emplois mais sans véritable récession. [27]
- L’inflation reste au-dessus de l’objectif de 2 %, même si elle a reculé par rapport à ses pics post-pandémiques. [28]
- Il y a une dissension croissante au sein de la Fed. ING note que deux responsables ont préféré aucune baisse aujourd’hui, tandis qu’un autre plaidait pour une réduction plus importante de 50 points de base, illustrant la division sur le degré d’agressivité de l’assouplissement. [29]
Cette tension explique pourquoi les marchés parient sur plus de baisses que ce que la Fed projette publiquement, et pourquoi les prévisions du taux préférentiel varient autant.
Ce que les consommateurs et les petites entreprises peuvent faire maintenant
Bien qu’aucun article ne puisse remplacer un conseil personnalisé, la décision de la Fed d’aujourd’hui et le nouveau taux préférentiel de 6,75 % suggèrent quelques mesures pratiques que beaucoup peuvent envisager :
- Vérifiez l’indice de vos prêts.
- Si votre TAPR de carte de crédit ou HELOC est explicitement lié au taux préférentiel, vous devriez constater une réduction de 0,25 point lorsque les banques adopteront le nouveau taux de 6,75 %.
- Surveillez vos un ou deux prochains relevés pour confirmer que le nouveau taux est bien appliqué.
- Utilisez la baisse des taux pour accélérer le remboursement de la dette.
Avec des TAEG moyens sur les cartes proches de 24 %, les experts cités par Reuters soulignent que même de petites économies devraient être utilisées pour rembourser plus rapidement les soldes à coût élevé, et non pour justifier plus de dépenses. [30] - Comparez agressivement pour obtenir de meilleurs taux.
- Côté emprunt, comparez les prêts personnels ou les offres de transfert de solde qui pourraient battre le taux actuel de votre carte ou de votre ligne de crédit.
- Côté épargne, ne vous contentez pas de rendements inférieurs à 1 % alors que des banques réputées offrent encore plusieurs points de pourcentage de plus sur les comptes d’épargne à haut rendement ou les CDs. [31]
- Planifiez – mais ne comptez pas trop – sur de futures baisses.
Les prévisions suggèrent que le taux préférentiel pourrait baisser d’ici 2026, mais les propres projections de la Fed restent prudentes et le comité est divisé. Il est risqué de contracter de nouvelles dettes en supposant qu’un argent bien moins cher soit garanti dans un ou deux ans. [32] - Si vous possédez une entreprise, revoyez vos modèles de tarification et de flux de trésorerie.
Des intérêts plus faibles sur les lignes de crédit à taux variable peuvent améliorer légèrement les marges ; en même temps, une croissance économique plus molle pourrait peser sur le chiffre d’affaires. De nombreux directeurs financiers profitent de journées comme celle-ci à la Fed pour recalculer des scénarios et tester la solidité de leurs plans 2026–2027.
À retenir : Un taux préférentiel plus bas, mais pas un retour à « l’argent gratuit »
La décision d’aujourd’hui fait passer le taux préférentiel à 6,75 %, offrant un soulagement modéré aux emprunteurs ayant des dettes indexées sur le taux préférentiel et rapprochant un peu plus l’environnement des taux d’intérêt de la normale après des années de volatilité.
Mais l’ère des taux proches de zéro reste bien derrière nous. Les propres prévisions de la Fed, combinées à celles d’experts extérieurs, pointent vers un monde où :
- Le taux des fonds fédéraux fluctue autour de 3 % à long terme
- Le taux préférentiel devrait probablement se stabiliser quelque part dans la zone 6 %–6,25 %, avec une possibilité — mais pas une promesse — de descendre vers le milieu des 5 si l’économie ralentit plus que prévu par la Fed. [33]
Pour l’instant, la conclusion la plus pratique est simple :
Le taux préférentiel vient de passer de 7,00 % à 6,75 %.
Si vos taux varient avec le taux préférentiel, vos coûts d’emprunt vont baisser—un peu—mais l’impact sur vos finances dépendra de ce que vous ferez des économies réalisées.
References
1. www.federalreserve.gov, 2. www.federalreserve.gov, 3. think.ing.com, 4. www.investopedia.com, 5. www.fedprimerate.com, 6. en.wikipedia.org, 7. www.jpmorganchase.com, 8. fred.stlouisfed.org, 9. www.reuters.com, 10. www.businesswire.com, 11. www.stocktitan.net, 12. www.investopedia.com, 13. www.reuters.com, 14. www.reuters.com, 15. www.reuters.com, 16. www.reuters.com, 17. m.economictimes.com, 18. www.reuters.com, 19. www.reuters.com, 20. www.reuters.com, 21. www.bloomberg.com, 22. www.reuters.com, 23. www.investopedia.com, 24. www.forecasts.org, 25. tradingeconomics.com, 26. think.ing.com, 27. www.federalreserve.gov, 28. www.federalreserve.gov, 29. think.ing.com, 30. www.reuters.com, 31. www.reuters.com, 32. www.reuters.com, 33. www.federalreserve.gov
