Las acciones de Ondas Inc. (NASDAQ:ONDS) rondan los $7.60 tras el ajuste de la participación de BlackRock Inc. (NYSE:BLK) por nueva emisión de acciones
NUEVA YORK, 31 de julio de 2026, 09:08 EDT — Las acciones estadounidenses estuvieron activas antes de la apertura del mercado.
Ondas terminó la sesión del jueves en $7.58, subiendo un 11.47%, y cotizaba cerca de $7.60 antes de la apertura del mercado.
Al 30 de junio, BlackRock poseía 38.13 millones de acciones, lo que representa el 7.2%.
Según el recuento más reciente de acciones de Ondas, esa participación representa el 6.69%.
Las acciones de Ondas se negociaban aproximadamente entre $7.59 y $7.60 antes de la apertura del mercado del viernes, manteniendo casi la totalidad de la ganancia del 11.47% registrada el jueves.
Al 30 de julio. Las valoraciones de mercado se basan en los datos más recientes, redondeados a la cifra más cercana.
Ondas superó a este grupo de pares seleccionado. Todos los pares también subieron, lo que reduce la probabilidad de que el movimiento se deba únicamente a factores específicos de la empresa.
El tema clave se relaciona con el denominador de propiedad. Las acciones añadidas a través de adquisiciones recientes lo han alterado significativamente.
BlackRock informó tener 38.13 millones de acciones, lo que representa una participación del 7.2%, en su presentación del Schedule 13G con fecha del 29 de julio. El documento citó el 30 de junio como la fecha del evento.
Cuando se deducen las acciones actuales de DZYNE de la cifra del 23 de julio, el resultado es de 529.86 millones de acciones. La participación de BlackRock se calcula en 7.196%, redondeando a 7.2%.
Según el total completo del 23 de julio, la misma participación representa el 6.69%, que es aproximadamente 51 puntos básicos menos.
El documento no cubre la actividad comercial posterior al 30 de junio. Detalla una tenencia rutinaria sin intención de buscar el control.
Ondas completó su adquisición en efectivo de DZYNE por $200 millones el 2 de julio y emitió de inmediato 39,999,998 acciones.
Caso de recuento de acciones
Total de acciones
Acciones de BlackRock asumidas
Participación efectiva
Posición antes de la inclusión inmediata de acciones de DZYNE
529.86 millones
38.13 millones
7.20%
Recuento divulgado el 23 de julio
569.86 millones
38.13 millones
6.69%
Pro forma al 4 de enero de 2027
614.86 millones
38.13 millones
6.20%
Las estimaciones no incluyen ninguna actividad comercial de BlackRock ni la emisión de acciones adicionales. El último escenario incorpora 44,999,998 acciones contratadas de DZYNE.
Se programó la emisión de 44,999,998 acciones adicionales para el 4 de enero de 2027. Si no se realizan otros ajustes, esto elevaría la participación estática de BlackRock al 6.20%.
La próxima prueba operativa está programada para el 13 de agosto. Ondas publicará sus resultados del segundo trimestre antes de una conferencia telefónica a las 8:30 a.m. EDT.
El trimestre de junio terminó antes de que DZYNE cerrara el 2 de julio. Como resultado, se espera que los resultados consolidados de DZYNE comiencen a aparecer en el tercer trimestre.
Puente de ingresos y valoración 2026
Monto
Comparación de inversores
Ingresos reales en el primer trimestre
$50.1 millones
Base inicial
Guía para el año completo de la empresa
Al menos $525 millones
Incluye DZYNE y Omnisys
Ingresos necesarios para alcanzar el objetivo
$474.9 millones
90.5% de la meta proyectada
Ingresos promedio requeridos de Q2-Q4
$158.3 millones
Representa 3.16 veces la cifra del Q1
Capitalización de mercado actual como múltiplo de ventas proyectadas
8.2 veces
Calculado a partir de las acciones en circulación más recientes
Capitalización de mercado pro forma como múltiplo de ventas proyectadas
8.9 veces
Considera la emisión planificada de acciones de DZYNE
Las proyecciones se basan en estimaciones de la empresa. La valoración se calcula usando el precio de cierre del jueves de $7.58, sin tener en cuenta deuda o efectivo.
Ondas registró $50.1 millones en ventas en el primer trimestre, pero ahora debe generar $158.3 millones cada trimestre hasta diciembre para alcanzar su objetivo de ingresos.
La cifra promedio es 3.16 veces mayor que en el primer trimestre. Se proyecta que DZYNE alcance $191 millones en 2026.
Eric Brock, Director Ejecutivo, declaró que DZYNE «fortalece significativamente el perfil financiero de Ondas, agregando escala sustancial y crecimiento de ingresos.» SEC
La calidad de las ganancias sigue sirviendo como un factor de equilibrio. El margen bruto para el primer trimestre fue del 49%, y la pérdida operativa totalizó $42.7 millones.
La empresa registró una pérdida de EBITDA ajustado de $10.9 millones. Los ejecutivos habían anticipado que las pérdidas del segundo trimestre se mantendrían altas y posiblemente alcanzarían su punto máximo.
Las acciones divulgadas más recientemente indican un valor de $4.32 mil millones según el precio de cierre del jueves. Incluir las próximas acciones de DZYNE da como resultado una valoración pro forma fija de $4.66 mil millones. Esto equivale a 8.9 veces las ventas proyectadas.
Riesgos: Los principales riesgos incluyen la integración de la adquisición, ventas de sistemas irregulares y pérdidas operativas continuas. Las emisiones de acciones planificadas pueden resultar en una dilución adicional para los accionistas actuales.
¿Cuál es el nivel actual de cotización de las acciones de Ondas y qué indica el impulso?
ONDS cotizaba alrededor de $7.60 en el mercado previo a las 9:03 a. m. hora del Este el 31 de julio. La acción cerró el jueves en $7.58, un alza del 11.47% en el día. A pesar de esto, las acciones siguen bajando un 22.34% en 2026 y han caído un 26.55% en los últimos tres meses. La ganancia anual es del 244.55%, con el precio moviéndose entre $2.01 y $15.28 durante ese período. La volatilidad sigue siendo elevada. marketwatch.com
¿Qué factores probablemente contribuyeron al repunte del 11.47% el jueves?
No se ha confirmado ningún catalizador claro para el fuerte repunte del jueves. La presentación de BlackRock del 29 de julio reveló una participación del 7.2%, equivalente a 38.13 millones de acciones, pero esto era al 30 de junio, no adquirido el jueves. Ondas forma parte de los índices Russell 2000 y Russell 3000, lo que podría explicar parte de las tenencias de BlackRock debido a la inversión pasiva en índices. Ondas reveló $70 millones en pedidos en las cuatro semanas anteriores. No está claro si estos factores estuvieron detrás del repunte del jueves. SEC
¿Está Ondas en camino de alcanzar su objetivo de ingresos de $525 millones para 2026?
Los ingresos del primer trimestre totalizaron $50.1 millones, quedando $474.9 millones requeridos en los próximos tres trimestres. Esto significa que Ondas debe promediar alrededor de $158.3 millones por trimestre desde el segundo al cuarto. DZYNE completó su cierre el 2 de julio, después del final del segundo trimestre, por lo que Ondas comenzará a consolidar las finanzas de DZYNE en el tercer trimestre. DZYNE proyecta $191 millones en ingresos totales para 2026. Esa cifra incluye a Omnisys pero no contempla el acuerdo pendiente con Cyberhawk. El backlog pro forma es de aproximadamente $457 millones, lo que respalda las perspectivas de crecimiento, aunque el momento de convertir este backlog es incierto. Ondas Inc.
¿Cuáles son los puntos clave que los inversores deben monitorear en el informe de resultados del 13 de agosto?
Ondas publicará los resultados del segundo trimestre el 13 de agosto a las 8:30 a. m. hora del Este. El período de reporte concluyó el 30 de junio, antes del cierre de DZYNE el 2 de julio. Los datos de FactSet muestran que los analistas anticipan una pérdida de $0.10 por acción. Las ganancias GAAP pueden verse fuertemente afectadas por la revalorización de warrants, lo que hace que las comparaciones interanuales sean menos fiables. Las métricas más observadas incluyen ingresos, margen bruto, backlog, liquidez y EBITDA ajustado. La gerencia indicó anteriormente que las pérdidas de EBITDA ajustado del segundo trimestre probablemente representarán el punto más alto. Ondas Inc.
¿Ha alcanzado Ondas la rentabilidad en este momento?
Los ingresos del primer trimestre fueron de $50.1 millones, con una ganancia bruta de $24.7 millones, lo que resulta en un margen bruto del 49%. La pérdida operativa totalizó $42.7 millones y el EBITDA ajustado fue negativo en $10.9 millones. La ganancia GAAP de $361.3 millones se debió en gran parte a ganancias contables. La revalorización de warrants aportó $389.5 millones y la desconsolidación proporcionó $51.5 millones adicionales. Como resultado, las relaciones precio-beneficio convencionales exageran el verdadero desempeño operativo. Ondas Inc.
¿Cuál es la solidez actual del balance tras las adquisiciones recientes?
Al 31 de marzo, la liquidez era de aproximadamente $1.48 mil millones, considerando las inversiones a corto plazo. La posterior adquisición de DZYNE consumió $200 millones en efectivo junto con alrededor de 85 millones de acciones. Se prevé que la propuesta de transacción de $125 millones con Cyberhawk se financie en un 95% con efectivo. Estas obligaciones son posteriores a la cifra de liquidez de marzo. Se esperan detalles revisados de liquidez y consumo de efectivo en el informe del 13 de agosto. Si bien la capacidad del balance sigue siendo significativa, los gastos por adquisiciones están aumentando. Ondas Inc.
¿Qué nivel de dilución pueden anticipar los accionistas de Ondas?
El número de acciones en circulación aumentó de 469.1 millones en marzo a alrededor de 569.9 millones, lo que representa un aumento del 21.5% en aproximadamente cuatro meses. La transacción de DZYNE incluye 45 millones de acciones adicionales que se entregarán antes del 4 de enero de 2027. Tras el acuerdo, se prevé que los vendedores de DZYNE posean aproximadamente el 13.8% de Ondas. Para que el valor por acción crezca, los ingresos deben superar la emisión de acciones. Ondas Inc.
¿Se considera alto un precio de acción de alrededor de $7.60 para Ondas?
Ondas tiene un valor de capital cercano a $4.32 mil millones según los precios actuales de las acciones. Eso representa aproximadamente 8.2 veces las ventas proyectadas para 2026, usando la guía de $525 millones. La valoración es elevada mientras la empresa sigue registrando pérdidas operativas. Podría disminuir rápidamente si las entidades adquiridas muestran un fuerte crecimiento hacia 2027. Sin embargo, el múltiplo podría reducirse significativamente si la conversión de la cartera de pedidos o los márgenes de beneficio no cumplen con las expectativas. Las tenencias de efectivo reducen el valor empresarial, pero la cifra precisa de hoy no está clara. marketwatch.com
¿Qué indican las proyecciones de Wall Street para las acciones de ONDS?
Actualmente, nueve analistas tienen una calificación de Compra para ONDS, sin calificaciones de Mantener o Vender. El precio objetivo de consenso es de $19.81, con un rango de $16 a $25. Esto sugiere una ganancia potencial estimada del 161% desde $7.60. Tras el acuerdo con DZYNE, Needham redujo su precio objetivo de $23 a $19. El ajuste resalta cómo las proyecciones pueden cambiar tras adquisiciones significativas. Los precios objetivo representan expectativas, no garantías. marketwatch.com
¿Es probable que el interés corto excepcionalmente alto de Ondas provoque un nuevo short squeeze?
Al 15 de julio, el interés corto era de 229.56 millones de acciones, lo que representa el 43.91% del float público reportado. Los desarrollos positivos podrían provocar coberturas de posiciones cortas, amplificando los movimientos diarios del precio. Este nivel de posiciones cortas indica fuertes dudas sobre la valoración, el desempeño operativo y la posible dilución. Las cifras de interés corto se publican con retraso y pueden reflejar actividades de cobertura o arbitraje. Aunque un short squeeze sigue siendo posible, no está garantizado. marketwatch.com
