New York, 6 février 2026, 11h23 (EST) — Séance régulière
L’action Salesforce a légèrement progressé de 0,1 % à 190,07 $ en fin de matinée vendredi, après avoir oscillé entre 187,29 $ et 194,52 $ durant la séance.
Ce léger repli conclut une semaine difficile pour Salesforce, alors que les investisseurs dénouent le vaste « trade IA » et commencent à considérer les logiciels comme des perdants potentiels plutôt que des gagnants. Salesforce a chuté de 9 % cette semaine, selon les données de Reuters. Charu Chanana de Saxo a noté que les investisseurs « font désormais la distinction entre ceux qui permettent l’IA et ceux qui risquent d’être perturbés. » 1
Salesforce doit publier ses résultats du quatrième trimestre et de l’année complète le 25 février, après la clôture des marchés. L’entreprise tiendra une conférence téléphonique à 17h, heure de l’Est, ce jour-là. 2
Une grande partie de la pression provient de la rapidité avec laquelle les nouveaux outils d’IA s’intègrent dans les logiciels déjà utilisés au quotidien. Jeudi, Anthropic a lancé Claude Opus 4.6, un modèle amélioré capable de gérer des tâches plus longues et offrant des avancées en codage et en finance. Ils ont également annoncé la capacité de traiter jusqu’à 1 million de « tokens » — unités de texte pour exécuter des requêtes — et de répartir les tâches entre plusieurs agents indépendants dans leur fonctionnalité Claude Code. Scott White d’Anthropic a qualifié Claude Cowork de « porte d’entrée pour accomplir les tâches difficiles ». 3
La chute du secteur est devenue chaotique, faisant reculer l’indice S&P 500 des logiciels et services de 4,6 % jeudi. Cela a prolongé la soi-disant « software-mageddon », effaçant environ 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière depuis le 28 janvier. L’action Salesforce a perdu 4,7 % lors de la séance. « Je qualifierais cela d’état d’esprit de tout vendre à ce stade », a déclaré Dave Harrison Smith, directeur des investissements chez Bailard. Ben Snider, stratège chez Goldman Sachs, a ajouté que « les résultats à court terme seront des signaux importants de la résilience des entreprises ». 4
La veille, les investisseurs débattaient pour savoir si la vente massive était allée trop loin après qu’un plug-in Claude conçu pour le secteur juridique a montré à quelle vitesse l’IA s’immisce dans la « couche applicative » — les logiciels utilisés au quotidien. James St. Aubin d’Ocean Park Asset Management a qualifié cela de « prise de conscience du pouvoir de rupture de l’IA ». À l’inverse, Mark Murphy de JPMorgan a estimé qu’il était « illogique de penser qu’un nouveau plug-in pourrait remplacer des couches de logiciels d’entreprise essentiels ». 5
La principale préoccupation des traders porte sur le modèle de revenus. Les logiciels d’entreprise fonctionnent en grande partie sur le modèle SaaS (software-as-a-service), avec des abonnements facturés par utilisateur. Si les agents IA réduisent le nombre de licences nécessaires à une entreprise, cette croissance pourrait s’arrêter.
Salesforce fait désormais face à une pression supplémentaire pour évaluer avec précision la demande de ses clients. Les investisseurs se soucient moins des détails d’un trimestre isolé que de savoir si les entreprises continueront à investir dans des ensembles d’outils complets ou s’orienteront vers des plateformes d’IA de pointe.
Le revers de la médaille n’est pas gravé dans le marbre. Si l’adoption traîne ou si les entreprises conservent leurs systèmes actuels pour des raisons de sécurité, de conformité et de flux de travail, le groupe pourrait rebondir rapidement une fois que les ventes forcées s’atténueront.
Pour l’instant, chaque nouveau déploiement d’IA déclenche un risque médiatique, et les marchés sanctionnent rapidement les actions à la moindre menace d’automatisation.
Le rapport sur les résultats et les perspectives de Salesforce, prévu pour le 25 février, sera le prochain catalyseur majeur. Les investisseurs se concentreront sur les taux de renouvellement et sur tout changement dans les prévisions de dépenses des clients pour 2026.
