NEW YORK, 4. August 2026, 09:10 EDT
- Ondas stieg im vorbörslichen Handel um 2,3 % nach einem Sprung von 11,75 % am Montag.
- Erste Schätzungen deuten darauf hin, dass der Eigenkapitalwert seit Freitag um etwa 611 Millionen US-Dollar gestiegen ist.
- Ondas Inc. wird die Ergebnisse des zweiten Quartals am 13. August veröffentlichen, vor einer Telefonkonferenz um 8:30 Uhr.
Die Aktien von Ondas Inc. NASDAQ:ONDS stiegen am Dienstag im vorbörslichen Handel um 2,3 % auf 8,56 US-Dollar, wobei das Angebot um 09:02 EDT notiert wurde, während die US-Kassamärkte noch geschlossen waren. Der Anstieg erfolgte, nachdem das Unternehmen am Montag den ehemaligen Mossad-Direktor David Barnea für eine Position benannt hatte.
Die Aktien schlossen am Montag bei 8,37 US-Dollar und stiegen um 11,75 %. Eine erste Schätzung zeigt, dass der Anstieg seit Freitag 611 Millionen US-Dollar übersteigt und damit das Jahresumsatzziel von Ondas von 525 Millionen US-Dollar übertrifft. Die Zahl basiert auf der aktuellsten Aktienanzahl.
Marktwert und Umsatz messen unterschiedliche Dinge. Der Vergleich spiegelt wider, was der Markt von der Aktie erwartet. Mit einem Kurs von 8,56 US-Dollar erreicht der implizite Marktwert 4,88 Milliarden US-Dollar. Das entspricht dem 9,3-fachen des prognostizierten Umsatzes, vor etwaigen Bilanzanpassungen.
Der Kursverlauf ist unten dargestellt. Vorläufige Eigenkapitalwerte basieren auf 569,86 Millionen Aktien.
| Überblick | Kurs | Kursbewegung | Ungefähre Eigenkapitalbewertung |
|---|---|---|---|
| Schlusskurs Freitag | $7,49 | — | $4,27 Milliarden |
| Schlusskurs Montag | $8,37 | plus 11,75 % | $4,77 Milliarden |
| Dienstag vorbörslich | $8,5615 | plus 2,29 % gegenüber Montag | $4,88 Milliarden |
| Veränderung seit Freitag | — | plus 14,31 % | um 611 Millionen US-Dollar gestiegen |
Am Montag lag das Handelsvolumen bei 55,8 Millionen Aktien, was 66,5 % des 65-Tage-Durchschnitts entspricht. Die Sitzung verzeichnete eine starke Rallye, aber der Umsatz blieb unter dem jüngsten Durchschnitt.
Barnea wurde zum Global President und Chairman von Ondas Defense ernannt und überwacht die internationale Expansion, Regierungsbeziehungen, Technologie und Integration. Das Unternehmen beginnt mit dem Nahen Osten, Europa und Asien als erste Zielregionen. Ondas erklärte, dass die Position unabhängig vom Mossad ist.
CEO Eric Brock beschrieb Barneas Hintergrund als „direkt relevant für die nächste Phase“ der Expansion. Barnea kommentierte, dass Ondas „diese Fähigkeiten zusammenbringen“ müsse. Ondas Inc.
Die Ernennung erfolgt in einer Phase bedeutender operativer Veränderungen. Unternehmensdaten heben die bisher erzielten Fortschritte hervor.
| Operative Kennzahl | Gemeldeter Wert | Vergleich |
|---|---|---|
| Umsatz für das Gesamtjahr 2025 | $50,7 Millionen | Basiswert |
| Umsatz erstes Quartal 2026 | $50,1 Millionen | 98,8 % des Gesamtwerts 2025 |
| Pro-forma-Auftragsbestand im Q1 | $457 Millionen | 87,0 % des Ziels 2026 |
| Am 22. Juli gemeldete Aufträge | $70 Millionen | 13,3 % des Ziels |
| Umsatzprognose 2026 für DZYNE | $191 Millionen | 36,4 % des Ziels |
| Umsatzziel Gesamtjahr 2026 | Mindestens $525 Millionen | 10,4-mal mehr als 2025 |
Das Ziel umfasst DZYNE und Omnisys, während Cyberhawk nicht dazugehört. Am Ende des ersten Quartals zeigt eine einfache Berechnung, dass für die folgenden drei Quartale 474,9 Millionen US-Dollar verbleiben, mit einem Quartalsdurchschnitt von 158,3 Millionen US-Dollar, bevor der Zeitpunkt von Akquisitionen berücksichtigt wird. Dies stellt keine Unternehmensprognose dar.
DZYNE spielt eine Schlüsselrolle bei der Expansion. Die Übernahme umfasste etwa 200 Millionen US-Dollar in bar und die sofortige Ausgabe von 40 Millionen Aktien. Weitere 45 Millionen Aktien sollen bis zum 4. Januar 2027 freigegeben werden. Ondas bezifferte den Gesamtwert des Geschäfts auf fast 875 Millionen US-Dollar.
Auch die Aktien anderer autonomer Verteidigungsunternehmen legten am Montag zu, wobei Ondas der Spitzenreiter dieser Gruppe blieb. Die unten aufgeführten Marktkapitalisierungszahlen spiegeln die Schlusswerte vom Montag wider.
| Unternehmen | Bewegung am Montag | Dienstag vorbörslich | Vorbörsliche Veränderung | Marktwert |
|---|---|---|---|---|
| Ondas Inc. NASDAQ:ONDS | +11,75 % | $8,56 | +2,27 % | $4,77 Milliarden |
| AeroVironment Inc. (NASDAQ:AVAV) | +6,53 % | $160,22 | +0,65 % | $8,06 Milliarden |
| Red Cat Holdings Inc. (NASDAQ:RCAT) | +9,63 % | $8,50 | +2,91 % | $1,25 Milliarden |
| Kratos Defense & Security Solutions Inc. (NASDAQ:KTOS) | +5,57 % | $50,65 | +2,93 % | $9,23 Milliarden |
Das Trio von Vergleichsunternehmen erzielte am Montag einen durchschnittlichen Gewinn von 7,2 %. Ondas übertraf dies um 4,5 Prozentpunkte. Alle vier Aktien blieben vor der Börseneröffnung am Dienstag auf hohem Niveau. Ondas lag bei den prozentualen Bewegungen im vorbörslichen Handel nicht mehr vorne.
Das nächste wichtige Update ist für den 13. August fällig. Die Ergebnisse werden vor einer für 8:30 Uhr angesetzten Telefonkonferenz veröffentlicht. Die aktuelle Prognose für das zweite Quartal sieht einen Verlust von 10 Cent pro Aktie vor, verglichen mit einer Prognose von sechs Cent Verlust drei Monate zuvor.
Die Risiken bleiben erheblich. Ondas rechnet damit, dass die bereinigten EBITDA-Verluste im zweiten Quartal hoch bleiben werden. Das Unternehmen steht zudem vor der Aufgabe, mehrere Übernahmen zu integrieren. Weitere 45 Millionen DZYNE-Aktien sollen im Januar ausgezahlt werden.
Bestellungen in anerkannte Umsätze umzuwandeln, ist der nächste Schritt. Das August-Update wird diese Umstellung auf die Probe stellen. Mit einem Vielfachen von 9,3 auf die Umsatzziele hätte ein allmählicher Anstieg eine schnelle Auswirkung.
Weitere Analyse
Ist Ondas auf dem Weg, das Umsatzziel von 525 Millionen US-Dollar für 2026 zu erreichen?
Die Konsensschätzung liegt derzeit bei 525,6 Millionen US-Dollar und stimmt damit eng mit der Prognose des Managements überein. Der Umsatz im ersten Quartal erreichte 50,1 Millionen US-Dollar, während die Erwartungen für das zweite Quartal bei etwa 69,3 Millionen US-Dollar liegen. Damit verbleiben rund 406 Millionen US-Dollar, die in der zweiten Jahreshälfte erzielt werden müssen. DZYNE muss nach der Übernahme am 2. Juli zügig liefern. Der erste bedeutende Meilenstein wird der Bericht am 13. August sein. Ondas Inc.
Ist das Tempo der Umwandlung von Aufträgen in ausgewiesene Umsätze ausreichend?
Der Pro-forma-Auftragsbestand lag nach dem ersten Quartal bei 457 Millionen US-Dollar. In den folgenden vier Wochen meldete Ondas 70 Millionen US-Dollar an neuen Aufträgen. Die Nachfrage ist offensichtlich, aber Details zur Umwandlung bleiben unklar. Die Ankündigungen enthalten keine Informationen zu Lieferzeiten, Umsatzrealisierung oder Margen auf Auftragsebene. Ondas Inc.
Ab wann wird die schnelle Expansion zu einem operativen Gewinn führen?
Ondas meldete einen höheren bereinigten EBITDA-Verlust im ersten Quartal von 10,9 Millionen US-Dollar gegenüber zuvor 7,5 Millionen US-Dollar. Das Management sagte, dass das zweite Quartal den Höhepunkt der Verluste darstellen dürfte. Für DZYNE wird ein positives EBITDA im Jahr 2026 erwartet. Ondas hat noch keinen überarbeiteten Break-even-Zeitplan für das konsolidierte Unternehmen vorgelegt. Im ersten Quartal wurde ein GAAP-Nettoeinkommen von 361,2 Millionen US-Dollar erzielt, das durch einen nicht zahlungswirksamen Optionsgewinn von 389,5 Millionen US-Dollar begünstigt wurde. Ondas Inc.
Wie hoch ist das anhaltende Verwässerungs- und Integrationsrisiko?
DZYNE wurde für 875,8 Millionen US-Dollar übernommen. Ondas stellte 200 Millionen US-Dollar in bar bereit und gewährte sofort 40 Millionen Aktien. Weitere 45 Millionen Aktien werden am 4. Januar 2027 ausgegeben, was etwa 8 % der derzeitigen Gesamtaktienzahl entspricht. Die geplante Übernahme von Cyberhawk für 125 Millionen US-Dollar soll zu etwa 95 % in bar finanziert werden. Die zuletzt veröffentlichte Liquiditätskennzahl von 1,48 Milliarden US-Dollar spiegelt diese Geschäfte nicht wider.
Entspricht die aktuelle Bewertung den optimistischen Kursprognosen der Wall Street?
Ondas schloss am 3. August bei 8,37 US-Dollar und bewertete das Unternehmen mit 4,77 Milliarden US-Dollar, was etwa dem 9,1-fachen des vom Management prognostizierten Umsatzes für 2026 entspricht. Diese Zahl berücksichtigt nicht die ausstehenden 45 Millionen DZYNE-Aktien. MarketBeat nennt ein durchschnittliches Analystenkursziel von 16,75 US-Dollar von neun Analysten, während Google Finance einen Durchschnitt von 19,57 US-Dollar von sieben Analysten ausweist. Die Stimmung bleibt optimistisch, aber Unterschiede in der Analystenabdeckung und potenzielle Verwässerung schaffen eine gewisse Unsicherheit über weitere Kursgewinne. Google
