TS2 TECH • PORTFOLIO MODÈLE QUOTIDIEN
Actions à acheter aujourd’hui
Voici cinq actions cotées aux États-Unis à surveiller pour le vendredi 14 août, classées après la clôture record de jeudi et les dernières mises à jour après la séance. Le modèle privilégie un fort flux de trésorerie, des révisions de bénéfices positives et des valorisations prospectives permettant une certaine incertitude. Les objectifs de prix des analystes ont moins d’influence s’ils sont anciens ou très dispersés. Les prix de clôture de la séance régulière de jeudi servent de point de référence, avec le cours de dLocal à 19h59 ET après la clôture utilisé à la place.
Sélectif • achat sur replis, pas sur records
7 798,99 • +0,65 %
26 803,03 • +0,81 %
53 839,99 • +0,13 %
0,0 % MoM • +4,7 % YoY
4,65 %
81,25 $ • -2,43 %
Les prix de gros sont restés stables en juillet, mais l’indice reste 4,7 % supérieur à celui d’il y a un an. Le S&P 500 a atteint un nouveau record, tandis que le rendement du Trésor à 10 ans est resté autour de 4,65 %. Les investisseurs surveilleront les ventes au détail de vendredi à 08h30 ET et la confiance des consommateurs préliminaire à 10h00 ET pour d’éventuels changements à l’ouverture du marché. Le portefeuille est pondéré vers des entreprises aux bénéfices et flux de trésorerie solides, avec une exposition réduite à deux actions ayant récemment connu de fortes variations après publication des résultats.
Pondération 24 %
AerCap
NYSE : AER
95 / 100
AerCap se distingue par son mélange d’évaluation attrayante, de forte génération de trésorerie et de retours de capital robustes. Le rendement ajusté des capitaux propres a atteint 18 %, le flux de trésorerie d’exploitation s’est élevé à 1,5 milliard de dollars et l’entreprise a déjà racheté plus de 1,4 milliard de dollars d’actions cette année. Les actions se négocient à moins de 9 fois les prévisions de bénéfices de l’entreprise et seulement légèrement au-dessus de la valeur comptable.
Les actions ont clôturé jeudi à 149,19 $, en baisse de 0,73 %. Les analystes évaluent le titre en Achat Fort, avec un objectif de cours moyen à 179,30 $ et des estimations allant de 165 $ à 190 $, suggérant un potentiel de hausse de 20,2 %.
Le bénéfice net ajusté s’est élevé à 811 millions de dollars, avec un bénéfice ajusté par action de 5,14 $. Le flux de trésorerie d’exploitation a atteint 1,5 milliard de dollars, tandis que les ventes d’actifs ont totalisé 1,4 milliard de dollars. La marge sur ventes d’actifs était de 20 %.
La société prévoit un BPA ajusté 2026 d’environ 16,80 $, représentant 8,9 fois les bénéfices projetés et 1,25 fois la valeur comptable, avec un rendement ajusté des capitaux propres de 18 %.
Achat initial recommandé entre 146–151 $, envisagez d’ajouter entre 140–144 $, mais évitez d’acheter au-dessus de 154 $
Rendements locatifs, conditions de crédit des compagnies aériennes, marges sur ventes d’avions et rachats d’actions en cours alors que le titre évolue près des niveaux d’entrée initiaux.
peuvent réduire les rendements. Les gains sur les ventes d’actifs ne se répéteront pas uniformément chaque trimestre.
Pondération 22 %
Uber
NYSE : UBER
93 / 100
Les réservations d’Uber sont en hausse de plus de 20 %, avec une part plus importante se transformant en trésorerie. Le flux de trésorerie disponible a atteint 2,79 milliards de dollars pour le trimestre, dépassant 10 milliards de dollars sur l’année écoulée. Les actions ont clôturé jeudi à 75,88 $, dans la fourchette d’achat initiale du modèle, se négociant à environ 17 fois les bénéfices projetés pour 2027 — sans la prime habituellement associée aux titres de plateformes.
Les actions ont clôturé jeudi à 75,88 $, en hausse de 0,68 %. Le titre bénéficie d’une recommandation consensuelle d’achat, avec un objectif de cours moyen de 102,59 $ et une fourchette ciblée entre 70 $ et 150 $, ce qui suggère un potentiel de hausse implicite de 35,2 %.
Les réservations brutes ont atteint 58,02 milliards de dollars, en hausse de 24 %. Le chiffre d’affaires a augmenté de 12 % à 14,19 milliards de dollars. L’EBITDA ajusté a progressé de 33 % à 2,82 milliards de dollars, et le flux de trésorerie disponible s’est élevé à 2,79 milliards de dollars.
Les réservations du troisième trimestre sont prévues entre 58,25 milliards et 60,25 milliards de dollars, avec un BPA non-GAAP anticipé entre 0,84 $ et 0,88 $. Les analystes prévoient un BPA de 4,46 $ pour l’ensemble de l’année 2027, ce qui implique que les actions se négocient à 17 fois les bénéfices prévisionnels.
Initier la première tranche entre 74 $ et 77 $. Ajouter des positions entre 70 $ et 72,50 $. Éviter d’acheter au-dessus de 79,50 $.
Marges de la mobilité et de la livraison, conversion du flux de trésorerie disponible, réduction du nombre d’actions, et capital nécessaire pour les partenariats de véhicules autonomes.
Pondération de 20 %
Taiwan Semiconductor
NYSE : TSM
91 / 100
Les ventes de juillet de TSMC offrent un aperçu de la demande actuelle, avec des revenus en hausse d’environ 45 % sur un an après un trimestre affichant une marge brute de 67,7 %. Les ADR restent chers en valeur absolue, mais la valorisation—19,8 fois les bénéfices prévus pour 2027—semble modeste comparée à de nombreuses actions liées à l’IA. Les investisseurs ne devraient renforcer leurs positions que dans la fourchette donnée, car le secteur des semi-conducteurs est très concurrentiel.
Les actions ont clôturé jeudi à 430,49 $, en hausse de 0,29 %. Les analystes donnent une recommandation consensuelle d’achat fort, avec un objectif de cours moyen de 547,09 $. Les objectifs varient de 431,50 $ à 700 $, ce qui suggère un potentiel de hausse implicite de 27,1 %.
Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre a atteint 40,20 milliards de dollars, avec une marge brute de 67,7 % et une marge opérationnelle de 60,3 %. Les revenus de juillet se sont établis à 467,58 milliards de NT$, en hausse de 44,7 % par rapport à l’an dernier.
Pour le troisième trimestre, le chiffre d’affaires est attendu entre 44,6 milliards et 45,8 milliards de dollars, avec une marge brute prévue de 65 % à 67 %. Les analystes prévoient un bénéfice par action de 21,74 $ pour l’ensemble de l’année 2027, valorisant l’action à 19,8 fois les bénéfices prévisionnels.
Fourchette initiale : 424–432 $. Envisager d’ajouter entre 410–417 $. Éviter d’acheter au-dessus de 439 $.
Prévision des revenus d’octobre, capacité d’emballage avancée, montée en puissance de la production en 2 nanomètres et impact sur la marge des nouvelles usines à l’étranger.
Pondération de 18 %
dLocal
NASDAQ : DLO
89 / 100
dLocal a annoncé une augmentation de 92 % du volume de paiements et relevé ses prévisions tant pour le volume que pour la marge brute. Cependant, la marge brute a reculé à 32 % alors que les transactions provenant de grands commerçants et les paiements locaux représentaient une part plus importante de l’activité, soulevant des questions sur la qualité du taux de prélèvement. Avec une réaction après-bourse modérée, l’action reste attractive pour un achat, mais la position reste en retrait par rapport aux principaux titres.
Les actions ont clôturé jeudi à 14,76 $. Les échanges après la clôture ont enregistré une légère baisse à 14,69 $, en baisse de 0,47 %. Les analystes évaluent le titre comme un Achat Fort, avec un objectif de cours moyen de 18,25 $ et des objectifs allant de 14,50 $ à 21 $, suggérant un potentiel de hausse implicite de 24,2 %.
Le volume total des paiements a atteint 17,7 milliards de dollars, en hausse de 92 %. Le chiffre d’affaires a grimpé de 56 % à 399,7 millions de dollars. Le bénéfice brut a augmenté de 29 % à 127,2 millions de dollars, tandis que le flux de trésorerie disponible ajusté a progressé de 41 % à 68,5 millions de dollars.
Pour 2026, la société prévoit une croissance du TPV de 60 % à 70 % et une croissance du bénéfice brut de 25 % à 30 %. L’estimation BPA pré-mise à jour pour 2026 s’établit à 0,82 $, impliquant un multiple de 17,9×, tandis que l’estimation 2027 est de 1,08 $, soit un multiple de 13,6×.
Plage d’achat initiale : 14,20 $ à 14,80 $. Ajouter lors de replis entre 13,30 $ et 13,75 $. Éviter les achats au-dessus de 15,25 $.
Les sujets clés incluent le bénéfice brut par dollar de TPV, la marge opérationnelle au second semestre, les prix pratiqués au Mexique et les tendances de concentration de la clientèle.
commerçants ont généré 63 % du chiffre d’affaires. Les changes, la réglementation et la tarification locale peuvent
transformer la forte croissance du volume en croissance plus lente du bénéfice.
Pondération de 16 %
Tapestry
NYSE : TPR
86 / 100
La baisse de 16,5 % de jeudi a effacé une grande partie des gains de valorisation de cette année. Coach a affiché une croissance de 14 %, les résultats trimestriels ont dépassé les attentes, et le point médian du BPA pour 2027 est légèrement supérieur au consensus précédent. Cependant, la faible pondération du titre met en lumière des défis persistants : Kate Spade continue de sous-performer et la croissance en Amérique du Nord a considérablement ralenti.
Les actions ont clôturé jeudi à 128,39 $, en baisse de 16,48 %. Le titre dispose d’une recommandation consensuelle d’Achat, avec un objectif de cours moyen de 168,20 $ avant la dernière mise à jour. Les objectifs des analystes varient de 88 $ à 230 $, suggérant un potentiel de hausse implicite de 31,0 %.
Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre a augmenté de 8,9 % à 1,88 milliard de dollars. Le bénéfice ajusté par action s’est établi à 1,32 $. Les ventes de Coach ont progressé de 14 %, tandis que celles de Kate Spade ont chuté de 7 %. Les revenus provenant de la Chine ont augmenté de 28 %.
Pour l’exercice 2027, le chiffre d’affaires est estimé entre 8,4 et 8,5 milliards de dollars, avec un BPA ajusté attendu entre 7,80 $ et 7,90 $. Le point médian des prévisions implique un multiple de 16,4×. La société a également relevé son dividende trimestriel de 16 % à 0,4625 $.
Plage d’achat initiale : 126–131 $. Ajouter entre 118–122 $. Éviter d’acheter au-dessus de 136 $.
Coach a affiché de la croissance au premier trimestre, Kate Spade montre des signes de redressement, et la fréquentation nord-américaine reste un point d’attention. Les investisseurs surveillent si la discipline sur les marges brutes tiendra alors que la croissance des ventes ralentit.
| Symbole | Cours | Prévisions | PER anticipé | Objectif moyen | Potentiel | Entrée |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AER | 149,19 $ | Prévision 2026 : 16,80 $ | 8,9× | 179,30 $ | +20,2 % | 146–151 $ |
| UBER | 75,88 $ | Consensus 2027 : 4,46 $ | 17,0× | 102,59 $ | +35,2 % | 74–77 $ |
| TSM | 430,49 $ | Consensus 2027 : 21,74 $ | 19,8× | 547,09 $ | +27,1 % | 424–432 $ |
| DLO | 14,69 $ AH | Prévision 2026 pré-mise à jour : 0,82 $ | 17,9× | 18,25 $ | +24,2 % | 14,20–14,80 $ |
| TPR | 128,39 $ | Prévision 2027 point médian : 7,85 $ | 16,4× | 168,20 $ | +31,0 % | 126–131 $ |
Le cours après-bourse de dLocal à 19h59 ET est utilisé. Les estimations consensuelles pour dLocal et Tapestry n’avaient pas été entièrement mises à jour depuis les publications des résultats de jeudi. La fourchette d’objectifs de cours de Tapestry, de 88 $ à 230 $, reflète un écart inhabituellement large entre les analystes. Les objectifs de cours sont des projections, pas des garanties.
24%
22%
20%
18%
16%
Mises à jour des résultats et des prévisions
Aperçu des flux de trésorerie et du bilan
Valorisation par rapport aux projections
Qualité d’entrée après le mouvement
Risque événementiel à court terme
Laissez les ventes au détail fixer le premier prix ; constituez chaque position en trois tranches.
Évitez de passer des ordres au marché pendant les 15 premières minutes de négociation. Réévaluez les positions après la publication des données de ventes au détail à 08h30 ET et des chiffres préliminaires de la confiance des consommateurs à 10h00 ET. AerCap, Uber et TSMC conviennent pour une initiation dans leurs fourchettes de négociation actuelles. Maintenez dLocal et Tapestry à la moitié de leur pondération de portefeuille indiquée jusqu’à ce que la séance de vendredi confirme que l’ajustement post-résultats attire des acheteurs.
NASDAQ : AMAT
ATTENDEZ LA DÉCOUVERTE DU PRIX
Le chiffre d’affaires du troisième trimestre fiscal a augmenté de 25 % pour atteindre 9,12 milliards de dollars, tandis que le BPA ajusté a grimpé de 41 % à 3,50 $. La société vise un point médian de chiffre d’affaires de 10,25 milliards de dollars pour le quatrième trimestre et un point médian de BPA ajusté de 4,02 $. Malgré ces solides résultats, l’action a chuté d’environ 4 % après la clôture, après une année où le titre a plus que doublé.
NYSE : BIRK
NE PAS POURCHASSER LE GAP
Le chiffre d’affaires trimestriel s’est élevé à 719,5 millions d’euros, soit une hausse de 15 % à taux de change constants, tandis que l’EBITDA ajusté a progressé de 11 % à 242 millions d’euros. La direction a relevé sa prévision de croissance annuelle du chiffre d’affaires à 15 % et s’attend à un EBITDA ajusté d’au moins 710 millions d’euros. L’action a grimpé de 11,5 % jeudi.
NYSE : AIT
QUALITÉ, PEU DE DÉCOTE
Les ventes du quatrième trimestre ont augmenté de 10,4 % pour atteindre 1,35 milliard de dollars, avec un bénéfice par action de 3,17 $. Pour l’exercice 2027, la société prévoit un BPA compris entre 11,65 $ et 12,15 $. L’objectif moyen des analystes est de 359,50 $, juste au-dessus du cours de clôture de jeudi à 357,62 $.
7,1 / 10
L’indice a atteint un niveau record, avec deux choix nouvellement ajustés en fonction des résultats. La majeure partie de l’allocation va à AerCap, Uber et TSMC, tandis que dLocal et Tapestry commencent avec des positions plus petites et des règles de tarification plus strictes.
La clôture record de jeudi augmente les enjeux avant le rapport sur la consommation. Les prix à la production sont restés stables en juillet, mais les rendements à long terme restent élevés et l’inflation de gros tourne toujours à 4,7 % sur un an. Tapestry et dLocal font face à des pressions sur les marges propres à l’entreprise. Des valorisations attrayantes incitent à envisager un ordre à cours limité, mais les investisseurs ne doivent pas négliger les premiers signaux du marché.