Azione Oracle oggi, 13 novembre 2025: ORCL prolunga il calo mentre Wall Street si divide sulla sua scommessa sul cloud AI

Le azioni Oracle (NYSE: ORCL) sono scambiate intorno a $227 dopo un forte calo dai massimi storici. Ecco cosa sta guidando il movimento di oggi, 13 novembre 2025, e come analisti, istituzioni e analisi tecniche si stanno posizionando attorno alla storia del cloud AI.

Punti chiave per ORCL il 13 novembre 2025

Prezzo & trend: Dopo la chiusura di mercoledì a $226,99, Oracle è circa 3,9% sotto la chiusura precedente e circa 25–30% sotto il record di inizio settembre vicino a $345. ^[1]
Mese volatile: Il titolo ha perso terreno in 7 delle ultime 10 sedute, perdendo circa 17,5% in quel periodo, con oscillazioni giornaliere intorno al 4–5%. ^[2]
Reazione negativa all’AI: Nuovi commenti oggi evidenziano margini sottili nell’infrastruttura AI (circa 30–40% contro ~80% nel software tradizionale) e dubbi sul backlog AI/cloud di Oracle da $455 miliardi, alimentando la narrativa delle vendite. ^[3]
Divisione tra analisti: Alcuni analisti vedono ancora fino al 75% di rialzo con un target di prezzo a $400, mentre altri definiscono la spinta AI di Oracle una scommessa “irresponsabile” ad alto rischio e basso margine. ^[4]
Movimenti sotto la superficie: Nuovi documenti oggi mostrano che alcune istituzioni stanno aumentando le posizioni in ORCL e altre stanno riducendo drasticamente le partecipazioni, sullo sfondo di vendite interne significative. ^[5]
Prossimo catalizzatore importante: Il prossimo report sugli utili di Oracle è atteso per l’8 dicembre 2025, con Wall Street che prevede circa $1,63 di EPS e una forte crescita del cloud. ^[6]

Prezzo azione ORCL oggi: la situazione attuale

A partire da giovedì 13 novembre 2025, la maggior parte dei fornitori di dati mostra ancora Oracle (ORCL) scambiata intorno a $226–227 nelle prime indicazioni, sostanzialmente vicino alla chiusura di mercoledì a $226,99 al NYSE. Nella sessione di mercoledì il titolo ha perso il 3,88% da $236,15, con un range intraday di circa $226,2–236,8 e circa 24 milioni di azioni scambiate. ^[7]

I tecnici di breve termine appaiono malconci:

7 degli ultimi 10 giorni di trading sono stati in rosso.
ORCL è scesa di circa 17,5% in questo periodo. ^[8]
L’RSI a 14 giorni è vicino a 16, un valore fortemente ipervenduto.
C’è supporto di volume a breve termine intorno a $226,13, con una resistenza più forte prevista nell’area $257–277. ^[9]

Nonostante il recente crollo, Oracle è ancora in rialzo di circa il 35–45% da inizio anno, a seconda della fonte e della data di riferimento, nettamente davanti al mercato più ampio. ^[10]

In altre parole: trend di breve termine, brutto; grafico di lungo termine, ancora molto forte.

Cosa sta guidando l’ultima ondata di vendite?

1. Un calo del 25–30% dall’euforia AI

Le notizie di oggi continuano a battere lo stesso titolo: il titolo Oracle è crollato di circa il 25–30% in circa un mese, scendendo da massimi storici vicino a $345 a inizio settembre a circa $230–236 oggi. ^[11]

Quel ritracciamento non è arrivato dal nulla. Diversi segnali d’allarme si sono sovrapposti:

Mancato raggiungimento degli utili: L’ultimo trimestre di Oracle ha registrato circa $14,93 miliardi di ricavi contro circa $15,04 miliardi attesi, con l’EPS anch’esso leggermente sotto le stime. ^[12]
Margini dell’AI molto più sottili del previsto: I resoconti sull’attività cloud AI di Oracle alimentata da Nvidia suggerivano ricavi intorno a 900 milioni di dollari lo scorso trimestre, ma solo circa 125 milioni di dollari di profitto lordo – ovvero un margine di circa 14%, ben al di sotto del ~30–35% di Amazon Web Services e del 40%+ di Microsoft Azure. ^[13]
Costosa espansione dei data center: Le ingenti spese per GPU, energia e nuovi data center hanno alimentato i timori che la spinta di Oracle sull’AI sia ad alta intensità di capitale ma a basso rendimento, almeno per i prossimi anni. ^[14]

In parole povere, gli investitori si chiedono: Oracle sta comprando crescita a scapito della redditività?

2. Vendite da parte di insider e “stanchezza da hype AI”

Anche la copertura odierna continua a sottolineare mosse di insider e istituzionali:

Una nota ampiamente citata evidenzia che il neo-promosso CEO Clay Magouyrk ha venduto circa 40.000 azioni (circa 11 milioni di dollari) poco dopo la sua promozione, una delle diverse vendite di insider di alto profilo che hanno inquietato gli investitori. ^[15]
Gli articoli di oggi e di inizio settimana conteggiano circa 204.000 azioni vendute da insider negli ultimi tre mesi, per un valore di circa 60 milioni di dollari, proprio mentre la narrazione sull’AI era al suo apice. ^[16]

Allo stesso tempo, alcuni commentatori sostengono che il più ampio trade sull’infrastruttura AI sia entrato in una fase di “post sbornia”. Dopo mesi di enormi annunci di capex e aspettative alle stelle, i mercati stanno esaminando:

La reale redditività degli accordi sull’infrastruttura AI.
Scelte contabili – ad esempio, il gestore di hedge fund Michael Burry ha pubblicamente criticato Oracle e altri player dell’AI per l’uso di lunghi periodi di ammortamento su hardware AI che si deprezza rapidamente, sostenendo che ciò gonfia artificialmente gli utili. ^[17]

Questa combinazione – insider che incassano, dubbi su economia reale vs hype, e un trade AI affollato – ha pesato fortemente su ORCL a novembre.

Tori contro orsi: le narrazioni degli analisti di oggi

La tesi rialzista: “Questo ritracciamento è eccessivo”

Dal lato rialzista, diversi articoli pubblicati oggi e questa settimana vedono il calo come un’opportunità di acquisto:

Un nuovo riepilogo di TipRanks segnala che l’analista di Mizuho Securities Siti Panigrahi ha ribadito un rating Buy e un target di prezzo di 400$, implicando un potenziale rialzo superiore al 75% rispetto ai livelli attuali. Sostiene che Oracle sia ancora ben posizionata per superare le aspettative quando pubblicherà i risultati del Q2 FY 2026 a dicembre, grazie a enormi contratti AI e cloud. ^[18]
Un’analisi precedente, basata su Zacks e ripubblicata su Nasdaq, evidenzia che nel Q1 FY 2026 Oracle ha registrato circa il 12% di crescita dei ricavi (a valuta costante) raggiungendo circa 14,9 miliardi di dollari, con ricavi cloud in aumento del 27% e cloud infrastructure in crescita del 54% anno su anno. ^[19]
Lo stesso report segnala che le rimanenti obbligazioni di performance (backlog) di Oracle sono esplose a circa 455 miliardi di dollari, in aumento di circa il 359% anno su anno, spinte da accordi multimiliardari su AI e infrastrutture cloud. ^[20]

Dal punto di vista dei rialzisti:

Il calo del 30% del titolo è dovuto principalmente a una compressione dei multipli da un punto di partenza molto elevato.
Il business sottostante continua a crescere, in particolare nell’Oracle Cloud Infrastructure (OCI).
Se Oracle si avvicinerà anche solo ai suoi obiettivi a lungo termine su AI/cloud, la valutazione e il ritracciamento attuali potrebbero apparire interessanti col senno di poi.

Le stesse linee guida a lungo termine di Oracle lo confermano. In un incontro con gli analisti a ottobre, il management ha previsto che:

I ricavi da cloud infrastructure potrebbero raggiungere circa 166 miliardi di dollari entro l’FY 2030, circa tre quarti delle vendite totali.
I ricavi totali della società potrebbero salire a 225 miliardi di dollari entro quella data, con un EPS rettificato di 21$, ben al di sopra delle previsioni di Wall Street dell’epoca, intorno a 18,92$. ^[21]

Ecco la traduzione del testo visibile, mantenendo ogni {{Tn}} invariato:

Questi sono numeri enormi – e sono alla base dei più aggressivi obiettivi di prezzo di $350–$400 che si vedono nei riassunti delle ricerche di oggi e recenti. ^[22]

La tesi ribassista: “Scommessa irresponsabile sull’IA, margini scarsi”

I ribassisti, però, si fanno sentire sempre di più – e l’articolo di Benzinga di oggi dà loro una voce forte:

Gil Luria, responsabile della ricerca tecnologica presso D.A. Davidson, descrive la strategia IA di Oracle come “irresponsabile” e un “cattivo affare con margini molto bassi”. ^[23]
Sostiene che Oracle si sta indebitando pesantemente per costruire capacità nei data center per startup IA speculative, mentre rivali come Microsoft, Amazon e Google stanno costruendo per una domanda già impegnata con anni di anticipo. ^[24]
Luria sottolinea che la divisione software e database storica di Oracle gode di margini lordi intorno all’80%, mentre la stessa azienda prevede margini del 30–40% sui contratti di infrastruttura IA – e presenta questo come un successo. ^[25]

L’arretrato è un altro punto critico. Oracle e molti analisti rialzisti hanno sottolineato che il portafoglio ordini da $455 miliardi è la prova che i clienti stanno facendo la fila per la sua capacità cloud IA. I ribassisti la vedono diversamente:

Luria definisce parti di quell’arretrato come “false promesse”, sostenendo che alcuni clienti IA potrebbero non consumare mai nemmeno lontanamente la capacità contrattualizzata.
Anche lo short seller Jim Chanos ha messo in dubbio come accordi che si dice valgano centinaia di miliardi di dollari – come il gigantesco contratto di Oracle con OpenAI – saranno effettivamente finanziati e riconosciuti nel tempo. ^[26]

Aggiungendo il margine riportato del 14% su alcuni accordi legati a Nvidia e un forte aumento delle spese in conto capitale, la tesi ribassista è piuttosto semplice:

Oracle si sta assumendo enormi rischi e debiti per un’infrastruttura IA che potrebbe non ripagare il costo del capitale – e il titolo era valutato per la perfezione.

Cosa stanno facendo in questo momento istituzioni e hedge fund con ORCL

Nuovi depositi in stile 13F e riepiloghi pubblicati oggi mostrano che i grandi investitori non si stanno muovendo tutti nella stessa direzione.

Nuovi acquisti e aumenti di partecipazione

Candriam S.C.A. ha aumentato la sua partecipazione in Oracle del 31,2% nel Q2, aggiungendo quasi 37.000 azioni per detenere circa 155.000 azioni valutate poco meno di 34 milioni di dollari al momento del deposito. ^[27]
EagleClaw Capital Management ha aumentato la sua posizione del 3,8% a circa 61.000 azioni, rendendo ORCL circa il 2% del suo portafoglio – la sua 13ª maggiore partecipazione. ^[28]

Il riepilogo del sentiment degli analisti di MarketBeat in questi articoli segnala:

Un rating di consenso “Moderate Buy”.
Un target di prezzo medio intorno ai $320–325, ben al di sopra del livello attuale di circa $227 ma anche ben al di sotto delle previsioni più aggressive di $400. ^[29]

Realizzazione di profitti e vendite massicce da parte di insider

Dall’altro lato:

First Western Trust Bank ha ridotto la sua partecipazione in Oracle del 46,6%, vendendo circa 34.500 azioni e lasciandone circa 39.600 per un valore di circa 8,65 milioni di dollari. ^[30]
All’inizio di questa settimana, altri depositi hanno evidenziato fondi come quello di Wallace Weitz che hanno ridotto significativamente la loro esposizione su ORCL, in linea con un raffreddamento istituzionale più ampio sul titolo. ^[31]

In diversi depositi, i reporter contano oltre 200.000 azioni vendute da insider negli ultimi 90 giorni, per un valore di circa 60 milioni di dollari, con la partecipazione di alti dirigenti e amministratori nelle vendite. ^[32]

La conclusione:

Alcuni gestori long‑only stanno comprando sul ribasso, trattando Oracle come una piattaforma AI/cloud ad alta convinzione in saldo.
Altri – inclusi gli insider – sembrano invece incassare enormi guadagni guidati dall’AI e ridurre i rischi dopo la corsa al rialzo.

Controllo dei fondamentali: l’azienda si sta davvero indebolendo?

Nonostante il dibattito acceso, i fondamentali riportati di Oracle appaiono ancora solidi su diversi fronti.

Risultati recenti

Negli ultimi trimestri:

I risultati del quarto trimestre e dell’intero anno fiscale 2025 (pubblicati l’11 giugno 2025) hanno mostrato:
- Ricavi del Q4 in crescita di circa l’11% anno su anno a 15,9 miliardi di dollari.
- Ricavi dell’intero anno in crescita dell’8% a 57,4 miliardi di dollari.
- Ricavi da servizi cloud e supporto licenze in aumento del 12% nell’anno, a circa 44 miliardi di dollari. ^[33]
Q1 FY 2026 (pubblicato il 9 settembre 2025) ha confermato la tendenza:
- Crescita dei ricavi intorno al 12% a valuta costante.
- Ricavi cloud in aumento del 27%, con infrastruttura cloud in crescita oltre il 50%. ^[34]

Questi numeri supportano l’idea che la domanda per le offerte cloud e AI di Oracle sia molto reale, anche se ora il prezzo delle azioni si sta adeguando alle domande su redditività, intensità di capitale e contabilità.

Obiettivi di lungo termine vs difficoltà a breve termine

Il piano a lungo termine di Oracle, aggiornato a ottobre, prevede: ^[35]

Ricavi OCI a 166 miliardi di dollari entro l’anno fiscale 2030.
Ricavi totali a 225 miliardi di dollari.
EPS rettificato di 21 dollari per azione entro allora, rispetto al consenso precedente sotto i 19 dollari.

Per arrivarci, Oracle sta:

Costruzione di enorme capacità di data center (inclusi campus AI di alto profilo tramite strutture di project finance da miliardi di dollari). TechStock²+2Reuters+2
Firma di accordi infrastrutturali AI pluriennali con nomi come OpenAI, Meta, xAI e altri, che hanno già portato le obbligazioni di performance residue a centinaia di miliardi. ^[36]

Per gli investitori focalizzati sul lungo termine, il sell-off di oggi riguarda se Oracle possa raggiungere tali obiettivi senza schiacciare permanentemente i margini o sovrastimare la qualità dell’arretrato.

Quadro tecnico e prospettive di breve termine

Da una prospettiva di trading, ORCL attualmente appare come un treno merci in rapido movimento e ipervenduto:

RSI ~16 indica una condizione di ipervenduto in cui almeno un rimbalzo di breve termine non sarebbe sorprendente. ^[37]
Il supporto dal volume accumulato si trova appena sotto i prezzi attuali vicino a $226, mentre una resistenza significativa non appare fino a circa metà $250 e più vicino a $277. ^[38]
Nell’ultimo mese, il titolo ha rotto al di sotto delle principali medie mobili e perso oltre il 30% dal suo picco, con alcuni tecnici che avvertono di un rischio al ribasso verso l’area di $200 se le vendite dovessero riprendere. ^[39]

I modelli quantitativi di breve termine sono contrastanti:

Un servizio tecnico basato su AI prevede che ORCL possa salire moderatamente nei prossimi tre mesi, con un intervallo di probabilità del 90% tra circa $243 e $370, ma definisce comunque il titolo un “Sell candidate” di breve termine a causa del momentum negativo. ^[40]
Il sito di previsioni in stile crypto CoinCodex prevede solo guadagni percentuali a una cifra bassa per ORCL nei prossimi giorni, indicando essenzialmente un’azione di prezzo laterale o leggermente rialzista piuttosto che un’immediata ripresa a V. ^[41]

Nel brevissimo termine, anche i fattori macro sono in gioco. Il commento pre-market di questa mattina ha collegato la debolezza a:

Valutazioni tecnologiche sensibili ai tassi che reagiscono all’incertezza sui tassi d’interesse.
Una rotazione verso asset difensivi e liquidità mentre i trader consolidano i guadagni del 2025 in vista di dati economici chiave. ^[42]

Cosa osservare dopo per il titolo Oracle

Per i trader e gli investitori che guardano a ORCL il 13 novembre 2025, i principali punti di controllo sono:

Utili il o intorno all’8 dicembre 2025
- Il consenso è centrato intorno a $1,63 EPS su ricavi di circa $16+ miliardi, con particolare attenzione a:
  - Tassi di crescita dell’infrastruttura cloud.
  - Aggiornamenti sulla dimensione e qualità dell’arretrato AI.
  - Qualsiasi commento sui margini tra AI e business legacy. ^[43]
Narrativa su capex AI e debito
- Aspettatevi maggiore attenzione su livelli di debito, piani di capex e ipotesi di ammortamento per l’hardware AI, soprattutto dopo le critiche di figure come Michael Burry e analisti scettici sulle news di oggi. ^[44]
Comportamento tecnico nella zona $220–230
- Se ORCL riesce a stabilizzarsi e mantenersi sopra il supporto vicino a $226 e ricostruire una base, la tesi del “rimbalzo da ipervenduto” guadagna credibilità.
- Una rottura decisa sotto quell’area, soprattutto con volumi elevati, rafforzerebbe l’ipotesi di un test della regione dei $200 evidenziata nei recenti commenti tecnici. ^[45]

In sintesi: come inquadrare ORCL il 13 novembre 2025

La notizia non è scoppiata; il sentiment sì. Oracle continua a registrare una forte crescita a doppia cifra nel cloud e un enorme backlog nell’IA, ma gli investitori ora sono concentrati sui margini, sul debito e sulla contabilità invece che solo sulla crescita dei ricavi. ^[46]
Wall Street è davvero divisa. Un gruppo vede un leader di infrastrutture IA di alta qualità in saldo, facendo riferimento alle previsioni di lungo termine e alle partnership multi‑cloud. Un altro vede una scommessa IA a leva e a basso margine che potrebbe non giustificare la valutazione premium che Oracle aveva raggiunto al suo apice. ^[47]
Il profilo di rischio è elevato. Con forti oscillazioni giornaliere, una strategia IA molto dibattuta e risultati cruciali tra poche settimane, è probabile che ORCL rimanga volatile fino a fine anno.

Per chiunque segua Oracle oggi, 13 novembre 2025, ha senso trattare ORCL come un titolo AI/cloud ad alta beta e guidato dagli eventi: il potenziale rialzo potrebbe essere significativo se Oracle smentirà gli scettici sulla redditività dell’IA – ma il rischio di ribasso è altrettanto reale se margini o domanda deluderanno.

Questo articolo è solo a scopo informativo e di notizia e non costituisce consulenza finanziaria. Effettua sempre le tue ricerche o consulta un consulente professionista prima di prendere decisioni di investimento.

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