NEW YORK, 25. Juli 2026, 17:10 Uhr EDT
- SoundHound beendete den Freitag bei 6,16 $, was einem Rückgang von 1,8 % über die Woche entspricht.
- Der 7-Dollar-Korridor bei dem Deal begrenzt die anfängliche Basisausgabe auf knapp 43,43 Millionen Aktien.
- Alle ausländischen Genehmigungen wurden abgeschlossen. Das Unternehmen wird die Ergebnisse des zweiten Quartals am 5. August bekannt geben.
Die US-Märkte waren am Samstag nicht geöffnet. SoundHound beendete den Freitagshandel 12 % unter dem unteren Korridor im laufenden Erwerb von LivePerson (NASDAQ:LPSN). Über die Woche fielen die Aktien um 1,8 %.
Der Korridor wendet einen 10-tägigen volumengewichteten Durchschnittskurs vor dem Abschluss an. Sollte dieser Durchschnitt unter 7 $ bleiben, wird die Deal-Formel weiterhin 7 $ verwenden.
Dies setzt das obere Limit für die Basisanzahl der Aktien. Jeder weitere Rückgang würde den Marktwert für die Empfänger senken, anstatt die Verwässerung durch die Fusion zu erhöhen.
Laut SEC-Pro-Forma-Zahlen gibt es 43.428.571 Aktien auf dem unteren Korridorniveau und 25.333.334 Aktien beim oberen Korridor von 12 $.
| Preisszenario | Deal-Divisor | Vorläufige Basisaktien | Beispielhafter Blockwert |
|---|---|---|---|
| 12 $ oberer Korridor | 12,00 $ | 25,33 Millionen | 304,0 Millionen $ |
| 7 $ unterer Korridor | 7,00 $ | 43,43 Millionen | 304,0 Millionen $ |
| Schlusskurs am Freitag, falls der endgültige VWAP unter 7 $ bleibt | 7,00 $ | 43,43 Millionen | 267,5 Millionen $ bei 6,16 $ |
Die Tabelle zeigt eine anfängliche Beispielrechnung. Sie berücksichtigt keine Barausgleiche, endgültige Anpassungen der Bilanz oder Auswirkungen von Optionen. Das endgültige Umtauschverhältnis steht noch nicht fest.
Basierend auf dem Freitagspreis hatte der Block im Floor-Fall einen ungefähren Wert von 267,5 Millionen $. Dieser Betrag liegt 36,5 Millionen $ unter dem durch die Einreichung vorgeschlagenen Pool von 304 Millionen $.
Das Floor-Szenario entspricht 10,0 % der ausstehenden Stammaktien von SoundHound zum 7. Mai. Das Cap-Szenario liegt bei 5,9 %.
SoundHound fiel im Vergleich zum vorherigen Freitag um 1,8 %. Das Handelsvolumen am Freitag betrug 32,1 Millionen Aktien und übertraf damit den 65-Tage-Durchschnitt.
Das Deal-Risiko verringerte sich am Freitag, nachdem SoundHound bekannt gab, dass Bulgarien am 20. Juli die letzte erforderliche ausländische Investitionsgenehmigung erteilt hat. Damit sind alle ausländischen regulatorischen Genehmigungen erfüllt.
Die Zustimmung der LivePerson-Aktionäre steht noch aus.
LivePerson beendete die Woche bei 1,53 $ und fiel um 8,9 %. Die Aktien liegen nun 54 % unter dem am Donnerstag genannten Ankündigungskurs von 3,33 $.
Der gesunkene Preis hebt drei Schlüsselfaktoren hervor. Dies sind der Schluss-VWAP von SoundHound, die Baranpassungen von LivePerson und die bevorstehende Abstimmung. Die Versammlung findet am 20. August statt.
In dem am Donnerstag veröffentlichten und von CEO John Sabino unterzeichneten Schreiben hieß es, dass Aktionäre Teil eines Unternehmens mit „starker Bilanz und ohne Schulden“ werden könnten. SEC
SoundHound kann gesicherte Schuldverschreibungsaktien gegen Bargeld tauschen. Zum 31. März meldete das Unternehmen 216 Millionen $ an Barmitteln und keine ausstehenden Schulden. Das bedeutet, dass es eine klare Wahl zwischen Liquiditätserhalt und Verwässerung hat.
SoundHound hat für nächste Woche keine Ergebnisveröffentlichung geplant. Das Unternehmen wird seine Finanzergebnisse für das zweite Quartal nach Börsenschluss am 5. August, nach der Sitzung am Mittwoch, bekannt geben.
Der Umsatz im ersten Quartal stieg um 52 % auf 44,2 Millionen $. Investoren werden voraussichtlich auf die Barmittel, Kosten im Zusammenhang mit Übernahmen und das zugrunde liegende organische Wachstum achten.
Erhebliche Risiken bestehen weiterhin. Die Fusion erfordert weiterhin die Zustimmung der LivePerson-Aktionäre. Die endgültige Gegenleistung kann durch Barausübungen und Bilanzveränderungen beeinflusst werden. Mögliche Erhöhungen der Integrationskosten, Kundenverluste oder höhere Mittelabflüsse könnten die Verwässerungsobergrenze aufheben.
Für SoundHound-Investoren stellt 7 $ keinen Bewertungsboden dar. Stattdessen markiert es den Punkt, an dem die Basisverwässerung durch die Fusion nicht weiter steigt.
