NUEVA YORK, 4 de agosto de 2026, 09:10 EDT
- Ondas subió un 2,3% en las operaciones previas a la apertura tras un salto del 11,75% el lunes.
- Las estimaciones iniciales indican que el valor de la acción ha aumentado aproximadamente $611 millones desde el viernes.
- Ondas Inc. publicará los resultados del segundo trimestre el 13 de agosto, antes de una conferencia telefónica a las 8:30 a.m.
Las acciones de Ondas Inc. NASDAQ:ONDS subieron un 2,3% a $8,56 en las operaciones previas a la apertura del martes, con la cotización registrada a las 09:02 EDT mientras los mercados estadounidenses permanecían cerrados. La subida se produjo después de que la empresa nombrara al exdirector del Mossad David Barnea para un cargo el lunes.
Las acciones cerraron el lunes a $8,37, subiendo un 11,75%. Una estimación preliminar muestra que el aumento desde el viernes supera los $611 millones, superando el objetivo de ingresos anuales de Ondas de $525 millones. La cifra se basa en el recuento de acciones más reciente.
El valor de mercado y los ingresos miden cosas diferentes. La comparación refleja lo que el mercado espera de la acción. Con las acciones cotizando a $8,56, el valor de mercado implícito alcanza los $4,88 mil millones. Eso representa 9,3 veces las ventas proyectadas, antes de cualquier ajuste de balance.
La trayectoria del precio se muestra a continuación. Los valores preliminares de la acción se basan en 569,86 millones de acciones.
| Instantánea | Precio | Movimiento del precio | Valor aproximado de la acción |
|---|---|---|---|
| Cierre del viernes | $7,49 | — | $4,27 mil millones |
| Cierre del lunes | $8,37 | sube 11,75% | $4,77 mil millones |
| Martes preapertura | $8,5615 | sube 2,29% desde el lunes | $4,88 mil millones |
| Cambio desde el viernes | — | sube 14,31% | aumentó en $611 millones |
El lunes, el volumen de negociación fue de 55,8 millones de acciones, igual al 66,5% del promedio de 65 días. La sesión registró un fuerte repunte, pero el volumen se mantuvo por debajo de su promedio reciente.
Barnea fue nombrado Presidente Global y Presidente de Ondas Defense, supervisando la expansión internacional, relaciones gubernamentales, tecnología e integración. La empresa comienza con Oriente Medio, Europa y Asia como sus primeras regiones objetivo. Ondas declaró que el puesto es independiente del Mossad.
El CEO Eric Brock describió la experiencia de Barnea como “directamente relevante para la siguiente etapa” de expansión. Barnea comentó que Ondas necesita “unir esas capacidades”. Ondas Inc.
El nombramiento llega durante un periodo de cambio operativo significativo. Los datos de la empresa destacan el progreso logrado hasta ahora.
| Medida operativa | Valor reportado | Comparación |
|---|---|---|
| Ingresos para todo el año 2025 | $50,7 millones | Línea base |
| Ingresos del primer trimestre de 2026 | $50,1 millones | 98,8% del total de 2025 |
| Cartera pro forma en el primer trimestre | $457 millones | 87,0% del objetivo 2026 |
| Pedidos divulgados el 22 de julio | $70 millones | 13,3% del objetivo |
| Pronóstico de ingresos 2026 para DZYNE | $191 millones | 36,4% del objetivo |
| Meta de ingresos para todo 2026 | Al menos $525 millones | 10,4 veces más que 2025 |
El objetivo cubre DZYNE y Omnisys, mientras que Cyberhawk no forma parte. Al cierre del primer trimestre, el cálculo básico muestra que quedan $474,9 millones para los siguientes tres trimestres, con un promedio trimestral de $158,3 millones antes de considerar el momento de las adquisiciones. Esto no representa una guía de la empresa.
DZYNE juega un papel clave en la expansión. La adquisición implicó aproximadamente $200 millones en efectivo y la emisión inmediata de 40 millones de acciones. Se prevé la emisión de 45 millones de acciones adicionales antes del 4 de enero de 2027. Ondas situó el valor total del acuerdo en casi $875 millones.
Las acciones de otras empresas de defensa autónoma también avanzaron el lunes, aunque Ondas siguió siendo la de mejor desempeño en este grupo. Las cifras de capitalización de mercado que se muestran a continuación reflejan los valores de cierre del lunes.
| Empresa | Movimiento del lunes | Martes preapertura | Cambio preapertura | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|
| Ondas Inc. NASDAQ:ONDS | +11,75% | $8,56 | +2,27% | $4,77 mil millones |
| AeroVironment Inc. NASDAQ:AVAV | +6,53% | $160,22 | +0,65% | $8,06 mil millones |
| Red Cat Holdings Inc. (NASDAQ:RCAT) | +9,63% | $8,50 | +2,91% | $1,25 mil millones |
| Kratos Defense & Security Solutions Inc. (NASDAQ:KTOS) | +5,57% | $50,65 | +2,93% | $9,23 mil millones |
El trío de pares promedió una ganancia del 7,2% el lunes. Ondas superó esto por 4,5 puntos porcentuales. Las cuatro acciones se mantuvieron elevadas antes de la apertura del martes. Ondas ya no estaba por delante en los movimientos porcentuales previos a la apertura.
La próxima actualización clave está prevista para el 13 de agosto. Los resultados se publicarán antes de una conferencia telefónica programada para las 8:30 a.m. El pronóstico más reciente para el segundo trimestre proyecta una pérdida de 10 centavos por acción, en comparación con una pérdida de seis centavos pronosticada tres meses antes.
Los riesgos siguen siendo significativos. Ondas proyecta que las pérdidas ajustadas de EBITDA seguirán siendo altas en el segundo trimestre. La empresa también enfrenta la tarea de integrar múltiples adquisiciones. Se programó el pago de otros 45 millones de acciones de DZYNE para enero.
Convertir los pedidos en ingresos reconocidos es el siguiente paso. La actualización de agosto pondrá a prueba esta transición. Con un múltiplo de 9,3 sobre los objetivos de ventas, un aumento gradual tendría un impacto rápido.
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Análisis adicional
¿Está Ondas en camino de alcanzar su objetivo de ingresos de $525 millones para 2026?
La estimación de consenso actualmente se sitúa en $525.6 millones, alineándose estrechamente con la guía de la gerencia. Los ingresos del primer trimestre alcanzaron $50.1 millones, mientras que las expectativas para el segundo trimestre rondan los $69.3 millones. Esto deja aproximadamente $406 millones por lograr en la segunda mitad del año. DZYNE necesita entregar rápidamente tras su adquisición el 2 de julio. El primer hito importante será el informe del 13 de agosto. Ondas Inc.
¿Es suficiente el ritmo de conversión de pedidos en ingresos reportados?
La cartera pro forma se situó en $457 millones tras el primer trimestre. En las siguientes cuatro semanas, Ondas reportó $70 millones en nuevos pedidos. La demanda es evidente, pero los detalles de conversión siguen sin estar claros. Los anuncios no incluyen información sobre los plazos de entrega, el reconocimiento de ingresos o los márgenes a nivel de pedido. Ondas Inc.
¿En qué momento la rápida expansión conducirá a beneficios operativos?
Ondas reportó una pérdida de EBITDA ajustada más amplia en el primer trimestre de $10.9 millones en comparación con $7.5 millones previamente. La gerencia dijo que se espera que el segundo trimestre represente el pico de las pérdidas. Se proyecta que DZYNE logre un EBITDA positivo en 2026. Ondas aún no ha proporcionado un cronograma revisado de equilibrio para el negocio consolidado. El primer trimestre registró una utilidad neta GAAP de $361.2 millones, impulsada por una ganancia no monetaria de warrants de $389.5 millones. Ondas Inc.
¿Cuál es el nivel actual de dilución y riesgo de integración?
DZYNE fue adquirida por $875.8 millones. Ondas proporcionó $200 millones en efectivo y otorgó instantáneamente 40 millones de acciones. Se emitirán 45 millones de acciones adicionales el 4 de enero de 2027, lo que equivale aproximadamente al 8% del total actual de acciones. La adquisición propuesta de Cyberhawk por $125 millones se financiará con alrededor del 95% en efectivo. La cifra de liquidez más reciente divulgada de $1.48 mil millones no refleja estos acuerdos.
¿Está la valoración actual en línea con las proyecciones optimistas de precios de Wall Street?
Ondas cerró en $8.37 el 3 de agosto, valorando la empresa en $4.77 mil millones, o aproximadamente 9.1 veces los ingresos proyectados por la gerencia para 2026. Esta cifra no tiene en cuenta los 45 millones de acciones pendientes de DZYNE. MarketBeat muestra un precio objetivo promedio de analistas de $16.75 de nueve analistas, mientras que Google Finance muestra un promedio de $19.57 de siete analistas. El sentimiento sigue siendo optimista, pero las variaciones en la cobertura de analistas y la posible dilución generan cierta incertidumbre sobre mayores ganancias. Google
