Después de registrar su mayor ganancia diaria desde agosto el jueves, se espera que el mercado de valores australiano devuelva gran parte de esa subida hoy (viernes, 21 de noviembre de 2025), ya que una violenta reversión nocturna en Wall Street y una fuerte venta de Bitcoin sacuden el apetito por el riesgo.
Los futuros del S&P/ASX 200 bajaban unos 142 puntos, o aproximadamente 1,6–1,7%, alrededor de las 8:45am AEDT, lo que apunta a una apertura marcadamente a la baja que desharía la mayor parte del repunte de alivio del jueves. [1]
Puntos clave
- El ASX 200 cerró el jueves con una subida del 1,24% en 8.552,7, su sesión más fuerte desde agosto, con nueve de los 11 sectores en positivo. [2]
- El All Ordinaries terminó en 8.834, subiendo un 1,29%, ya que mineras, bancos y tecnológicas repuntaron por el optimismo tras los resultados espectaculares de Nvidia. [3]
- Durante la noche, el S&P 500 cayó alrededor de un 1,6% y el Nasdaq más de un 2% tras perder grandes ganancias iniciales, mientras que Bitcoin bajó firmemente de los US$90.000, señalando un cambio de la euforia por la IA a la aversión al riesgo. [4]
- Los futuros del ASX 200 apuntan a una caída del 1,6–1,7% en la apertura de hoy, con niveles del SPI alrededor de 8.430–8.440, lo que implica que gran parte del repunte del jueves podría borrarse en una sola sesión. [5]
- El mercado sigue estando alrededor de un 7% por debajo de su máximo histórico del 21 de octubre cerca de los 9.115 puntos, tras una caída en octubre/noviembre que borró aproximadamente 220.000 millones de dólares de las acciones locales. [6]
Jueves 20 de noviembre de 2025: Nvidia impulsa un potente repunte de alivio
La sesión del jueves fue, en apariencia, todo lo que los alcistas estaban esperando.
Según datos de Commonwealth Bank, el S&P/ASX 200 saltó 104,8 puntos, o un 1,24%, para cerrar en 8.552,7, mientras que el All Ordinaries subió 112,6 puntos (1,29%) hasta 8.834. Fue la mayor ganancia diaria del mercado local desde agosto, con nueve de los 11 sectores terminando al alza y el repunte liderado por los pesos pesados de materiales y financieros. [7]
Una actualización intradía de IG mostró el índice cotizando alrededor de 8,546 (+1.17%) a media tarde, ya que los inversores volvieron a asumir riesgos después de que el gigante estadounidense de chips Nvidia superara las expectativas de ganancias y pronosticara ingresos muy por encima de las previsiones del mercado. [8]
- Las acciones tecnológicas regresaron con fuerza:
- Block saltó más de un 12%
- Zip subió cerca de un 7%
- TechnologyOne y Megaport subieron alrededor de un 5–6% en la jornada [9]
- Los bancos finalmente encontraron demanda tras un mes difícil:
- Macquarie subió alrededor de un 2% hasta quedar justo por debajo de $194
- Westpac, CBA y ANZ sumaron todos alrededor de un 1–1.3% mientras los compradores de caídas entraban en un sector que había caído aproximadamente un 8% en noviembre. [10]
- Las acciones de baterías y uranio siguieron en el centro de atención:
- Las acciones de litio subieron mientras que los futuros chinos de carbonato de litio escalaron a cerca de CNY 87,000 por tonelada, un máximo de 14 meses, impulsando a empresas como Liontown, Pilbara Minerals e Iluka.
- Las acciones de uranio como Deep Yellow, Paladin y Bannerman también repuntaron con fuerza, ya que los operadores las consideraron parte de la tendencia más amplia de “infraestructura de IA” debido a su exposición a la demanda de energía de los centros de datos. [11]
Técnicamente, el rebote del jueves llevó al ASX 200 de nuevo por encima de su media móvil de 200 días, con IG señalando un soporte a corto plazo alrededor de 8,445 y una resistencia a corto plazo en la zona de 8,630–8,750. [12]
Un contexto volátil: de máximos históricos a un mínimo de cinco meses
Las buenas noticias del jueves llegaron tras un periodo difícil para las acciones australianas.
- El 18 de noviembre, el ASX 200 cotizaba aproximadamente 2.2% más bajo alrededor de 8,446, un mínimo de cinco meses, con los 11 sectores en rojo mientras los inversores esperaban los resultados de Nvidia y un informe de empleo estadounidense retrasado. [13]
- Desde su máximo intradía del 21 de octubre cerca de 9,115 puntos, el índice ha caído aproximadamente 7–7.3%, borrando un estimado de $220 mil millones del valor del mercado accionario. [14]
ABC y estrategas de mercado describieron la venta masiva anterior de la semana como una “tormenta perfecta”: preocupaciones sobre valoraciones tecnológicas infladas, el aumento de los rendimientos de los bonos globales y la posibilidad de que una inflación persistentemente alta obligue al Banco de Reserva de Australia a mantener las tasas altas por más tiempo—o incluso contemplar nuevas subidas si las presiones de precios no disminuyen. [15]
Un análisis de The Guardian señaló que, aunque el ASX sigue dominado por bancos y mineras, el optimismo vinculado a la IA ayudó a llevarlo a nuevos récords en octubre, dejando las valoraciones vulnerables. El retroceso posterior se ha enmarcado como parte de una “gran sacudida” en nombres de alto crecimiento y adyacentes a la IA, más que como un simple bache. [16]
Durante la noche en Wall Street: la euforia por la IA da paso a la aversión al riesgo
El catalizador de la caída esperada de hoy en el ASX provino de la negociación nocturna en EE. UU.
En un momento, los índices estadounidenses estaban más de un 2% arriba mientras los inversores celebraban las perspectivas de Nvidia e inicialmente ignoraban un informe de empleo estadounidense más fuerte de lo esperado. Pero al cierre, ese optimismo se había evaporado por completo:
- S&P 500: aproximadamente 6,539 puntos, una caída de alrededor del 1.6%
- Dow Jones: 45,700–45,800, una caída de poco menos del 1%
- Nasdaq Composite: alrededor de 22,078, una caída de más del 2%, tras haber pasado de una ganancia del 2.6% más temprano en la sesión [17]
El resumen nocturno de MarketIndex señaló el retraso en el informe de empleo de septiembre de EE. UU., que mostró 119,000 empleos añadidos y el desempleo subiendo al 4.4%, aún lo suficientemente fuerte como para que los mercados de futuros redujeran las probabilidades de un tercer recorte de tasas de la Reserva Federal este año a menos del 40%. [18]
Al mismo tiempo, Bitcoin cayó firmemente por debajo de US$90,000, y FNArena argumenta que la criptomoneda se ha convertido en una especie de “indicador de sentimiento” para el riesgo especulativo. A medida que Bitcoin retrocedía, los índices estadounidenses lo siguieron rápidamente, reforzando la sensación de que la psicología del mercado es frágil y está impulsada por algoritmos. [19]
La volatilidad también se disparó: el índice de volatilidad VIX saltó a alrededor de 26,5, un aumento de casi el 12% en el día, lo que subraya lo nerviosos que se han vuelto los mercados globales. [20]
Viernes 21 de noviembre de 2025: Los futuros anticipan una apertura difícil para el ASX
En ese contexto global, los operadores locales se despiertan con un tono muy diferente al del repunte de alivio de ayer.
- El contrato de futuros SPI sobre el ASX 200 está bajando alrededor de 142 puntos (‑1,66%), lo que implica que el índice podría abrir cerca de 8.410–8.430, no muy por encima de los mínimos de esta semana y revirtiendo gran parte de la ganancia del 1,24% del jueves. [21]
- El resumen matutino de mercado de ABC situó los futuros del ASX 200 en unos 8.429 (-1,7%) alrededor de las 8:55am AEDT, junto con:
- AUD/USD cerca de 0,644, bajando aproximadamente un 0,6%
- Oro al contado alrededor de US$4.078/onza, sin grandes cambios
- Brent cerca de US$63/barril, bajando alrededor de un 0,6%
- Mineral de hierro alrededor de US$104–105/tonelada, ligeramente al alza
- Bitcoin bajando alrededor de un 3,5% hasta la zona alta de los US$80.000 [22]
En resumen, es probable que el ASX hoy abra con una fuerte caída, aunque los niveles del índice al momento de escribir esto aún reflejan los futuros previos a la apertura y no la negociación en efectivo en vivo.
Sectores a vigilar: bancos, mineras, litio, uranio y tecnología
Bancos: rebote frágil tras un mes difícil
El sector financiero disfrutó de uno de sus mejores días en semanas el jueves, pero el contexto sigue siendo frágil.
- Reuters señaló que el subíndice bancario, a pesar del repunte del jueves, sigue bajando casi un 8% en lo que va del mes, encaminándose a su peor desempeño mensual desde mediados de 2022. [23]
- A principios de la semana, IG destacó cómo el Commonwealth Bank había caído más de un 20% desde su máximo de finales de junio, situándolo formalmente en territorio bajista, con Westpac, NAB y ANZ también bajo presión. [24]
Dado que gran parte de las compras del jueves fueron impulsadas por la recompra de cortos y la búsqueda de gangas, los bancos podrían volver a estar en la línea de fuego si el ánimo de aversión al riesgo de hoy persiste.
Mineras y materias primas: el mineral de hierro se mantiene estable, pero el sentimiento no
Las acciones de recursos fueron centrales en el repunte del jueves:
- Reuters informó que el índice minero subió alrededor de un 1% el jueves, con BHP y Rio Tinto subiendo alrededor de 0,5–0,6%, impulsados por los firmes precios del mineral de hierro y el cobre. [25]
- Las mineras de oro sumaron ganancias a medida que el oro subía, mientras que el mineral de hierro se mantiene alrededor de 104 dólares estadounidenses por tonelada, un nivel que ha protegido a las grandes mineras diversificadas incluso durante la turbulencia del mercado de acciones. [26]
Hoy, la preocupación no son tanto los fundamentos de las materias primas como el apetito de riesgo global. Si la venta masiva de acciones durante la noche se profundiza, los nombres cíclicos—aun aquellos respaldados por precios sólidos de materias primas—podrían tener dificultades para mantener sus recientes ganancias.
Litio y uranio: apuestas de alta beta en un mundo impulsado por la IA
Los metales para baterías y el uranio han estado entre los segmentos más volátiles del mercado este mes.
- La actualización de IG del 20 de noviembre señaló que los precios del carbonato de litio chino han subido a un máximo de 14 meses, ayudando a impulsar fuertes movimientos en Liontown, Pilbara Minerals y otros nombres de litio. [27]
- Las acciones de uranio, vistas por algunos operadores como parte del tema de infraestructura de IA porque la energía nuclear respalda la demanda de centros de datos, también repuntaron con fuerza ayer tras varias semanas difíciles. [28]
Con los futuros señalando un día de aversión generalizada al riesgo, estos sectores de alta beta podrían enfrentar oscilaciones desproporcionadas en ambas direcciones a medida que el capital especulativo se mueve rápidamente.
Tecnología e IA: de héroe a dolor de cabeza
El sector tecnológico ha estado en el centro de la volatilidad reciente:
- El jueves, las acciones tecnológicas locales siguieron el alza de Wall Street, con el subíndice subiendo alrededor de un 4% durante la jornada mientras la previsión de ingresos de Nvidia calmaba temporalmente los temores de una burbuja de IA. [29]
- Sin embargo, como han destacado tanto The Guardian como ABC, nombres australianos de tecnología y relacionados con IA como TechnologyOne y WiseTech Global han experimentado fuertes retrocesos este mes, incluso después de presentar sólidos resultados, ya que los inversores se preguntan si las valoraciones se adelantaron a los fundamentos. [30]
Durante la noche, el Nasdaq estadounidense, con gran peso tecnológico, revirtió ganancias superiores al 2% para cerrar con una caída de más del 2%, y la caída de Bitcoin reforzó las preocupaciones de que la “operación IA” se ha vuelto saturada y frágil. Eso plantea un escenario desafiante para el índice All Tech de la ASX hoy. [31]
Impulsores macro: tasas, inflación y los datos de hoy
Más allá de los movimientos específicos de acciones, varios temas macro están impulsando el mercado australiano esta semana:
- Tasas y empleo en EE. UU.: El sólido informe de empleo en EE. UU. ha hecho menos probable un tercer recorte de la Fed este año, elevando los rendimientos reales y reavivando preocupaciones de que el costo del dinero se mantendrá restrictivo por más tiempo. [32]
- Incertidumbre del RBA: Economistas locales citados por ABC señalan que, dado que la inflación sigue siendo persistente y el mercado laboral aún está relativamente ajustado, nuevos recortes del RBA en 2026 parecen menos seguros, y no se puede descartar una postura más agresiva si las presiones de precios se aceleran nuevamente. [33]
- Datos australianos: El PMI flash S&P Global para Australia está programado para publicarse esta mañana (21 de noviembre), proporcionando una nueva lectura sobre la actividad manufacturera y de servicios. La publicación estuvo embargada hasta las 9:00 a. m. AEDT, por lo que los mercados reaccionarán a los datos a medida que se publiquen. [34]
En conjunto, estos factores ayudan a explicar por qué el ASX 200 sigue cayendo alrededor de un 3–4% en noviembre, incluso después del repunte del jueves, y por qué los operadores consideran frágiles los repuntes hasta que el panorama macroeconómico sea más claro. [35]
Agenda corporativa: Juntas de accionistas, ex-dividendos y noticias de acuerdos
Es probable que la debilidad de hoy se sienta de manera desigual entre los nombres con catalizadores específicos de acciones:
- El calendario corporativo de FNArena destaca una intensa agenda de Juntas Generales Anuales (AGM), incluyendo empresas que van desde Adore Beauty y Alligator Energy hasta Kogan.com, Lovisa, Reece, Regis Resources, Westgold Resources y WiseTech Global, junto con varios nombres del sector de recursos como BCI Minerals y Sheffield Resources. [36]
- Orica también cotiza ex-dividendo (32 centavos por acción), lo que pesará mecánicamente sobre su precio de acción independientemente del tono general del mercado. [37]
- La actividad corporativa continúa en el segmento de pequeñas y medianas capitalizaciones: por ejemplo, Brightstar Resources y Aurumin han avanzado en esquemas de acuerdo y aprobaciones regulatorias vinculadas a acuerdos de activos y listados, con algunas suspensiones en la ASX y hitos en el calendario alrededor del 21 de noviembre. [38]
Para los inversores, eso significa que los movimientos de hoy estarán impulsados no solo por el sentimiento macroeconómico, sino también por noticias específicas de acciones provenientes de las Juntas Generales Anuales, actualizaciones de previsiones y noticias de transacciones.
Qué significa para los inversores australianos hoy
En resumen, el mercado de valores australiano hoy (21 de noviembre de 2025) se encuentra en la intersección de tres fuerzas poderosas:
- Un repunte brusco pero frágil desde el mínimo de cinco meses de esta semana, impulsado por el optimismo vinculado a Nvidia y la cobertura de cortos en sectores castigados.
- Un renovado impulso global de aversión al riesgo, ya que las acciones estadounidenses retroceden con fuerza, Bitcoin cae y la volatilidad aumenta.
- Persistente incertidumbre macroeconómica, con los bancos centrales aún lidiando con la inflación y aumentando las dudas sobre si el auge de la IA y la tecnología ha superado el valor razonable.
Al momento de escribir esto, la mejor guía para la dirección del ASX 200 es la cotización de futuros y las primeras operaciones en el mercado de contado, que sugieren una caída significativa que podría dejar el índice no muy por encima de los 8,400 puntos.
Para los inversores a mediano plazo, los mensajes generales de los analistas locales y globales son bastante consistentes:
- Espere una volatilidad diaria mayor de lo habitual, especialmente en sectores de alta beta como tecnología, litio, uranio y empresas de pequeña capitalización.
- Concéntrese en la fortaleza del balance, el flujo de caja y la valoración, en lugar de las oscilaciones de precios a corto plazo.
- Recuerde que ninguno de los comentarios provenientes de blogs en vivo, resúmenes de mercado o artículos como este constituye asesoramiento financiero personal; las decisiones aún deben ajustarse a sus propios objetivos, tolerancia al riesgo y horizonte temporal.
References
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