SAN FRANCISCO, 24 de agosto de 2026, 16:10 EDT — La negociación regular en EE. UU. ha finalizado.
- A las 15:39 EDT del lunes, las acciones de Salesforce subían un 0,39% a $209,99.
- Las opciones implicaban un movimiento en las ganancias de alrededor del 7%, lo que representa aproximadamente $12,0 mil millones en capitalización de mercado.
- El consenso para los ingresos se sitúa solo $10 millones por encima del punto medio en las previsiones de Salesforce.
Las acciones de Salesforce Inc. NYSE:CRM subieron antes de sus resultados del miércoles, mientras que las opciones sugieren un movimiento significativamente mayor tras la publicación de resultados. La acción cotizaba a $209,99 a las 15:39 EDT, subiendo un 0,39%.
Un cambio del 7% corresponde a aproximadamente $14,70 por acción. Con la capitalización de mercado actual en $172,12 mil millones, esto se traduce en alrededor de $12,0 mil millones al alza o a la baja. El rango de negociación implícito por opciones abarca desde aproximadamente $195,29 hasta $224,69.
El objetivo a corto plazo es notablemente ajustado. Wall Street pronostica $11,32 mil millones en ingresos, mientras que Salesforce proyecta un rango entre $11,27 mil millones y $11,35 mil millones. El consenso se sitúa solo $10 millones, o 0,09%, por encima del punto medio.
| Medida del 2T AF2027 | Guía de la empresa | Estimación del mercado | Resultado del año anterior |
|---|---|---|---|
| Ingresos | $11,27 mil M–$11,35 mil M | $11,32 mil M–$11,33 mil M | $10,24 mil M |
| BPA ajustado | $3,25–$3,27 | $3,27–$3,28 | $2,91 |
| Crecimiento cRPO | Aproximadamente 14%; 13% en moneda constante | Por encima del 13% | 11% |
Esto otorga mayor importancia a la calidad del crecimiento sobre una pequeña superación de ganancias. Los ingresos del primer trimestre aumentaron un 13,3% a $11,13 mil millones. Salesforce informó que Informatica sumó $444 millones al total.
Eliminar esa parte da como resultado una cifra de $10,69 mil millones. En comparación con $9,83 mil millones un año antes, el aumento ajustado sin Informatica es de aproximadamente 8,7%. Si bien no es una métrica orgánica según la definición de la empresa, esto demuestra por qué una comparación clara de crecimiento es importante para los inversores.
| Desglose de ingresos del 1T AF2027 | Valor |
|---|---|
| Ingresos reportados | $11,133 mil M |
| Restar aporte declarado de Informatica | ($0,444 mil M) |
| Ingresos excluyendo Informatica, simplificado | $10,689 mil M |
| Para comparar: 1T AF2026 | $9,829 mil M |
| Crecimiento excluyendo Informatica, simplificado | Aproximadamente 8,7% |
La obligación de desempeño restante actual, o cRPO, representa ingresos contratados anticipados para el próximo año. El último trimestre, aumentó un 14% hasta alcanzar $33,6 mil millones. Salesforce proyectó una tasa de crecimiento reportada similar para el 2T.
Agentforce respalda la tesis alcista, registrando ingresos recurrentes anuales de $1,2 mil millones, un aumento del 205%. Juntos, Agentforce y Data 360 generaron casi $3,4 mil millones en ARR. El CEO Marc Benioff afirmó que Agentforce estaba “impulsando cada aplicación Customer 360”. Salesforce
El argumento opuesto es el impulso subyacente. La empresa anticipa que el crecimiento orgánico de ingresos repuntará en la segunda mitad. Como resultado, los inversores evaluarán las reservas de Agentforce en comparación con segmentos más débiles como Tableau y MuleSoft.
| Acción | Precio a las 15:39 EDT | Movimiento del lunes |
|---|---|---|
| Salesforce NYSE:CRM | $209,99 | sube 0,39% |
| ServiceNow NYSE:NOW | $128,71 | sube 0,18% |
| Adobe NASDAQ:ADBE | $277,08 | sube 0,64% |
| Microsoft NASDAQ:MSFT | $488,44 | sube 1,08% |
El sentimiento de los analistas se mantiene optimista, pero las expectativas varían. Según Google Finance, hay 25 recomendaciones de compra, nueve de mantener y dos de venta. El precio objetivo promedio es de $238,94, lo que sugiere un potencial aumento del 13,8% desde $209,99.
| Analista | Recomendación | Objetivo | Fecha |
|---|---|---|---|
| Brent Thill, Jefferies | Comprar | $250 | 24 ago. |
| Keith Bachman, BMO Capital | Comprar | $230 | 20 ago. |
| Tal Liani, Bank of America | Vender | $160 | 20 ago. |
| Tyler Radke, Citi | Mantener | $204 | 18 ago. |
| Samik Chatterjee, JPMorgan | Comprar | $250 | 13 ago. |
Las devoluciones de capital crean una variable adicional. Salesforce entregó 103 millones de acciones inmediatamente como parte de una recompra acelerada de $25 mil millones. La empresa también emitió $25 mil millones en deuda, reduciendo el crecimiento previsto del flujo de caja a aproximadamente 4%–5%.
Riesgos: Incluso con un superávit de ingresos, el resultado podría ser decepcionante si el cRPO se desacelera o si el crecimiento subyacente sigue siendo inferior a la tasa principal. Un mayor gasto por intereses podría compensar las ganancias de una reducción en el número de acciones. Una tasa de conversión mejorada de Agentforce contradiría ese escenario bajista.
Salesforce tiene previsto presentar resultados tras el cierre del miércoles. La transmisión web de la empresa está programada para comenzar a las 17:00 EDT, con el cRPO y la orientación para la segunda mitad en términos de crecimiento orgánico entre las primeras cifras clave en foco.
