A Palantir Technologies Inc. (NASDAQ: PLTR) fechou um pouco mais alta na terça-feira, 9 de dezembro de 2025, enquanto investidores digeriam novas vitórias em defesa, ambições aceleradas em infraestrutura de IA e uma enxurrada de opiniões mistas de analistas antes da sessão de quarta-feira.
Abaixo está uma visão estruturada de como a PLTR foi negociada após o fechamento, o novo contrato “ShipOS” da Marinha, o projeto de data center de IA “Chain Reaction”, as previsões e avaliações mais recentes, e uma lista de verificação do que observar antes da abertura do mercado em 10 de dezembro de 2025.
1. Como a Palantir foi negociada após o fechamento em 9 de dezembro de 2025
As ações da Palantir continuam próximas de níveis recordes, mesmo após um ano de extrema volatilidade.
- Fechamento da sessão regular (9 de dez. de 2025):
A Palantir encerrou a terça-feira em cerca de $181,85, alta de aproximadamente 0,2% no dia. O papel foi negociado entre cerca de $180,39 e $182,81 com volume pouco acima de 18 milhões de ações. [1] - Movimentação após o fechamento:
No início do after-market, PLTR caiu apenas marginalmente, cotada em torno de $181,7, praticamente estável em relação ao fechamento – sugerindo ausência de pânico ou euforia imediata, apesar das grandes manchetes. [2] - Tendência e contexto técnico:
- Mínima de 1 ano: cerca de $63,40
- Máxima de 1 ano: em torno de $207,52
- Média móvel de 50 dias: ~$179,05
- Média móvel de 200 dias: ~$162,16 [3]
- Momentum de curto prazo:
Mais cedo no dia, a Benzinga observou que a Palantir subiu cerca de 7% nas últimas cinco sessões, com as ações “negociando marginalmente mais altas… pairando em torno de $182” e ainda cerca de 6% abaixo das máximas recentes após uma queda em meados de novembro. [4]
Em outras palavras, após o fechamento em 9 de dezembro, a Palantir estava em uma posição relativamente calma: cara, bem demandada e aguardando o próximo catalisador.
2. Novo catalisador de defesa: Investida do submarino “ShipOS” da Marinha dos EUA
A manchete no final do dia 9 de dezembro foi uma nova iniciativa da Marinha dos EUA que pode aprofundar ainda mais a já significativa presença da Palantir no setor de defesa.
De acordo com a Bloomberg Law, a Marinha dos EUA está recorrendo à Palantir como parte de um esforço de vários anos para acelerar a produção de submarinos, contando com as análises da Palantir para expor melhor os gargalos na cadeia de suprimentos industrial de defesa. [5]
Pontos-chave da matéria sobre o “ShipOS” da Marinha:
- A Marinha usará o Palantir Foundry e a Artificial Intelligence Platform (AIP) em uma iniciativa chamada “ShipOS.”
- O objetivo é acelerar o trabalho nos submarinos da classe Virginia e da classe Columbia, ambos afetados por estouros de custos e atrasos no cronograma. [6]
- O valor do contrato não foi divulgado, mas a mensagem estratégica é clara: a Marinha aposta que o software da Palantir pode desvendar redes industriais complexas.
Este acordo:
- Reforça a principal atuação da Palantir junto ao governo, especialmente em programas de defesa de alta prioridade.
- Apoia o posicionamento da empresa como um “sistema operacional crítico para missões” para cadeias de suprimentos de segurança nacional, e não apenas inteligência de campo de batalha.
- Pode servir como um prova de conceito de que as análises de cadeia de suprimentos de nível governamental da Palantir podem ser reutilizadas na indústria pesada comercial.
Para a abertura de 10 de dezembro, os traders estarão atentos a:
- Qualquer comentário de acompanhamento do Pentágono ou da Palantir que possa indicar a escala do contrato ou o valor de vários anos.
- Se nomes ligados à defesa e construção naval se movimentam em simpatia, sinalizando uma convicção mais ampla dos investidores em uma reviravolta na cadeia de suprimentos de submarinos.
3. Outro Grande Tema: “Chain Reaction” e a Expansão dos Data Centers de IA
Outro grande impulsionador da recente alta da Palantir é sua entrada na infraestrutura do boom da IA: energia, construção e logística de data centers.
Em 4 de dezembro, a Reuters informou que Palantir, Nvidia e a concessionária CenterPoint Energy estão construindo uma nova plataforma chamada “Chain Reaction” com o objetivo de acelerar a construção de data centers de IA, que podem consumir tanta eletricidade quanto uma pequena cidade. [7]
Destaques dessa iniciativa:
- Chain Reaction usa IA para coordenar licenciamento, cadeia de suprimentos e construção, ingerindo dados desorganizados (incluindo e-mails) para detectar atrasos e sugerir soluções. [8]
- Baseia-se em colaborações anteriores entre Palantir e Nvidia, mas é mais ambicioso, conectando fabricantes de chips (como a TSMC), concessionárias (CenterPoint) e desenvolvedores de data centers em uma única visão operacional compartilhada. [9]
A Benzinga observa que Chain Reaction se tornou o principal catalisador para a última alta da PLTR, posicionando a Palantir como coordenadora-chave da logística de infraestrutura de IA, e não apenas como fornecedora de software para dashboards. [10]
Para os investidores, isso importa porque:
- Posiciona a Palantir como uma aposta em infraestrutura de IA “picks-and-shovels” – e não apenas mais um fornecedor de camada de aplicação.
- Potencialmente abre um novo segmento de mercado multibilionário em planejamento de energia e data centers.
À medida que se aproxima 10 de dezembro, o mercado estará atento a novos parceiros, pilotos vencedores ou projeções de receita ligados ao Chain Reaction. Mesmo indícios de monetização inicial podem justificar a avaliação elevada da Palantir aos olhos de analistas otimistas.
4. Por Dentro: Números do 3º tri de 2025 Ainda Guiam a Narrativa
Grande parte do entusiasmo atual – e do ceticismo – remonta aos resultados explosivos do 3º tri de 2025 da Palantir, divulgados no início de novembro.
De várias fontes (MarketBeat, TipRanks, 24/7 Wall St):
- Receita: cerca de US$ 1,18 bilhão, alta de ~63% ano a ano, superando com folga o consenso de aproximadamente US$ 1,09 bilhão. [11]
- LPA: cerca de US$ 0,21 por ação, superando as estimativas de US$ 0,17, e mais que o dobro dos US$ 0,10 registrados um ano antes. [12]
- Negócios comerciais nos EUA:
- Margens e fluxo de caixa:
- A margem líquida é reportada na faixa dos 20% altos em base GAAP (cerca de 28%), com algumas análises destacando lucratividade acima de 40% dependendo dos ajustes. [15]
- TipRanks cita receita dos últimos 12 meses de US$3,9 bilhões e US$1,8 bilhão em fluxo de caixa livre, uma margem de fluxo de caixa livre próxima de 47%. [16]
- Pontuação da “Regra dos 40” da Palantir – crescimento mais margem – está em torno de 114, um ponto fora da curva mesmo entre nomes de software de elite. [17]
Matéria de 9 de dezembro da 24/7 Wall St, “A Palantir é uma compra após cair 20%?”, destaca que o crescimento comercial nos EUA e as margens de lucro em disparada são os grandes atrativos fundamentais, mesmo alertando que a Palantir negocia a um índice preço/lucro acima de 400 e múltiplo preço/vendas de três dígitos. [18]
Resultado final: os fundamentos são excepcionais, mas precificados para a perfeição.
5. O que Wall Street e Modelos de IA Esperam Agora da PLTR
5.1 Classificações de analistas e preços-alvo
Diferentes provedores de dados mostram números ligeiramente diferentes, mas a mensagem é consistente: negócio forte, Wall Street dividida.
- Consenso MarketBeat:
- Classificação geral: “Manter”
- Distribuição: cerca de 4 Compra, 18 Manter, 2 Vender
- Preço-alvo médio em 12 meses: cerca de US$ 172,28, implicando queda de ~5% em relação ao preço mais recente em torno de US$ 181–182. [19]
- Síntese TipRanks & 24/7 Wall St:
- O TipRanks aponta um preço-alvo médio próximo de US$ 187,87, com uma faixa de US$ 50 a US$ 255, e classifica o consenso como efetivamente neutro. [20]
- Um artigo de previsão de 8 de dezembro mencionou um alvo mediano também em torno de US$ 187,87, com 11 Manter, 3 Comprar, 2 Vender recomendações. [21]
- Outros panoramas de preço-alvo:
Ações recentes de classificação destacam o quão polarizadora a Palantir se tornou:
- O Goldman Sachs elevou seu preço-alvo de US$ 141 para US$ 188 com uma postura neutra.
- O Mizuho aumentou seu preço-alvo de US$ 165 para US$ 205, também com classificação neutra.
- O Royal Bank of Canada elevou seu preço-alvo de US$ 45 para US$ 50, mas manteve “underperform”. [24]
Essa diferença – de US$ 50 na extremidade inferior a US$ 255 na superior – é um lembrete de que mesmo analistas profissionais discordam fortemente sobre quanto vale a Palantir.
5.2 Perspectiva de crescimento dos lucros
Estimativas de fonte Zacks, republicadas via Nasdaq, apontam para uma expansão rápida e contínua dos lucros:
- Estimativa de LPA para o 4º tri de 2025: cerca de US$ 0,23, implicando crescimento anual de ~64%.
- Lucro por ação (EPS) para o ano completo de 2025: projetado para crescer aproximadamente 78% em relação a 2024.
- EPS de 2026: esperado para subir mais ~43%. [25]
Cobertura separada referenciando o TheStreet observa que as previsões de consenso apontam para receita chegando a cerca de US$ 6,19 bilhões no próximo ano, um crescimento de aproximadamente 41% em relação a 2025. [26]
5.3 Touros, ursos e projeções de preço para IA
- Campo otimista:
- Um artigo da Motley Fool / Nasdaq intitulado “Previsão: Palantir vai disparar em 2026” argumenta que a empresa está entrando em uma nova fase de crescimento, impulsionada por novas aprovações governamentais e aumento da demanda comercial por suas plataformas de IA. [27]
- Um artigo amplamente lido da TipRanks destaca a visão do investidor de destaque Danny Vena de que a Palantir é uma “máquina de geração de caixa” com demanda crescente e margens elevadas, sugerindo que a ação pode não ser tão cara quanto os múltiplos de manchete indicam. [28]
- Campo cauteloso e pessimista:
- Um comentário da Zacks / Nasdaq questiona se a alta de 151% em um ano significa que “o potencial de valorização já está precificado”, mesmo reconhecendo projeções fortes de lucros. [29]
- O artigo de 9 de dezembro do 24/7 Wall St destaca os “elevados” índices P/L e P/S e alerta que até mesmo uma desaceleração modesta no crescimento pode desencadear uma forte reavaliação. [30]
- Previsão de preço por IA (fora de Wall Street):
A Finbold pediu para o ChatGPT da OpenAI modelar cenários para PLTR e relata uma meta derivada por IA para o final de 2025 próxima de US$ 225, baseada em cenários otimista, base e pessimista ponderados por probabilidade. O cenário base colocou a ação em uma faixa de US$ 205–US$ 235, assumindo crescimento de receita de 40–60% e margens sustentadas. [31] Não é uma pesquisa tradicional, mas destaca como a própria especulação movida por IA se tornou parte da narrativa da Palantir.
6. Fluxos de Propriedade, Venda de Insiders e Risco de Controvérsia
6.1 Grandes instituições continuam comprando
Um novo relatório do MarketBeat de 9 de dezembro destaca que o Daiwa Securities Group aumentou sua participação na Palantir em 6,6% no 2º trimestre, agora detendo mais de 530.000 ações avaliadas em mais de US$ 72 milhões. [32]
Outros grandes detentores incluem:
- Norges Bank (fundo soberano da Noruega)
- Kingstone Capital Partners Texas
- Vanguard Group, que possui mais de 205 milhões de ações após adicionar mais de 7 milhões no último trimestre
No total, hedge funds e instituições controlam cerca de 45–46% do free float. [33]
MarketBeat e outras fontes também destacam que insiders venderam mais de 1 milhão de ações (avaliadas em cerca de US$ 168 milhões) nos últimos 90 dias, incluindo o CEO Alex Karp e outros executivos, embora a participação dos insiders permaneça significativa, próxima de 13%. [34]
A cobertura do Economic Times enfatiza que as vendas de alto perfil pela Ark Invest e insiders da Palantir levantaram alertas para alguns investidores – ainda assim, o artigo conclui que o padrão atualmente se parece mais com realização de lucros em uma ação de IA em alta do que um sinal de problemas operacionais. [35]
6.2 Ética, vigilância e risco geopolítico
Nem toda a cobertura recente focou no lado positivo.
- East County Magazine publicou uma matéria detalhada em dezembro argumentando que a Palantir está “reescrevendo a segurança e a privacidade” ao ajudar a construir grandes bancos de dados compartilhados usados por agências como o ICE e o exército, além de fornecer ferramentas de IA que podem fazer parte de “cadeias de morte” e de alvos altamente automatizados. [36]
- A matéria faz referência a:
- O papel da Palantir em programas do Exército dos EUA como TITAN,
- Seu envolvimento com aplicação da lei de imigração, e
- Preocupações de grupos de direitos humanos sobre sistemas autônomos letais e vigilância em massa. [37]
Separadamente, Business Insider recapitulou os comentários do CEO Alex Karp na DealBook Summit, onde ele defendeu a Palantir como “altamente ética”, ao mesmo tempo reconhecendo que seu software pode apoiar a vigilância legal e enfatizando a “cultura guerreira” da empresa e sua postura anti‑“woke”. [38]
Para os investidores, a lição não é apenas reputacional:
- Essas questões podem influenciar filtros ESG,
- Afetar quais instituições podem possuir a ação, e
- Moldar o risco regulatório e de renovação de contratos a longo prazo.
7. O que observar antes da abertura do mercado em 10 de dezembro de 2025
Para a sessão dos EUA de quarta-feira, aqui está o que os traders e investidores de longo prazo provavelmente estarão de olho:
7.1 Desdobramentos da história do “ShipOS” da Marinha
- Quaisquer comunicados de imprensa, entrevistas ou notas de analistas que esclareçam:
- O tamanho esperado ou a duração do contrato ShipOS
- Se isso é um projeto piloto ou parte de uma implementação mais ampla em toda a Marinha
- Reações de analistas do setor de defesa sobre como o ShipOS pode afetar os prazos de produção de submarinos – uma questão política e estratégica chave. [39]
Comentários positivos podem impulsionar a PLTR no pré-mercado, mesmo que o impacto imediato na receita ainda não esteja claro.
7.2 Atualizações sobre infraestrutura de IA e adoção do “Chain Reaction”
- Novos detalhes sobre projetos piloto de clientes do Chain Reaction, especialmente de hyperscalers, grandes concessionárias ou grandes desenvolvedores de data centers. [40]
- Quaisquer comentários adicionais da Nvidia ligando sua cadeia de suprimentos de GPUs mais fortemente ao stack de software da Palantir.
Mesmo pequenas dicas de que Chain Reaction está se convertendo em implantações pagas poderiam ser usadas pelos otimistas para defender múltiplos elevados.
7.3 Cenário macro: taxas e apetite por risco
A cobertura ao vivo do mercado da 24/7 Wall St em 9 de dezembro enfatizou que os índices mais amplos dos EUA estão sendo negociados tendo como pano de fundo uma próxima decisão do Federal Reserve e expectativas de mudança nas taxas. [41]
Para uma ação como Palantir que:
- É negociada a múltiplos muito altos de lucro e vendas, e
- É amplamente vista como um ativo de crescimento de longa duração,
Rendimentos mais altos ou uma virada para aversão ao risco podem impactar as ações rapidamente – independentemente de notícias específicas da empresa.
7.4 Níveis técnicos e volatilidade
Indo para a abertura:
- Suporte de curto prazo: a média móvel de 50 dias (~$179) e o nível psicológico de $180. [42]
- Referência de alta: a recente máxima histórica próxima de $207, assim como a máxima do intervalo de 52 semanas. [43]
Se as negociações pré-mercado mostrarem PLTR caindo abaixo de $179, operadores de curto prazo podem interpretar isso como um arrefecimento do momentum após a recente alta. Por outro lado, forte interesse de compra acima de $182–$185 pode sinalizar posicionamento para uma nova tentativa de rompimento.
7.5 Fluxos e registros
- Novas divulgações de negociações da Ark Invest, se houver, em PLTR
- Novos registros de negociação de insider Form 4, especialmente qualquer compra significativa (o que tem sido raro) versus vendas contínuas
- Atualizações adicionais de 13F de grandes instituições após os dados de participações da Daiwa e Norges Bank [44]
Como o debate entre otimistas e pessimistas depende tanto de “quem está do outro lado da negociação”, os dados de propriedade podem mudar o sentimento rapidamente.
8. Conclusão: O que o fechamento de 9 de dezembro nos diz sobre 10 de dezembro
A partir de após o fechamento em 9 de dezembro de 2025, a Palantir está em uma encruzilhada interessante:
- O momento dos negócios é excepcional:
- Crescimento de receita acima de 60%,
- Tração explosiva no setor comercial dos EUA,
- Margens de mais de 20% até acima de 40%,
- Forte geração de fluxo de caixa livre. [45]
- A narrativa estratégica está se aprofundando:
- O projeto ShipOS da Marinha para submarinos e o projeto Chain Reaction AI para data centers mostram a Palantir se consolidando em áreas críticas de segurança nacional e infraestrutura de IA. [46]
- Avaliação e risco permanecem extremos:
- Rácios P/L na casa das centenas,
- Preço sobre vendas bem acima da maioria dos pares de software,
- Venda contínua de insiders e reduções da Ark,
- Aumento do escrutínio sobre os papéis de vigilância e IA militar. [47]
Para traders de curto prazo, a abertura de quarta-feira provavelmente dependerá de:
- Quão entusiasticamente o mercado reage às notícias da Marinha e de infraestrutura, versus
- O quanto o mercado se preocupa com ventos contrários macroeconômicos e avaliações estendidas.
Para investidores de longo prazo, o fechamento de 9 de dezembro destaca a questão central:
A Palantir pode crescer rápido o suficiente – e de forma sustentável – para justificar seu múltiplo, enquanto navega por campos minados regulatórios, éticos e geopolíticos?
Nada do que aconteceu após o fechamento responde isso de forma definitiva. Mas a combinação da aposta da Marinha no ShipOS, o projeto de data center de IA, e o apoio institucional contínuo garantem que a Palantir será uma das ações de IA mais observadas quando o mercado abrir em 10 de dezembro de 2025.
References
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