NOWY JORK, 6 sierpnia 2026, 08:00 (EDT)
- Akcje Celsius spadły o około 17% do 24,17 USD we wczesnych godzinach przedrynkowych.
- Rockstar odpowiadał za około 85% ujawnionego wzrostu przychodów firmy.
- Przychody z marki CELSIUS spadły o 11,7%, a monitorowana sprzedaż detaliczna była niższa o 2%.
Akcje Celsius Holdings spadły, ponieważ przychody i skorygowany zysk za drugi kwartał były poniżej oczekiwań. Przychody z flagowej marki spadły o 11,7%.
Nagłówek o wzroście sprzedaży ukrywał słabszą podstawową wydajność. Przychody wzrosły o 78,7 mln USD, z czego 66,5 mln USD pochodziło z przejętej marki Rockstar.
Dane firmy wskazują, że Rockstar odpowiadał za prawie 85% dodatkowych przychodów. Bez Rockstar, całkowita sprzedaż grupy wzrosła tylko o 1,6% do szacowanych 751,4 mln USD.
| Wskaźnik za II kwartał | Zgłoszono | Opublikowana prognoza konsensusu | II kwartał 2025 | Wynik |
|---|---|---|---|---|
| Przychody | 817,9 mln USD | 870,1–887,7 mln USD | 739,3 mln USD | Niedobór o 6,0%–7,9% |
| Skorygowany EPS | 0,36 USD | 0,42–0,43 USD | 0,47 USD | Poniżej o 14,3%–16,3% |
| Marża brutto | 48,1% | — | 51,5% | Spadek o 340 pb |
| Skorygowana EBITDA | 184,2 mln USD | — | 210,3 mln USD | Spadek o 12% |
Różne źródła danych podawały odmienne prognozy konsensusu. Dane firmy i opublikowane prognozy to wartości zaokrąglone.
Zysk spadł szybciej niż sprzedaż. Skorygowana EBITDA spadła o 12%, a przypisany zysk netto spadł o 57% do 36,4 mln USD.
Marża brutto spadła do 48,1% z 51,5%. Rentowność została obniżona przez zwiększone promocje, zmiany w asortymencie produktów i wyższe koszty aluminium.
Dyrektor generalny John Fieldly stwierdził, że głównym celem jest „przywrócenie marce CELSIUS trwałego wzrostu”. Zarząd firmy ogranicza słabo sprzedające się produkty i przekierowuje miejsce na półkach na bardziej popularne artykuły. Business Wire
| Marka lub portfolio | Przychody za II kwartał | Zmiana przychodów | Zmiana sprzedaży detalicznej w USA | Udział w rynku USA |
|---|---|---|---|---|
| CELSIUS | Około 387,0 mln USD | Spadek o 11,7% | Spadek o 2,0% | 9,5% |
| Alani Nu | 364,4 mln USD | Wzrost o około 21% | Wzrost o 55,7% | 8,7% |
| Rockstar | 66,5 mln USD | Nie dotyczy | Spadek o 13% | 1,9% |
| Całe portfolio | 817,9 mln USD | Wzrost o 10,6% | Wzrost o 31% | 20,1% |
Obliczono przez odjęcie zgłoszonych przychodów Alani Nu i Rockstar od całkowitych przychodów. Korekta Alani Nu oparta jest na ujawnionych przychodach za II kwartał 2025 w wysokości 301,2 mln USD.
Rozbieżność między wysyłkami produktów a rzeczywistą sprzedażą konsumencką stanowi kontrapunkt. CELSIUS odnotował spadek przychodów o 11,7%, podczas gdy zmierzona sprzedaż detaliczna spadła tylko o 2%.
Różnica 9,7 punktu procentowego wskazuje, że korekty zapasów i dystrybucji mogły zawyżyć zgłoszony spadek. Jednak nie wystarcza to, by potwierdzić odbicie popytu konsumenckiego.
Wzrosła także efektywność. CELSIUS osiągnął 16% wzrost sprzedaży na punkt dystrybucji kwartał do kwartału, mimo że liczba punktów dystrybucji spadła o około 7%.
To kieruje uwagę inwestorów na kluczowe pytanie. Kierownictwo firmy musi przełożyć poprawioną efektywność półek na trwałą, szerszą obecność w chłodziarkach — unikając powrotu do kosztownych promocji.
Alani Nu pozostaje wiodącą marką w portfolio, odpowiadając za 44,6% przychodów w kwartale i zwiększając swój udział w rynku detalicznym w tym okresie.
Przejście do sieci dystrybucyjnej PepsiCo (NASDAQ:PEP) zwiększyło wolumen zamówień, ale także spowodowało wahania w harmonogramach wysyłek i poziomach zapasów.
| Firma badawcza | Analityk | Rekomendacja | Nowy cel | Poprzedni cel | Data działania |
|---|---|---|---|---|---|
| Deutsche Bank (ETR:DBK) | Steve Powers | Kupuj | 39 USD | 44 USD | 3 sierpnia |
| JPMorgan Chase NYSE:JPM | — | Przeważaj | 56 USD | 70 USD | 30 lipca |
| Stifel Financial (NYSE:SF) | Matthew Smith | Kupuj | 45 USD | 62 USD | 16 lipca |
| Citigroup (NYSE:C) | Filippo Falorni | Kupuj | 50 USD | 60 USD | 14 lipca |
Te działania zostały potwierdzone przed publikacją wyników i nie odzwierciedlają czwartkowego ogłoszenia.
Konsensus przed publikacją raportu był Kupuj, a średni cel cenowy wynosił 54,33 USD. Ta liczba jest już nieaktualna i może spaść, gdy analitycy zaktualizują swoje prognozy.
Ryzyka: Utrzymujące się spadki w CELSIUS i Rockstar mogą skłonić do większej aktywności promocyjnej. Inflacja kosztów aluminium oraz wolniejsze tempo ekspansji na półkach mogą powstrzymać odbudowę marży. Największy potencjalny wzrost tkwi w przyspieszeniu wdrażania ostatnich usprawnień produktywności.
Standardowe godziny handlu na Nasdaq rozpoczynają się o 09:30 EDT. Cena przedrynkowa to wczesna wartość i może zostać zaktualizowana po rozmowie zarządu dotyczącej wyników oraz aukcji otwarcia.
