Bijgewerkt 5 nov. 2025, 19:49 UTC
Belangrijkste punten
- Beleidsbelemmeringen domineren de markt. Peking heeft richtlijnen uitgevaardigd die buitenlandse AI-chips verbieden in door de staat gefinancierde datacenters, een maatregel die de blootstelling van Nvidia aan China kan beperken en binnenlandse concurrenten kan steunen; Washington heeft afzonderlijk herhaald dat het de verkoop van Nvidia’s meest geavanceerde “Blackwell”-chips aan China “op dit moment” niet zal toestaan. [1]
- Aandeel stabiliseert na AI-gedreven schommeling. NVDA herstelde vandaag na de sectorbrede verkoopgolf van dinsdag die toonaangevende AI-namen lager zette; beleggers zagen de terugval als winstneming in plaats van een trendbreuk. [2]
- Nieuwe strategische aanwezigheid in India. Nvidia sloot zich aan bij de India Deep Tech Alliance, die $850 miljoen aan nieuwe toezeggingen aankondigde om lokale deep-tech startups te ondersteunen; Nvidia zal technische begeleiding en beleidsadvies geven. [3]
- Bericht van de CEO: “geen bubbel.” Jensen Huang zei vandaag in Londen dat de AI-uitbouw zich in een vroege fase bevindt en weerlegde daarmee beweringen over een bubbel. [4]
- Aankomende katalysator: Nvidia rapporteert het fiscale derde kwartaal FY26 op 19 nov. 2025 (na beurs), een gebeurtenis die nauwlettend wordt gevolgd voor vraag, aanbod en ontwikkelingen rond China. [5]
Wat bewoog NVDA op 5 november
1) Nieuwe Chinese beperkingen op AI-chips
Reuters meldde vandaag dat Chinese toezichthouders staatsgefinancierde datacenterprojecten hebben opgedragen uitsluitend binnenlands geproduceerde AI-chips te gebruiken. Projecten die minder dan 30% voltooid zijn, moeten buitenlandse chips verwijderen of plannen annuleren om deze te gebruiken; verder gevorderde projecten worden per geval beoordeeld. Hoewel de richtlijn lokale leveranciers (zoals Huawei, Cambricon) versterkt, vergroot het de onzekerheid voor buitenlandse aanbieders zoals Nvidia—zelfs nu ontwikkelaars de voorkeur geven aan Nvidia’s software-ecosysteem. [6]
Gevolg: China is een kleinere, maar nog steeds strategische markt voor Nvidia’s datacenterproducten. De richtlijn van vandaag, als die breed wordt toegepast, kan de leveringen op middellange termijn verder beperken aan staatsgerelateerde infrastructuur en het hervatten van hoogwaardige verkopen bemoeilijken.
2) Standpunt van de VS over “Blackwell”-exporten
Een woordvoerder van het Witte Huis zei dinsdag dat de regering op dit moment niet van plan is om Nvidia’s meest geavanceerde AI-chip, “Blackwell”, aan China te verkopen, in navolging van de recente opmerkingen van de president. De verklaring verduidelijkt het exportbeleid op korte termijn na maanden van speculatie over mogelijk afgeslankte varianten. [7]
Implicatie: De Amerikaanse positie bevestigt een plafond op leveringen van premiumproducten aan China, zelfs nu de vraag elders intens blijft. Investeerders zullen tijdens het gesprek op 19 november letten op het bijgewerkte omzetprofiel en de mitigatiestrategieën van het management.
3) Sectorcontext: AI-aandelen wankelen, stabiliseren daarna
Wereldwijde markten zagen scherpe AI-gedreven dalingen tot woensdag voordat ze stabiliseerden; strategen karakteriseerden de daling als winstnemingen gedreven door positionering na een sterke opmars. Nvidia daalde dinsdag bijna 4% en stond ongeveer 7% onder de piek van vorige maand vóór het herstel van vandaag. [8]
Implicatie: De trend blijft voorlopig intact, maar de volatiliteit rond beleidskoppen en capex-cycli (cloud, enterprise en soevereine AI) is verhoogd.
4) India deep-tech-initiatief wint aan momentum
Nvidia sloot zich aan bij de India Deep Tech Alliance en kondigde $850 miljoen aan nieuwe kapitaalverplichtingen aan van nieuwe leden (bijv. Qualcomm Ventures, Activate AI). De rol van Nvidia omvat technische begeleiding, training en beleidsadvies om de adoptie van zijn AI- en computingtools in het Indiase deep-tech-ecosysteem te versnellen. [9]
Implicatie: Dit vergroot Nvidia’s ontwikkelaars- en startup-bereik in een prioriteitsmarkt, wat de langetermijnvraag naar zijn platforms (compute, netwerken, software) mogelijk verbreedt.
5) CEO-toon: “We staan aan het begin van een lange uitrol”
In een interview buiten Downing Street weerlegde Jensen Huang beweringen over een AI-bubbel, en zei dat de sector zich in de vroege fase van een meerjarige infrastructuuruitrol bevindt en stelde dat AI nu al economisch productief blijkt te zijn. [10]
Implicatie: De boodschap van het management blijft constructief richting de kwartaalcijfers en onderstreept de structurele vraagtheorie (training, inferentie en opkomende “fysieke AI”-workloads).
Prijsactie van vandaag & niveaus om in de gaten te houden
- Intraday: NVDA handelde tussen $195,55 en $202,89, opende op $198,69 en stond recent rond $201 op hoog volume. Het herstel suggereert dat dipkopers actief zijn voorafgaand aan de cijfers, ondanks tegenwind door beleid. (Zie live grafiek hierboven.)
- Context: Met het aandeel ~1,3% hoger vandaag na de daling van dinsdag, letten handelaren op het ronde getal van $200 en de hoogtepunten van vorige week voor momentumbevestiging.
Wat nu
- Cijfers (19 nov., na beurs): Let op updates over Blackwell-uitrol, zicht op aanbod tot 2026, blootstelling aan China, en vraag naar datacenters bij hyperscale, enterprise en soevereine AI-klanten. Evenementdetails en kalenders tonen 19 nov. als volgende rapportdatum. [11]
- Beleidswaarschuwing: Houd eventuele verduidelijkingen uit Peking in de gaten over de reikwijdte van de AI-chiprichtlijn en mogelijke aanpassingen van Amerikaanse exportcontrole—beide zijn van belang voor NVDA’s traject in China. [12]
Belangrijkste voor beleggers
5 nov. 2025 bracht tweeledig nieuws voor Nvidia: een strenger beleidsklimaat in China en de VS, gecompenseerd door constructief commentaar van de CEO en een strategische stap in India. Na een AI-gedreven schommeling, stabiliseerde NVDA boven $200 richting het slot, met de cijfers nu vol in beeld. Schommelingen op korte termijn zullen waarschijnlijk het beleid en sectorbrede capex-updates volgen; de middellangetermijnvisie blijft afhangen van Nvidia’s vermogen om aanbod en softwarevoorsprong op te schalen in de Blackwell-cyclus. [13]
Disclaimer: Dit artikel is alleen ter informatie en is geen beleggingsadvies. Aandelenkoersen zijn uitsluitend ter informatie en kunnen vertraagd zijn.
References
1. www.reuters.com, 2. www.reuters.com, 3. www.reuters.com, 4. news.sky.com, 5. www.nasdaq.com, 6. www.reuters.com, 7. www.reuters.com, 8. www.reuters.com, 9. www.reuters.com, 10. news.sky.com, 11. www.nasdaq.com, 12. www.reuters.com, 13. www.reuters.com
