Podsumowanie: Akcje Oracle (NYSE: ORCL) spadły we wtorek po tym, jak do mediów trafiła informacja o proponowanym pozwie zbiorowym dotyczącym incydentu z danymi z lipca, mimo że Mizuho uznał tę słabość za okazję do zakupu. Niezależnie od tego, inwestor „Big Short” Michael Burry skrytykował założenia dotyczące amortyzacji gigantów technologicznych — wymieniając wprost Oracle — co dodatkowo podsyciło debatę na temat wydatków na AI i raportowanych zysków tego dnia. [1]
Cena ORCL w skrócie (11 listopada 2025)
- Ostatnia transakcja: ~236 USD (−~2% w ciągu dnia)
- Poprzednie zamknięcie: 240,83 USD
- Dzisiejszy zakres: 228,91–237,43 USD
- Zakres 52‑tygodniowy: 119,01–345,69 USD
Źródło: LSEG/Reuters, strona z notowaniami w czasie rzeczywistym. [2]
Co wpłynęło na akcje Oracle dzisiaj
1) Nowy pozew dotyczący naruszenia danych w lipcu
Proponowany pozew zbiorowy złożony w Sądzie Okręgowym USA dla Zachodniego Dystryktu Teksasu zarzuca, że Oracle nie ochronił wrażliwych danych osobowych ujawnionych podczas naruszenia w lipcu 2025 i nie poinformował o tym w odpowiednim czasie. Pozew, o którym poinformował dziś po południu Bloomberg Law, to najnowsza odsłona prawnych konsekwencji serii incydentów związanych z oprogramowaniem Oracle używanym przez wiele organizacji. [3]
Kontekst: Zaledwie w zeszłym tygodniu Reuters poinformował, że The Washington Post zaliczył się do ofiar szeroko zakrojonego cyberataku „związanego z oprogramowaniem Oracle”, co pokazuje szerszy kontekst zagrożenia, który obecnie trafia na nagłówki dotyczące pozwów. [4]
2) Mizuho: spadek ceny akcji to okazja do zakupu
Mizuho powtórzył ocenę Outperform i cel cenowy 400 USD, nazywając dzisiejszy spadek „w dużej mierze nieuzasadnionym”. Firma argumentuje, że niepokój inwestorów związany z CoreWeave wynika z łagodniejszej perspektywy tej spółki i jest specyficzny dla firmy CoreWeave, a nie odnosi się do rozbudowy Oracle. Mizuho zauważa również, że Oracle powtórzył w październiku, iż ekspansja centrów danych pozostaje na właściwej drodze przed wynikami za II kwartał fiskalny, które mają zostać ogłoszone w grudniu. [5]
Dlaczego CoreWeave ma znaczenie dla narracji: Dostawca chmury AI wspierany przez Nvidię obniżył w poniedziałek późnym wieczorem prognozę przychodów na 2025 rok z powodu opóźnienia centrum danych strony trzeciej, co wywołało spadek akcji i postawiło nowe pytania o terminy dostaw w infrastrukturze AI. Ta informacja nadała ton dzisiejszym nastrojom wokół spółek powiązanych ze sztuczną inteligencją. [6]
3) Ostrzeżenie Michaela Burry’ego o amortyzacji uderza w wydatki na AI
Inwestor Michael Burry ponowił krytykę księgowości hyperscalerów, argumentując, że firmy takie jak Oracle wydłużają okres użytkowania serwerów i GPU poza realistyczne cykle, przez co zaniżają amortyzację i zawyżają zyski. Najnowszy wpis Burry’ego — nagłośniony przez MarketWatch i inne media — oszacował duży wpływ na cały sektor w latach 2026–2028 i szczególnie wskazał na Oracle. Komentarze te podsyciły dzisiejszą debatę o wycenie liderów infrastruktury AI. [7]
Szerszy obraz Oracle, który rozważają inwestorzy
- Zmiana na stanowiskach kierowniczych: Pod koniec września Oracle awansował Claya Magouyrka (OCI) i Mike’a Sicilię (aplikacje/AI) na współdyrektorów generalnych, podczas gdy Safra Catz została wiceprzewodniczącą zarządu — zmiany mające na celu połączenie infrastruktury i aplikacji pod priorytety AI-first. (Oficjalny komunikat prasowy.) [8]
- Dynamika pojemności i finansowania: Konsorcjum banków zorganizowało około 18 miliardów dolarów finansowania projektowego dla dużego campusu centrum danych powiązanego z Oracle, o czym informowano w zeszłym tygodniu, podkreślając kapitałochłonność planów ekspansji OCI. [9]
- Popyt na AI i multi‑cloud: Oracle podkreśla, że popyt na moc obliczeniową AI przewyższa podaż, i nadal chwali się sukcesami w zakresie multi‑cloud (np. z Google Cloud) oraz nadchodzącą dostępnością mocy obliczeniowej w regionach USA, co pozostaje kluczowe dla optymistycznego scenariusza na rok finansowy 2026. [10]
Na co zwrócić uwagę w dalszej kolejności
- Walne zgromadzenie: Coroczne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Oracle zaplanowano na wtorek, 18 listopada 2025 r. (wirtualnie). Kwestie ładu korporacyjnego oraz ewentualne aktualizacje dotyczące priorytetów strategicznych mogą przyciągnąć uwagę. [11]
- Wyniki w grudniu: Kalendarze inwestorów wskazują na połowę grudnia jako termin publikacji wyników za II kwartał roku finansowego 2026—zazwyczaj kluczowa aktualizacja dotycząca rozbudowy mocy OCI, umów multi‑cloud i wzrostu obciążeń AI. (IR FAQ i zapowiedzi wyników.) [12]
- Cyberbezpieczeństwo i ryzyka prawne: Oczekuj dalszej kontroli po dzisiejszym pozwie zbiorowym i wcześniejszych informacjach o tym, że znane organizacje ucierpiały w wyniku naruszeń powiązanych z oprogramowaniem Oracle. Każde nowe ujawnienie, ugoda lub wytyczne rządowe mogą wpłynąć na kurs akcji. [13]
Podsumowanie na 11 listopada 2025
Akcje Oracle są słabsze dziś w związku z nowym pozwem dotyczącym naruszenia danych oraz rynkiem przetwarzającym opóźnienie CoreWeave i krytykę amortyzacji przez Burry’ego. Optymistyczny scenariusz—wspierany przez Mizuho—nadal koncentruje się na rozbudowie mocy OCI i popycie na AI w środowisku multi‑cloud przed grudniowymi wynikami, podczas gdy scenariusz pesymistyczny opiera się na wycenie, wypalaniu gotówki i intensywności finansowania budowy centrów danych, a teraz także na nagłówkach dotyczących cyberbezpieczeństwa/prawa. Dzisiejsze notowania odzwierciedlają tę walkę sił. [14]
Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej. Zawsze przeprowadź własną analizę i rozważ konsultację z licencjonowanym doradcą finansowym przed podjęciem decyzji inwestycyjnych.
References
1. news.bloomberglaw.com, 2. www.reuters.com, 3. news.bloomberglaw.com, 4. www.reuters.com, 5. www.investing.com, 6. www.reuters.com, 7. www.marketwatch.com, 8. investor.oracle.com, 9. www.reuters.com, 10. www.reuters.com, 11. investor.oracle.com, 12. investor.oracle.com, 13. news.bloomberglaw.com, 14. www.reuters.com
