NEW YORK, 4 augustus 2026, 09:10 EDT
- Ondas steeg 2,3% in de voorbeurshandel na een sprong van 11,75% op maandag.
- Eerste schattingen geven aan dat de aandelenwaarde sinds vrijdag met ongeveer $611 miljoen is gestegen.
- Ondas Inc. maakt op 13 augustus de resultaten over het tweede kwartaal bekend, voorafgaand aan een conference call om 8:30 uur.
Aandelen van Ondas Inc. NASDAQ:ONDS stegen dinsdag 2,3% tot $8,56 in de voorbeurshandel, met de koers genoteerd om 09:02 EDT terwijl de Amerikaanse cashmarkten nog gesloten waren. De stijging volgde nadat het bedrijf maandag voormalig Mossad-directeur David Barnea benoemde.
De aandelen sloten maandag op $8,37, een stijging van 11,75%. Een vroege schatting laat zien dat de stijging sinds vrijdag $611 miljoen overschrijdt, waarmee het volledige jaaromzetdoel van Ondas van $525 miljoen wordt overtroffen. Het cijfer is gebaseerd op het meest recente aantal aandelen.
Marktwaarde en omzet meten verschillende zaken. De vergelijking weerspiegelt wat de markt van het aandeel verwacht. Met aandelen die worden verhandeld op $8,56, bereikt de impliciete marktwaarde $4,88 miljard. Dat is 9,3 keer de verwachte omzet, vóór eventuele balansaanpassingen.
Het koersverloop wordt hieronder weergegeven. Voorlopige aandelenwaarden zijn gebaseerd op 569,86 miljoen aandelen.
| Momentopname | Koers | Koersbeweging | Geschatte aandelenwaarde |
|---|---|---|---|
| Slotkoers vrijdag | $7,49 | — | $4,27 miljard |
| Slotkoers maandag | $8,37 | stijging 11,75% | $4,77 miljard |
| Dinsdag voorbeurs | $8,5615 | stijging 2,29% ten opzichte van maandag | $4,88 miljard |
| Verschil sinds vrijdag | — | stijging 14,31% | toegenomen met $611 miljoen |
Op maandag bedroeg het handelsvolume 55,8 miljoen aandelen, gelijk aan 66,5% van het 65-daags gemiddelde. De sessie kende een sterke rally, maar het handelsvolume bleef onder het recente gemiddelde.
Barnea werd benoemd tot Global President en Chairman van Ondas Defense, verantwoordelijk voor internationale expansie, overheidsrelaties, technologie en integratie. Het bedrijf begint met het Midden-Oosten, Europa en Azië als eerste doelregio’s. Ondas gaf aan dat de functie onafhankelijk is van Mossad.
CEO Eric Brock omschreef Barnea’s achtergrond als “direct relevant voor de volgende fase” van expansie. Barnea gaf aan dat Ondas “die capaciteiten moet samenbrengen.” Ondas Inc.
De benoeming komt in een periode van aanzienlijke operationele verandering. Bedrijfsgegevens tonen de tot nu toe geboekte vooruitgang.
| Operationele maatstaf | Gerapporteerde waarde | Vergelijking |
|---|---|---|
| Omzet voor heel 2025 | $50,7 miljoen | Basislijn |
| Omzet eerste kwartaal 2026 | $50,1 miljoen | 98,8% van totaal 2025 |
| Pro forma orderportefeuille in Q1 | $457 miljoen | 87,0% van 2026-doel |
| Orders bekendgemaakt op 22 juli | $70 miljoen | 13,3% van doelstelling |
| Omzetprognose 2026 voor DZYNE | $191 miljoen | 36,4% van doelstelling |
| Omzetdoel voor heel 2026 | Minimaal $525 miljoen | 10,4 keer meer dan 2025 |
Het doel omvat DZYNE en Omnisys, terwijl Cyberhawk er geen deel van uitmaakt. Aan het einde van het eerste kwartaal blijkt uit een eenvoudige berekening dat er $474,9 miljoen resteert voor de volgende drie kwartalen, met een kwartaalgemiddelde van $158,3 miljoen voordat de timing van overnames wordt meegenomen. Dit is geen bedrijfsrichtlijn.
DZYNE speelt een sleutelrol in de expansie. De overname omvatte ongeveer $200 miljoen in contanten en de onmiddellijke uitgifte van 40 miljoen aandelen. Nog eens 45 miljoen aandelen worden uiterlijk 4 januari 2027 uitgegeven. Ondas schatte de totale waarde van de deal op bijna $875 miljoen.
Aandelen van andere autonome defensiebedrijven stegen maandag ook, hoewel Ondas de beste presteerder in deze groep bleef. De hieronder getoonde marktkapitalisatiecijfers weerspiegelen de slotkoersen van maandag.
| Bedrijf | Beweging maandag | Dinsdag voorbeurs | Verandering voorbeurs | Marktwaarde |
|---|---|---|---|---|
| Ondas Inc. NASDAQ:ONDS | +11,75% | $8,56 | +2,27% | $4,77 miljard |
| AeroVironment Inc. NASDAQ:AVAV | +6,53% | $160,22 | +0,65% | $8,06 miljard |
| Red Cat Holdings Inc. (NASDAQ:RCAT) | +9,63% | $8,50 | +2,91% | $1,25 miljard |
| Kratos Defense & Security Solutions Inc. (NASDAQ:KTOS) | +5,57% | $50,65 | +2,93% | $9,23 miljard |
Het trio van gelijken behaalde maandag gemiddeld een winst van 7,2%. Ondas overtrof dit met 4,5 procentpunt. Alle vier de aandelen bleven hoog staan voorafgaand aan de opening op dinsdag. Ondas liep niet langer voorop in procentuele bewegingen in de voorbeurshandel.
De volgende belangrijke update wordt verwacht op 13 augustus. De resultaten worden bekendgemaakt voorafgaand aan een conference call die gepland staat om 8:30 uur. De laatste prognose voor het tweede kwartaal voorspelt een verlies van 10 cent per aandeel, vergeleken met een verlies van zes cent dat drie maanden eerder werd voorspeld.
De risico’s blijven aanzienlijk. Ondas verwacht dat de aangepaste EBITDA-verliezen hoog zullen blijven in het tweede kwartaal. Het bedrijf staat ook voor de taak om meerdere overnames te integreren. Nog eens 45 miljoen DZYNE-aandelen staan gepland voor betaling in januari.
Het omzetten van orders in erkende omzet is de volgende stap. De update in augustus zal deze overgang op de proef stellen. Met een veelvoud van 9,3 op de verkoopdoelstellingen zou een geleidelijke toename snel effect hebben.
Verdere analyse
Ligt Ondas op schema om zijn omzetdoel van $525 miljoen in 2026 te behalen?
De consensusraming ligt momenteel op $525,6 miljoen, wat nauw aansluit bij de richtlijnen van het management. De omzet in het eerste kwartaal bedroeg $50,1 miljoen, terwijl de verwachtingen voor het tweede kwartaal rond de $69,3 miljoen liggen. Dit betekent dat er ongeveer $406 miljoen moet worden behaald in de tweede helft van het jaar. DZYNE moet snel leveren na de overname op 2 juli. De eerste belangrijke mijlpaal zal het rapport van 13 augustus zijn. Ondas Inc.
Is het tempo van orderconversie naar gerapporteerde omzet voldoende?
De pro forma orderportefeuille bedroeg $457 miljoen na het eerste kwartaal. In de daaropvolgende vier weken rapporteerde Ondas $70 miljoen aan nieuwe orders. De vraag is duidelijk, maar details over de conversie blijven onduidelijk. De aankondigingen bevatten geen informatie over levertijden, omzetverantwoording of marges op orderniveau. Ondas Inc.
Op welk moment zal snelle expansie leiden tot operationele winst?
Ondas rapporteerde een groter aangepast EBITDA-verlies in Q1 van $10,9 miljoen vergeleken met $7,5 miljoen eerder. Het management gaf aan dat Q2 naar verwachting het hoogtepunt van de verliezen zal zijn. DZYNE zal naar verwachting in 2026 een positieve EBITDA behalen. Ondas heeft nog geen herziene break-even-tijdlijn voor het geconsolideerde bedrijf verstrekt. Q1 kende een GAAP-netto-inkomen van $361,2 miljoen, gestuwd door een niet-contante warrantwinst van $389,5 miljoen. Ondas Inc.
Wat is het huidige niveau van verwatering en integratierisico?
DZYNE werd overgenomen voor $875,8 miljoen. Ondas betaalde $200 miljoen in contanten en gaf direct 40 miljoen aandelen uit. Nog eens 45 miljoen aandelen zullen worden uitgegeven op 4 januari 2027, wat neerkomt op ongeveer 8% van het huidige totaal aantal aandelen. De voorgestelde overname van Cyberhawk ter waarde van $125 miljoen zal voor ongeveer 95% in contanten worden gefinancierd. Het meest recent bekendgemaakte liquiditeitscijfer van $1,48 miljard houdt geen rekening met deze deals.
Is de huidige waardering in lijn met de optimistische koersdoelen van Wall Street?
Ondas sloot op $8,37 op 3 augustus, waarmee het bedrijf werd gewaardeerd op $4,77 miljard, of ongeveer 9,1 keer de door het management geprojecteerde omzet voor 2026. Dit cijfer houdt geen rekening met 45 miljoen uitstaande DZYNE-aandelen. MarketBeat vermeldt een gemiddeld koersdoel van $16,75 van negen analisten, terwijl Google Finance een gemiddelde van $19,57 toont van zeven analisten. Het sentiment blijft optimistisch, maar verschillen in analistendekking en mogelijke verwatering zorgen voor enige onzekerheid over verdere stijgingen. Google
