NUEVA YORK, 5 de agosto de 2026, 17:04 EDT — La sesión principal del Nasdaq ha finalizado. Ha comenzado la negociación fuera de horario.
- Las acciones de Western Digital cayeron aproximadamente un 10% después del cierre, rondando los $466. Durante la sesión estándar, la acción ya había caído un 5,4%.
- Western Digital Corporation presentó ganancias ajustadas para el cuarto trimestre fiscal que superaron las previsiones de FactSet en un 7,6%, mientras que los ingresos estuvieron un 1,3% por encima del consenso de los analistas.
- La previsión para el trimestre de septiembre se mantuvo por delante de las estimaciones, pero los aumentos secuenciales implícitos en ingresos, márgenes y ganancias se desaceleraron.
Las acciones de Western Digital cayeron incluso después de que la empresa reportara mayores ingresos, márgenes y beneficios. Su perspectiva también superó las expectativas de Wall Street.
La decisión se considera una advertencia de valoración, más que una indicación de una caída en la demanda de almacenamiento.
Las acciones de Western Digital casi se triplicaron a lo largo de 2026 antes del informe, dejando a la acción con un potencial alcista limitado tras un típico superávit de ganancias.
La cifra principal a seguir es la pendiente de crecimiento. Las ganancias ajustadas aumentaron un 31% secuencialmente durante el trimestre de junio. La previsión intermedia para septiembre señala un crecimiento de aproximadamente el 12%.
Los ingresos muestran una tendencia similar, con el crecimiento trimestral desacelerándose del 12% a cerca del 9%. El aumento anticipado en el margen bruto se reduce de 390 puntos básicos a 110 puntos básicos.
El trimestre superó todas las métricas clave. Las ganancias superaron las expectativas por un margen mayor que los ingresos.
| Métrica del 4T AF2026 | Real | Estimación de FactSet | Sorpresa | Punto medio de la guía previa | Versus guía |
|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | $3.747 mil millones | $3.700 mil millones | +1,3% | $3.650 mil millones | +2,7% |
| BPA ajustado | $3,56 | $3,31 | +7,6% | $3,25 | +9,5% |
| Margen bruto no GAAP | 54,4% | — | — | 51,5% | +290 pb |
La conversión de efectivo también mejoró. El flujo de caja libre totalizó $1,28 mil millones, representando el 34% de los ingresos del trimestre. El margen operativo no GAAP subió al 44,2%.
La previsión proyecta un crecimiento continuo, pero cada aumento adicional queda por debajo del incremento del trimestre anterior.
| Medida de crecimiento | Cambio del 4T AF2026 respecto al trimestre anterior | Punto medio del 1T AF2027, cambio respecto al trimestre anterior | Punto medio del 1T comparado con FactSet |
|---|---|---|---|
| Ingresos | +12,3% | +9,4% | +1,0% |
| BPA ajustado | +30,9% | +12,4% | +4,2% |
| Margen bruto no GAAP | +390 pb | +110 pb | — |
El CEO de Western Digital, Irving Tan, declaró que la empresa mantiene “confianza continua en la durabilidad de la demanda”. El CFO Kris Sennesael proyectó un margen bruto intermedio del 55,5% y pronosticó ganancias ajustadas de $4,00 por acción. Western Digital Corporation
Los ejecutivos pronosticaron ingresos para el trimestre de septiembre en el rango de $4 mil millones a $4,2 mil millones, en comparación con una estimación de FactSet de $4,06 mil millones. La guía para las ganancias ajustadas por acción se fijó entre $3,85 y $4,15, mientras que los analistas esperaban $3,84.
El debate sobre la valoración es notablemente amplio. Según un análisis de Simply Wall St presentado en Yahoo, el valor justo se calcula en $329,76. Esa cifra está aproximadamente un 29% por debajo del precio posterior a las ganancias, que ronda los $466.
El modelo de flujo de caja descontado en la misma plataforma estimó una cifra superior a $1.017. Estos resultados diferentes resaltan el impacto significativo que las proyecciones de margen a largo plazo tienen en la valoración de WDC.
Las previsiones de los analistas antes de los resultados mostraron opiniones variadas. Las recomendaciones que se enumeran a continuación preceden todas al informe de ganancias del miércoles.
| Analista o consenso | Fecha | Recomendación | Objetivo | Movimiento aproximado desde $466 |
|---|---|---|---|---|
| Consenso de MarketBeat, 24 analistas | 5 de agosto | Compra moderada; 20 compra o compra fuerte, cuatro mantener | $520,32 | +12% |
| Citigroup | 13 de julio | Comprar | $800 | +72% |
| UBS | 13 de julio | Neutral | $560 | +20% |
| Wells Fargo | 10 de julio | Sobreponderar | $730 | +57% |
| Susquehanna | 8 de julio | Neutral | $500 | +7% |
El rango objetivo tiene más importancia que el promedio. Los objetivos de precio neutrales se concentran entre $500 y $560. Los escenarios alcistas dependen de precios y márgenes robustos sostenidos durante varios años.
Seagate Technology NASDAQ:STX, el principal competidor de HDD de Western Digital, cayó aproximadamente un 1% durante la sesión regular. WDC bajó un 5,4% antes de su anuncio de resultados. La diferencia resalta el nivel de riesgo de ganancias que los inversores ya habían descontado en las acciones de Western Digital.
Riesgos: Western Digital destaca su dependencia de un pequeño número de proveedores y clientes importantes. Una disminución en el gasto en la nube puede reducir la demanda. Un crecimiento acelerado de la oferta, medidas arancelarias, presiones de precios o retrasos en los lanzamientos de productos podrían afectar aún más los márgenes.
El próximo desafío es la ejecución. Los inversores vigilarán si Western Digital puede lograr un margen bruto del 55,5% sin implementar otro aumento de precios significativo. Tras la caída del miércoles, simplemente alcanzar los objetivos de orientación puede resultar insuficiente.
