NOWY JORK, 23 lipca 2026, 18:06 EDT — Rynki amerykańskie zostały zamknięte.
Akcje Advanced Micro Devices, Inc. NASDAQ:AMD spadły w czwartek o 2,29% do 539,69 USD po informacji, że ich szafy Helios AI są już w produkcji. W poprzednich trzech sesjach kurs wzrósł o 11,4%.
Podzielona reakcja skupia kluczowy problem inwestorów. Ryzyka produkcyjne zmalały, ale główne instalacje są nadal oddalone o kilka miesięcy. AMD przewiduje pierwsze dostawy pod koniec trzeciego kwartału. Szeroka implementacja OpenAI planowana jest na późniejszy okres 2026 roku.
Na rynkach odnotowano ogólne spadki. Nasdaq Composite spadł o 2,2%, a fundusz półprzewodnikowy stracił 0,77%. AMD wypadło o 1,52 punktu procentowego gorzej od funduszu, ale zdołało utrzymać większość zysków z ostatniego rajdu.
| Papier wartościowy | Kurs zamknięcia 23 lipca | Zmiana dzienna | Zmiana od 17 lipca |
|---|---|---|---|
| Advanced Micro Devices, Inc. NASDAQ:AMD | $539.69 | -2.29% | +8.86% |
| Nvidia Corporation NASDAQ:NVDA | $208.76 | -1.56% | +2.93% |
| iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) | $551.24 | -0.77% | +5.64% |
Zmiany okresów oparte są na niekorygowanych cenach zamknięcia FactSet z 17 lipca.
Wzrost AMD od ostatniego piątku przewyższył oba wskaźniki, co wskazuje, że inwestorzy już wcześniej uwzględnili znaczący postęp w uruchomieniu przed czwartkowym wydarzeniem. Informacja o produkcji zmniejszyła obawy dotyczące realizacji, ale nie przyspieszyła momentu uzyskania przychodów.
Dyrektor generalna Lisa Su stwierdziła, że „Helios jest w pełnej produkcji”. Każda szafa łączy 72 akceleratory MI455X z procesorami EPYC i siecią AMD. Wysyłki planowane są na koniec kwartału. Reuters
Dyrektor OpenAI Sachin Katti przewiduje, że „wdrażanie Heliosa na dużą skalę” rozpocznie się jeszcze w tym roku. Dodał, że wdrożenie będzie się zwiększać do 2027 roku. W rezultacie dostarczone systemy będą kolejnym ważnym punktem odniesienia. Reuters
Anthropic oferuje znaczącą długoterminową szansę przychodową dzięki umowie obejmującej do dwóch gigawatów mocy obliczeniowej MI450. Pierwsza faza ma ruszyć w pierwszej połowie 2027 roku. W miarę osiągania kolejnych celów AMD może zadeklarować nawet 5 miliardów dolarów.
Wstępne szacunki firmy wskazują, że Helios przewyższa Nvidia Vera Rubin NVL72 pod wieloma względami. Modele AMD zapewniają do 15% większą moc obliczeniową AI i 50% wyższą przepustowość pamięci. Porównania te opierają się na wewnętrznych prognozach i systemach referencyjnych. Rzeczywiste wyniki mogą się różnić.
Według analityka Emarketer Jacoba Bourne’a umowa z Anthropic sprzyja „powolnym, stałym wzrostom udziałów”. Bourne powiedział, że czwartkowy spadek był w dużej mierze wynikiem ogólnej słabości rynku i sektora półprzewodników. Reuters
Natychmiastowy próg finansowy jest wysoki. Przychody z Data Center w pierwszym kwartale wzrosły o 57% do 5,8 miliarda dolarów. AMD prognozowało przychody za drugi kwartał na poziomie 11,2 miliarda dolarów, z możliwą odchyłką 300 milionów. Te dane w większości poprzedzą wysyłki Heliosa.
Intel Corporation NASDAQ:INTC wzmocnił oczekiwania dotyczące popytu na procesory po czwartkowym zamknięciu sesji. Firma odnotowała kwartalne przychody na poziomie 16,1 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 25%. Prognoza na trzeci kwartał była powyżej konsensusu analityków. AMD zyskało 1,21% w handlu posesyjnym, osiągając 546,23 USD na godzinę 18:04 EDT.
Aktualizacje dotyczące wydatków na chmurę spodziewane są w tym tygodniu. Microsoft Corporation NASDAQ:MSFT i Meta Platforms, Inc. NASDAQ:META mają opublikować wyniki 29 lipca. AMD wymienia obie firmy jako potencjalnych klientów Heliosa. Amazon.com, Inc. NASDAQ:AMZN ogłosi swoje wyniki 30 lipca.
AMD opublikuje wyniki za drugi kwartał 4 sierpnia. Uwaga inwestorów skupi się na prognozach na trzeci kwartał, marżach zysku i widoczności zamówień na Heliosa. Głównym wskaźnikiem do obserwowania będzie tempo, w jakim ogłoszony popyt na 2027 rok zamienia się w zadeklarowane przychody.
Ryzyka: Oświadczenia dotyczące wydajności Helios firmy AMD są obecnie oparte na wewnętrznym modelowaniu i wstępnych danych. Terminy dla klientów, ostateczne wymagania dotyczące zasilania, ceny systemów oraz dostępność komponentów mogą ulec zmianie. Nvidia nadal utrzymuje wiodącą pozycję w sektorze akceleratorów AI.
