AMSTERDAM, 11. August 2026, 23:25 MESZ — Nebius NASDAQ:NBIS sprang um 5 %, da das Unternehmen vor einer entscheidenden Bewährungsprobe steht, um im zweiten Halbjahr einen Umsatz von 2 Milliarden US-Dollar zu erreichen.
- Nebius schloss 4,95 % im Plus vor der Veröffentlichung der Quartalszahlen am Mittwoch vorbörslich.
- Damit die Umsätze im zweiten Halbjahr mit dem Q2-Konsens übereinstimmen, müssen sie 2 Milliarden US-Dollar übertreffen.
- Anleger beobachten, ob die vertraglich zugesicherte Stromleistung wie geplant geliefert und in umsatzgenerierende Kapazität umgewandelt wird.
Nebius Group N.V. NASDAQ:NBIS stieg am Dienstag um 4,95 % und schloss bei 193,23 US-Dollar. Die Aktie legte nachbörslich weitere 5,57 % zu und erreichte um 16:54 EDT 204,00 US-Dollar. Die Bewegung erfolgte, während der Nasdaq Composite um 0,60 % nachgab.
Das auf KI-Infrastruktur spezialisierte Unternehmen mit Hauptsitz in Amsterdam wird die Zahlen für das zweite Quartal vor Börseneröffnung am Mittwoch veröffentlichen. Die Telefonkonferenz beginnt um 08:00 EDT, entsprechend 14:00 MESZ.
| Marktkennzahl | Stand vom 11. August |
|---|---|
| Nebius-Schlusskurs | 193,23 US-Dollar, plus 4,95 % |
| Nebius nachbörslich | 204,00 US-Dollar, plus 5,57 % |
| Nebius-Fünf-Tage-Entwicklung | minus 14,40 % |
| Nebius-Veränderung seit Jahresbeginn | plus 130,85 % |
| Nasdaq Composite | minus 0,60 % |
Der Hauptfokus liegt nicht nur auf dem Wachstum der Schlagzeile. Nebius muss zeigen, dass die vertraglich zugesicherte elektrische Kapazität in angeschlossene Kapazität umgewandelt und dann in aktive Umsätze verwandelt wird. Diese Unterscheidung bildet nun die Grundlage für die Prognose 2026.
Nebius erzielte im ersten Quartal einen Umsatz von 399 Millionen US-Dollar. Der Analystenkonsens für das zweite Quartal liegt bei etwa 569,9 Millionen US-Dollar. Wird dies erreicht, läge der Gesamtumsatz für das erste Halbjahr bei etwa 968,9 Millionen US-Dollar.
| Ertragskennzahl | Q1 2026 Istwert | Q2 2026 Schätzung |
|---|---|---|
| Umsatz | 399,0 Millionen US-Dollar | 569,9 Millionen US-Dollar |
| Umsatzwachstum, Jahr für Jahr | +684 % | ca. +442 % |
| Bereinigter Nettoverlust / EPS | 100,3 Millionen US-Dollar Verlust | -0,72 US-Dollar je Aktie |
| Bereinigtes EBITDA | 129,5 Millionen US-Dollar | Nicht veröffentlicht |
Das Management prognostiziert weiterhin für 2026 einen Umsatz zwischen 3,0 und 3,4 Milliarden US-Dollar. Basierend auf Konsensschätzungen würde Nebius für das zweite Halbjahr 2,03 bis 2,43 Milliarden US-Dollar benötigen. Dies bleibt der entscheidende Punkt für die Ergebnisse.
| Umsatzbrücke | Pfad untere Prognose | Pfad obere Prognose |
|---|---|---|
| Umsatzziel 2026 | 3,00 Milliarden US-Dollar | 3,40 Milliarden US-Dollar |
| Geschätzter Umsatz erstes Halbjahr | 968,9 Millionen US-Dollar | 968,9 Millionen US-Dollar |
| Benötigter Umsatz zweites Halbjahr | 2,03 Milliarden US-Dollar | 2,43 Milliarden US-Dollar |
| Durchschnitt pro Q3/Q4 benötigt | 1,02 Milliarden US-Dollar | 1,22 Milliarden US-Dollar |
| Wachstum gegenüber Q2-Konsens erforderlich | +78 % | +113 % |
Der Ausbau ist bewusst auf spätere Phasen ausgerichtet. Nebius prognostiziert, dass die angeschlossene Stromleistung bis Jahresende 800 Megawatt bis 1 Gigawatt erreichen wird. Das Unternehmen erwartet zudem einen deutlichen Kapazitätsanstieg im dritten Quartal.
Gil Luria von D.A. Davidson senkte sein Kursziel für Nebius von 250 auf 175 US-Dollar und behielt die Einstufung Halten bei. Luria verwies auf anhaltende Verzögerungen im Vineland-Werk von Nebius in New Jersey und warnte: „Wir befürchten, dass sich die Erzählung über Nebius ändern könnte“, falls die Fähigkeit des Unternehmens, Strom in Umsatz umzuwandeln, infrage gestellt wird. TipRanks
Einige Analysten bleiben optimistisch. Goldman Sachs behielt seine Kaufempfehlung bei und erhöhte das Kursziel am 10. August auf 286 US-Dollar. Citi setzte das Ziel zuletzt auf 278 US-Dollar. Die Spanne zeigt, wie stark die Bewertung von der Umsetzung abhängt.
| Analyst | Bewertung | Ziel | Implizierte Bewegung von 193,23 US-Dollar |
|---|---|---|---|
| Goldman Sachs | Kaufen | 286 US-Dollar | +48,0 % |
| Citi | Kaufen | 278 US-Dollar | +43,9 % |
| Baird | Kaufen | 250 US-Dollar | +29,4 % |
| Piper Sandler | Halten | 224 US-Dollar | +15,9 % |
| D.A. Davidson | Halten | 175 US-Dollar | -9,4 % |
Während der Konsens insgesamt günstig ist, gibt es auch abweichende Meinungen. Laut Google Finance haben Analysten in den letzten drei Monaten sieben Kaufempfehlungen und fünf Halten-Einstufungen vergeben. Kein gelisteter Analyst hat eine Verkaufsempfehlung ausgesprochen. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 241 US-Dollar.
CoreWeave Inc. NASDAQ:CRWV erzielte im zweiten Quartal einen Umsatz von 2,58 Milliarden US-Dollar nach Börsenschluss am Dienstag und übertraf damit die Konsensschätzung von etwa 2,55 Milliarden US-Dollar. Der Auftragsbestand des Unternehmens stieg auf 104 Milliarden US-Dollar. Die Aktien von CoreWeave legten im nachbörslichen Handel zu.
Nebius meldete zum Ende März liquide Mittel und Äquivalente in Höhe von 9,30 Milliarden US-Dollar sowie langfristige Verbindlichkeiten von 8,43 Milliarden US-Dollar. Die Investitionsausgaben des Unternehmens beliefen sich im ersten Quartal auf 2,47 Milliarden US-Dollar, da die Bauarbeiten verstärkt wurden.
Der Rückgang der Aktien um 14,4 % in der vergangenen Woche hat die Erwartungen erhöht. Investoren warten nun auf Details zum Zeitplan der Q3-Kapazität, zur überarbeiteten Stromprognose für das Jahresende und auf Anzeichen dafür, dass die vertraglich vereinbarte Nachfrage in abrechenbare Nutzung umgewandelt wird.
Risiken: Verzögerungen in Vineland könnten die Umsatzchancen in der zweiten Jahreshälfte verringern. Bedeutende Ausgaben könnten eine weitere Finanzierung erforderlich machen, und Lieferengpässe bergen das Risiko, das Tempo der Bereitstellung zu behindern. Bei einem Short Interest von 30,22 % des Streubesitzes könnten Kursbewegungen in beide Richtungen verstärkt werden.
