TS2 TECH • CODZIENNY PORTFEL MODELOWY
Akcje do kupienia dziś
Oto pięć akcji notowanych w USA, na które warto zwrócić uwagę w piątek, 14 sierpnia, uszeregowanych wg czwartkowego rekordowego zamknięcia i najnowszych aktualizacji po sesji. Model preferuje silny przepływ gotówki, pozytywne rewizje zysków oraz wyceny z uwzględnieniem niepewności. Ceny docelowe analityków mają mniejszy wpływ, jeśli są nieaktualne lub bardzo rozproszone. Ceny zamknięcia z regularnej sesji czwartkowej służą jako punkt odniesienia, z notowaniem dLocal z godz. 19:59 ET po sesji jako wyjątkiem.
Selektywnie • kupuj korekty, nie rekordy
7 798,99 • +0,65%
26 803,03 • +0,81%
53 839,99 • +0,13%
0,0% m/m • +4,7% r/r
4,65%
81,25 $ • -2,43%
Ceny hurtowe pozostały stabilne w lipcu, ale indeks jest wciąż o 4,7% wyższy niż rok temu. S&P 500 ustanowił nowy rekord, a rentowność 10-latek utrzymywała się wokół 4,65%. Inwestorzy będą obserwować piątkowe dane o sprzedaży detalicznej o 08:30 ET i wstępne dane o nastrojach konsumentów o 10:00 ET pod kątem potencjalnych zmian na otwarciu rynku. Portfel jest skoncentrowany na spółkach z silnymi bieżącymi zyskami i przepływami gotówki, z ograniczeniem udziału w dwóch spółkach, które ostatnio zanotowały gwałtowne ruchy po wynikach.
24% udziałów
AerCap
NYSE: AER
95 / 100
AerCap wyróżnia się atrakcyjną wyceną, wysoką generacją gotówki i solidnymi zwrotami kapitału. Skorygowany zwrot z kapitału wyniósł 18%, przepływy operacyjne 1,5 mld USD, a spółka odkupiła już akcje za ponad 1,4 mld USD w tym roku. Akcje są wyceniane poniżej 9-krotności prognozowanych zysków i nieznacznie powyżej wartości księgowej.
Akcje zamknęły się w czwartek na poziomie 149,19 USD, spadek o 0,73%. Analitycy oceniają akcje jako Mocno Kupuj, ze średnią ceną docelową 179,30 USD i prognozami od 165 do 190 USD, co sugeruje potencjalny wzrost o 20,2%.
Skorygowany zysk netto wyniósł 811 mln USD, a skorygowany zysk na akcję 5,14 USD. Przepływy operacyjne sięgnęły 1,5 mld USD, a sprzedaż aktywów 1,4 mld USD. Marża na sprzedaży aktywów wyniosła 20%.
Spółka prognozuje na 2026 rok skorygowany zysk na akcję około 16,80 USD, co odpowiada 8,9-krotności prognozowanych zysków i 1,25 wartości księgowej, przy skorygowanym zwrocie z kapitału na poziomie 18%.
Rekomendowany początkowy zakup przy 146–151 USD, rozważ dokupienie przy 140–144 USD, nie kupuj powyżej 154 USD
Rentowność z leasingów, kondycja kredytowa linii lotniczych, marże sprzedaży samolotów i kontynuacja buybacków gdy kurs blisko poziomów wejścia.
mogą obniżać zwroty. Zyski ze sprzedaży aktywów nie będą powtarzalne kwartalnie.
22% udziałów
Uber
NYSE: UBER
93 / 100
Rezerwacje Ubera wzrosły o ponad 20%, a większa ich część zamienia się w gotówkę. Wolne przepływy gotówkowe osiągnęły w kwartale 2,79 mld USD, przekraczając 10 mld USD w ciągu ostatniego roku. Akcje zamknęły się w czwartek na poziomie 75,88 USD, mieszcząc się w początkowym zakresie zakupów modelu, i są wyceniane na ok. 17 razy prognozowane zyski z 2027 roku — nie jest to premia typowa dla platform.
Akcje zamknęły się w czwartek na poziomie 75,88 USD, wzrost o 0,68%. Akcja posiada konsensusową rekomendację Kupuj, ze średnią ceną docelową 102,59 USD oraz zakresem cen docelowych od 70 do 150 USD, sugerującym potencjalny wzrost o 35,2%.
Całkowite rezerwacje osiągnęły 58,02 mld USD, wzrost o 24%. Przychody wzrosły o 12% do 14,19 mld USD. Skorygowana EBITDA wzrosła o 33% do 2,82 mld USD, a wolne przepływy pieniężne wyniosły 2,79 mld USD.
Rezerwacje za trzeci kwartał prognozowane są na poziomie od 58,25 mld do 60,25 mld USD, a skorygowany zysk na akcję (non-GAAP EPS) oczekiwany jest w przedziale 0,84–0,88 USD. Analitycy spodziewają się, że zysk na akcję w całym 2027 roku wyniesie 4,46 USD, co oznacza, że akcje są wyceniane na 17-krotność prognozowanych zysków.
Zainicjuj pierwszą transzę w przedziale 74–77 USD. Dodawaj pozycje pomiędzy 70 a 72,50 USD. Unikaj kupowania powyżej 79,50 USD.
Marże w mobilności i dostawach, konwersja wolnych przepływów pieniężnych, redukcja liczby akcji oraz kapitał potrzebny na partnerstwa w zakresie pojazdów autonomicznych.
Waga 20%
Taiwan Semiconductor
NYSE: TSM
91 / 100
Lipiec w TSMC daje wgląd w bieżący popyt – przychody wzrosły o około 45% rok do roku po kwartale, w którym marża brutto wyniosła 67,7%. ADR-y pozostają drogie w wartościach bezwzględnych, ale wycena – 19,8-krotność prognozowanych zysków na 2027 rok – wydaje się umiarkowana w porównaniu do wielu spółek związanych ze sztuczną inteligencją. Inwestorzy powinni zwiększać pozycje tylko w wyznaczonym przedziale, ponieważ cały sektor półprzewodników jest mocno obsadzony.
Akcje zamknęły się w czwartek na poziomie 430,49 USD, wzrost o 0,29%. Analitycy wydali konsensusową ocenę Mocno Kupuj, ze średnim ceną docelową 547,09 USD. Przedziały cen docelowych wahają się od 431,50 USD do 700 USD, sugerując potencjalny wzrost o 27,1%.
Przychody za drugi kwartał wyniosły 40,20 mld USD, marża brutto 67,7%, a marża operacyjna 60,3%. Przychody za lipiec osiągnęły 467,58 mld TWD, wzrost o 44,7% r/r.
W trzecim kwartale przychody prognozowane są w przedziale 44,6–45,8 mld USD, a marża brutto ma wynieść 65–67%. Analitycy przewidują, że zysk na akcję za cały 2027 rok osiągnie 21,74 USD, co oznacza wycenę akcji na poziomie 19,8-krotności przyszłych zysków.
Początkowy przedział: 424–432 USD. Rozważ dokupienie pomiędzy 410 a 417 USD. Unikaj kupowania powyżej 439 USD.
Prognoza przychodów za październik, moce zaawansowanego pakowania, uruchomienie produkcji w technologii 2 nm oraz wpływ nowych fabów za granicą na marże.
Waga 18%
dLocal
NASDAQ: DLO
89 / 100
dLocal odnotował 92% wzrost wolumenu płatności i podniósł prognozy zarówno dla wolumenu, jak i marży brutto. Jednak marża brutto spadła do 32%, ponieważ większy udział w biznesie miały transakcje od dużych sprzedawców oraz płatności lokalne, co rodzi pytania o jakość opłat. Po słabej reakcji po godzinach giełdowych akcja pozostaje atrakcyjna do wejścia, ale pozycja wciąż ustępuje głównym holdingom.
Akcje zamknęły się w czwartek na poziomie 14,76 USD. Handel po godzinach przyniósł niewielki spadek do 14,69 USD, czyli o 0,47% mniej. Analitycy oceniają akcje jako Silny Zakup, ze średnim celem cenowym 18,25 USD oraz prognozami w zakresie od 14,50 USD do 21 USD, co sugeruje potencjalny wzrost o 24,2%.
Całkowity wolumen płatności wyniósł 17,7 mld USD, wzrost o 92%. Przychody wzrosły o 56% do 399,7 mln USD. Zysk brutto wzrósł o 29% do 127,2 mln USD, a skorygowany wolny przepływ gotówki wzrósł o 41% do 68,5 mln USD.
Na 2026 r. firma prognozuje wzrost TPV o 60%–70% i wzrost zysku brutto o 25%–30%. Szacunkowy EPS przed odświeżeniem na 2026 r. wynosi 0,82 USD, co oznacza mnożnik 17,9×, a prognoza na 2027 r. to 1,08 USD, przy mnożniku 13,6×.
Początkowy zakres kupna: 14,20 USD do 14,80 USD. Dokupuj przy spadkach między 13,30 a 13,75 USD. Unikaj zakupów powyżej 15,25 USD.
Kluczowe tematy to zysk brutto na dolar TPV, dźwignia operacyjna w drugiej połowie roku, ceny w Meksyku i trendy w koncentracji klientów.
sprzedawców wygenerowało 63% przychodów. Kursy walut, regulacje i lokalne ceny mogą
spowolnić wzrost zysków mimo szybkiego wzrostu wolumenu.
16% udziału w portfelu
Tapestry
NYSE: TPR
86 / 100
Spadek o 16,5% w czwartek wymazał większość tegorocznych wzrostów wyceny. Coach odnotował 14% wzrost, kwartalne zyski przewyższyły oczekiwania, a środkowa prognoza EPS na rok fiskalny 2027 jest nieco wyższa niż wcześniejsza konsensus. Mimo to, niewielki udział akcji w portfelu podkreśla utrzymujące się wyzwania: Kate Spade nadal osiąga słabsze wyniki, a wzrost w Ameryce Północnej znacznie zwolnił.
Akcje zamknęły się w czwartek na poziomie 128,39 USD, spadek o 16,48%. Akcje mają konsensus „Kupuj”, ze średnim celem cenowym 168,20 USD przed najnowszą aktualizacją. Prognozy analityków wahają się od 88 do 230 USD, sugerując potencjalny wzrost o 31,0%.
Przychody za czwarty kwartał wzrosły o 8,9% do 1,88 mld USD. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 1,32 USD. Sprzedaż Coach wzrosła o 14%, podczas gdy sprzedaż Kate Spade spadła o 7%. Przychody z Chin wzrosły o 28%.
Na rok fiskalny 2027 przychody prognozowane są między 8,4 mld a 8,5 mld USD, a skorygowany EPS ma wynieść od 7,80 do 7,90 USD. Środkowa wartość prognozy oznacza mnożnik 16,4×. Spółka podniosła także kwartalną dywidendę o 16% do 0,4625 USD.
Początkowy zakres kupna: 126–131 USD. Dokupuj między 118–122 USD. Unikaj zakupów powyżej 136 USD.
Coach odnotował wzrost w pierwszym kwartale, Kate Spade wykazuje oznaki poprawy, a ruch w Ameryce Północnej pozostaje w centrum uwagi. Inwestorzy obserwują, czy dyscyplina marży brutto utrzyma się, gdy wzrost sprzedaży spowolni.
| Ticker | Cena | Prognoza | Fwd P/E | Śr. cel | Potencjał wzrostu | Wejście |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AER | 149,19 USD | prognoza na 2026 r. 16,80 USD | 8,9× | 179,30 USD | +20,2% | 146–151 USD |
| UBER | 75,88 USD | konsensus na 2027 r. 4,46 USD | 17,0× | 102,59 USD | +35,2% | 74–77 USD |
| TSM | 430,49 USD | konsensus na 2027 r. 21,74 USD | 19,8× | 547,09 USD | +27,1% | 424–432 USD |
| DLO | 14,69 USD AH | prognoza na 2026 r. przed odświeżeniem 0,82 USD | 17,9× | 18,25 USD | +24,2% | 14,20–14,80 USD |
| TPR | 128,39 USD | prognoza na 2027 r. (środek) 7,85 USD | 16,4× | 168,20 USD | +31,0% | 126–131 USD |
Kurs dLocal po godzinach z 19:59 ET jest używany. Konsensusowe szacunki dla dLocal i Tapestry nie zostały w pełni zaktualizowane od czwartkowych publikacji wyników. Przedział cen docelowych Tapestry od 88 do 230 USD odzwierciedla wyjątkowo szeroką rozbieżność między analitykami. Ceny docelowe to prognozy, a nie gwarancje.
24%
22%
20%
18%
16%
Aktualizacje wyników i prognoz
Przegląd przepływów pieniężnych i bilansu
Wycena względem prognoz
Jakość wejścia po ruchu
Ryzyko zdarzeń krótkoterminowych
Niech sprzedaż detaliczna ustali pierwszą cenę; buduj każdą pozycję w trzech transzach.
Unikaj składania zleceń rynkowych w pierwszych 15 minutach handlu. Ponownie oceń pozycje po publikacji danych o sprzedaży detalicznej o 08:30 ET oraz wstępnych odczytów sentymentu konsumenckiego o 10:00 ET. AerCap, Uber i TSMC nadają się do otwarcia w ich obecnych przedziałach cenowych. Utrzymuj dLocal i Tapestry na połowie ich podanych wag portfelowych do czasu, gdy piątkowa sesja potwierdzi, że korekta po wynikach przyciąga kupujących.
NASDAQ: AMAT
POCZEKAJ NA ODKRYCIE CENY
Przychody za III kwartał fiskalny wzrosły o 25% do 9,12 mld USD, a skorygowany zysk na akcję wzrósł o 41% do 3,50 USD. Firma prognozuje, że przychody w IV kwartale wyniosą w połowie przedziału 10,25 mld USD, a skorygowany zysk na akcję 4,02 USD. Pomimo mocnych wyników, akcje spadły po sesji o około 4% po roku, w którym kurs więcej niż się podwoił.
NYSE: BIRK
NIE GONIĆ ZA LUKĄ
Przychody kwartalne wyniosły 719,5 mln euro, co oznacza wzrost o 15% przy stałym kursie walutowym, a skorygowana EBITDA wzrosła o 11% do 242 mln euro. Zarząd podniósł prognozę rocznego wzrostu przychodów do 15% i oczekuje skorygowanej EBITDA na poziomie co najmniej 710 mln euro. Akcje wzrosły o 11,5% w czwartek.
NYSE: AIT
JAKOŚĆ, NIEWIELKA ZNIŻKA
Sprzedaż w czwartym kwartale wzrosła o 10,4% do 1,35 mld USD, a zysk na akcję wyniósł 3,17 USD. Na rok fiskalny 2027 spółka prognozuje zysk na akcję w przedziale od 11,65 do 12,15 USD. Średni cel cenowy analityków wynosi 359,50 USD, nieco powyżej czwartkowego zamknięcia na poziomie 357,62 USD.
7,1 / 10
Indeks osiągnął rekordowy poziom, z dwoma nowo dostosowanymi pozycjami po wynikach. Największa alokacja przypada na AerCap, Uber i TSMC, podczas gdy dLocal i Tapestry zaczynają od mniejszych pozycji i ściślejszej kontroli cenowej.
Czwartkowe rekordowe zamknięcie podnosi stawkę przed raportem o konsumpcji. Ceny producentów utrzymały się w lipcu na stałym poziomie, ale długoterminowe rentowności pozostają wysokie, a inflacja hurtowa nadal roczna wynosi 4,7%. Tapestry i dLocal borykają się z presją na marże specyficzną dla spółek. Atrakcyjne wyceny przemawiają za rozważeniem zlecenia z limitem, ale inwestorzy nie powinni ignorować wczesnych sygnałów rynkowych.