NUEVA YORK, 5 de agosto de 2026, 11:11 a.m. EDT — Los mercados estadounidenses abrieron a la baja.
- Las acciones de IonQ cayeron un 4,6% a $39,79, retrocediendo tras una ganancia del 14,5% en las dos sesiones anteriores.
- Los analistas esperan ingresos del segundo trimestre de $66,42 millones, lo que representa un aumento de aproximadamente el 221% respecto al año anterior.
- Una estimación inicial de valoración sitúa a IonQ en aproximadamente 56 veces su previsión de ventas independiente para 2026. Al tener en cuenta los ingresos previos de SkyWater, ese múltiplo baja a alrededor de 21 veces.
Las acciones de IonQ retrocedieron el miércoles mientras los inversores esperaban los resultados del segundo trimestre tras el cierre del mercado. A pesar de la caída, la acción seguía subiendo un 9,2% respecto a su precio de cierre del viernes.
La llamada de resultados está programada para las 4:30 p.m. EDT. El trimestre concluyó el 30 de junio e IonQ finalizó la adquisición de SkyWater el 31 de julio. Como resultado, los resultados del segundo trimestre servirán como una medida clara del desempeño de IonQ antes de la adquisición.
La diferencia es significativa. Con una capitalización de mercado de $14,77 mil millones, IonQ está valorada en cerca de 55,7 veces el punto medio de su proyección de ingresos independiente para 2026. Esta estimación, publicada por la gerencia en mayo, no incluía a SkyWater.
| Desempeño de las acciones de IonQ | Precio | Movimiento de la sesión |
|---|---|---|
| Cierre del 31 de julio | $36.44 | — |
| Cierre del 3 de agosto | $38.85 | +6,6% |
| Cierre del 4 de agosto | $41.72 | +7,4% |
| Último al 5 de agosto | $39.79 | -4,6% |
| Cambio desde el 31 de julio | — | +9,2% |
Cifras recientes de cierre e información de mercado actualizada. Los porcentajes reflejan cambios calculados en base a los precios reportados.
Las ganancias del lunes no fueron provocadas por un contrato nuevo significativo de IonQ. Según Benzinga, el repunte estuvo vinculado a un mayor apetito por acciones de crecimiento, posicionamiento previo a resultados y optimismo creciente en la industria cuántica.
El impulso para el sector llegó después de que D-Wave Quantum NASDAQ:QBTS alcanzara un acuerdo con AT&T NYSE:T. AT&T informó que una implementación inicial acortó un proceso de optimización de casi una hora a menos de 15 segundos. Las compañías no revelaron el valor del contrato.
Matt Bryson de Wedbush ha iniciado cobertura sobre IonQ con una recomendación de Outperform y fijó un precio objetivo de $75, lo que representa un aumento de aproximadamente el 88% sobre el precio más reciente de la acción. Según Google Finance, de nueve analistas que cubren IonQ, siete califican la acción como Comprar y dos como Mantener, con un precio objetivo promedio del grupo de $69,31.
| Analista | Firma | Calificación | Objetivo | Última acción |
|---|---|---|---|---|
| Matt Bryson | Wedbush | Outperform | $75.00 | 3 de agosto |
| John McPeake | Rosenblatt | Comprar | $100.00 | 29 de julio |
| Nehal Chokshi | Northland | Outperform | $70.00 | 22 de junio |
| Joseph Moore | Morgan Stanley | Equal-weight | $48.50 | 7 de mayo |
| Peter Peng | J.P. Morgan | Neutral | $50.00 | 7 de mayo |
Calificaciones actuales de analistas según el seguimiento de varios agregadores. La cobertura de analistas puede variar.
Las proyecciones de los analistas se concentran cerca del rango de orientación de la empresa, con un consenso de $66,42 millones, casi igualando el punto medio de $66,5 millones fijado por la gerencia.
| Medida de resultados | Valor reportado, orientado o estimado | Comparación |
|---|---|---|
| Ingresos del 2T 2025 | $20,69 millones | Período de referencia |
| Ingresos del 1T 2026 | $64,67 millones | Aumento del 755% interanual |
| Guía de la empresa para el 2T 2026 | $65 millones-$68 millones | Incremento del 0,5% al 5,2% secuencialmente |
| Estimación de consenso para el 2T 2026 | $66,42 millones | Aumento del 221% interanual |
| Guía de ingresos para el año fiscal 2026 | $260 millones-$270 millones | Emitido como guía independiente |
| Obligaciones de desempeño restantes del 1T | $470 millones | Equivale a 1,77 veces el punto medio de la guía anual |
Los datos de consenso son proyecciones tempranas. Las cifras se derivan de los estados financieros de la empresa y pronósticos de mercado disponibles.
El consenso apunta a solo un crecimiento del 2,7% en los ingresos respecto al trimestre anterior. Un modesto superávit en el titular podría tener un impacto limitado. Los principales impulsores de la respuesta general probablemente incluirán la orientación, la conversión de contratos y las reservas orgánicas.
Las obligaciones de desempeño restantes de IonQ ascienden a $470 millones, lo que ofrece visibilidad pero no garantiza un momento específico cada trimestre. Esta cifra representó casi 1,8 veces el punto medio de la perspectiva de ventas anual de la empresa.
Las pérdidas siguen siendo grandes. IonQ reportó una pérdida de EBITDA ajustada de $96,8 millones para el primer trimestre. La empresa mantuvo su perspectiva de pérdida ajustada para todo el año de $310 millones a $330 millones. Al 31 de marzo, el efectivo, equivalentes e inversiones ascendían a $3,1 mil millones, antes del pago de cierre de SkyWater.
SkyWater Technology, anteriormente listada en (NASDAQ:SKYT), reportó ingresos fiscales 2025 de $442,1 millones. La empresa registró un margen bruto anual de 19,7%, disminuyendo a 14,9% en el cuarto trimestre.
Los accionistas de SkyWater recibieron $15 en efectivo más 0,4883 acciones de IonQ por cada acción de SkyWater en la transacción. El director ejecutivo Niccolo de Masi declaró que la fusión “aseguraría una cadena de suministro totalmente escalable a nivel nacional.” Inversores de IonQ
| Puente de valoración preliminar | Valor |
|---|---|
| Valor de mercado actual de IonQ | $14,77 mil millones |
| Pronóstico de punto medio de IonQ para el año fiscal 2026 | $265 millones |
| Valor de mercado frente a la guía de IonQ | 55,7 veces |
| Ingresos proyectados de SkyWater para el año fiscal 2025 | $442,1 millones |
| Cifra estimada de ingresos combinados | $707,1 millones |
| Valor de mercado frente al total estimado | 20,9 veces |
| Margen bruto proyectado de IonQ para el primer trimestre de 2026 | 23,8% |
| Pronóstico de margen bruto de SkyWater para el año fiscal 2025 | 19,7% |
| Margen bruto de SkyWater en el cuarto trimestre de 2025 | 14,9% |
Esta es una estimación temprana, no una guía oficial. Fusiona la cifra proyectada de IonQ para 2026 con los ingresos de SkyWater para 2025, excluyendo factores como el momento, la contabilidad de compras, eliminaciones, deuda y gastos de integración.
La reducción en el múltiplo aparente se debe a factores mecánicos. Si bien SkyWater aumenta la escala, sus ventas de fundición traen márgenes más bajos. Los inversores requerirán una perspectiva combinada para comparar con precisión las valoraciones.
Las acciones relacionadas con la computación cuántica también bajaron el miércoles. D-Wave, Rigetti Computing NASDAQ:RGTI y Quantum Computing Inc. NASDAQ:QUBT registraron caídas, lo que sugiere toma de ganancias en todo el sector.
| Acción cuántica | Último precio | Movimiento diario | Valor de mercado |
|---|---|---|---|
| IonQ | $39,79 | bajó 4,6% | $14,77 mil millones |
| D-Wave Quantum | $21,30 | cayó 2,4% | $7,84 mil millones |
| Rigetti Computing | $16,80 | perdió 3,8% | $5,64 mil millones |
| Quantum Computing Inc. | $8,89 | bajó 3,7% | $1,99 mil millones |
Datos intradía más recientes proporcionados.
IonQ dijo el martes que ha firmado un memorando de entendimiento con Sandia National Laboratories. El acuerdo se centra en el co-diseño de sistemas cuánticos para fines de seguridad nacional. El comunicado no especificó el valor del contrato, lo que significa que aún no puede contarse como reservas incrementales.
Riesgos: IonQ continúa reportando pérdidas ajustadas significativas. Las rápidas ganancias en ventas podrían verse compensadas por factores como el momento de los contratos, contratiempos técnicos, gastos por adquisiciones y dilución de acciones. La incorporación de SkyWater aumenta la exposición a los ciclos de fundición y aporta ingresos con márgenes más reducidos.
