SoundHound AI (NASDAQ:SOUN) alcanza su mínimo de 52 semanas; las acciones no se ven afectadas por el impulso en el sector salud

SOUN rondaba cerca de $5.85 a la 1:50 p.m. hora del Este, bajando unos 39 centavos. Más de 30 millones de acciones ya se habían negociado antes del cierre. Las actualizaciones confirmadas de la empresa fueron positivas: MUSC Health aumentó su automatización de farmacia tras gestionar 2.2 millones de llamadas. La debilidad general del mercado también fue un factor, con el Nasdaq cayendo un 1.13% antes del anuncio de la Reserva Federal. No hubo noticias negativas claramente verificadas y específicas de la empresa que expliquen completamente la caída. SoundHound AI

SoundHound tiene previsto anunciar sus resultados del segundo trimestre después del cierre del mercado el 5 de agosto. Los analistas proyectan ingresos de aproximadamente $52.47 millones, lo que representa un aumento de alrededor del 23% respecto al mismo período del año pasado. Las estimaciones publicadas de EPS oscilan entre una pérdida de aproximadamente $0.06 y $0.13 por acción. Esa diferencia no es aclarada por los servicios de investigación, dejando el consenso de EPS poco claro. En el primer trimestre, la empresa registró márgenes brutos del 31.1% según GAAP y del 49.7% según no-GAAP. Los inversores pueden centrarse en si los márgenes se expanden y si la pérdida de EBITDA se reduce por debajo de $26.7 millones. La llamada de resultados está programada para las 5:00 p.m. hora del Este. Inversores de SoundHound

La dirección ha mantenido su guía de ingresos anual en $225 millones a $260 millones. Con $44.2 millones reportados en el primer trimestre, los próximos tres trimestres requieren entre $180.8 millones y $215.8 millones en conjunto. Esto se traduce en un promedio trimestral de $60.3 millones a $71.9 millones. Si los resultados del segundo trimestre se alinean con el consenso, el promedio para la segunda mitad tendría que alcanzar entre $64.2 millones y $81.7 millones. Si bien el extremo inferior sigue siendo alcanzable, cumplir con el rango superior requiere una aceleración significativa más adelante en el año y deja un margen de error mínimo. SEC

Los ingresos del primer trimestre aumentaron un 52% a $44.2 millones, base reportada. Los ingresos por suscripción de servicios subieron un 46% a $35.8 millones, principalmente debido a adquisiciones. Las regalías de productos aumentaron un 88% a $8.35 millones, impulsadas por la actividad de licencias en Asia y EMEA. La dirección señaló un crecimiento del 88% al excluir adquisiciones en los sectores automotriz e IoT principales, una métrica que representa una parte más limitada del negocio y no refleja el crecimiento orgánico consolidado. Los inversores siguen esperando una conciliación integral del crecimiento orgánico. SEC

SoundHound valoró el capital de LivePerson en casi $43 millones, mientras que la contraprestación agregada inicial es de $271.8 millones. Esta suma mayor incluye la reestructuración de notas y otros elementos de la contraprestación de la fusión. SEC Los documentos pro forma indican una adición de 42.6 millones de acciones básicas, un aumento de alrededor del 10% sobre el promedio ponderado de marzo. Los ingresos conjuntos del primer trimestre habrían alcanzado aproximadamente $101.2 millones. SEC La contribución de ingresos de LivePerson de $57.0 millones cayó alrededor de un 12% interanual. Los accionistas de LivePerson tienen previsto votar el 20 de agosto, por lo que el momento del cierre del acuerdo sigue sin resolverse. TradingView

La empresa no ha proporcionado un trimestre de equilibrio confirmado. El EBITDA ajustado del primer trimestre fue negativo en $26.7 millones, aproximadamente el 60% de los ingresos de la empresa. El efectivo utilizado en operaciones ascendió a $26.3 millones, en comparación con $19.2 millones en el mismo período del año pasado. Las reservas de efectivo eran de $215.6 millones al 31 de marzo, antes de una venta bruta de acciones en abril de $48.5 millones. Basándose en estos números y una tasa de consumo constante, esto indica alrededor de diez trimestres de margen. Esta proyección básica no tiene en cuenta la financiación de LivePerson ni cambios en los requisitos operativos. Lograr la rentabilidad requerirá mejoras en los márgenes y eficiencia de gastos, no solo un aumento en los ingresos reportados. SEC

En abril, SoundHound emitió 6,23 millones de acciones a un precio promedio de $7,78 cada una, generando $48,5 millones brutos y completando su programa ATM anterior. El 11 de mayo, SoundHound lanzó una nueva oferta en el mercado de hasta $300 millones. La compensación basada en acciones para el primer trimestre alcanzó los $18,5 millones, alrededor del 42% de los ingresos. El gasto total no reconocido de RSU ascendía a $157,2 millones, que se espera incurrir en 2,39 años. La transacción con LivePerson aumentaría el recuento básico de acciones en otros 42,6 millones. La dilución sigue siendo una preocupación significativa para la valoración por acción. SEC

La administración describió los controles de divulgación como ineficaces al 31 de marzo debido a debilidades materiales en curso. Los problemas involucraron transacciones complejas, segregación inadecuada de funciones y controles extensos a nivel de cuenta. Algunas deficiencias influyeron en reformulaciones pasadas y errores menores hasta 2025. Se tomaron medidas para reforzar los controles de tesorería y nómina, pero el proceso de remediación aún está en curso. Esto no sugiere que los resultados actuales estén tergiversados, pero aumenta el riesgo de reporte durante una integración importante. SEC

SoundHound cotiza a $5,85, lo que le da una capitalización de mercado de aproximadamente $2,51 mil millones—alrededor de 10,4 veces el punto medio de los ingresos proyectados por la administración para 2026. Según métricas de valoración, un caso base para los próximos doce meses es de $7,50, con un rango de $6 a $9. El escenario alcista apunta a $12 a $15 si la empresa muestra un mayor crecimiento, mejora de márgenes y completa con éxito la adquisición de LivePerson. Un resultado bajista vería las acciones entre $3,50 y $5 si la guía financiera se debilita, la dilución aumenta o continúa el consumo de efectivo. Los objetivos de precio publicados por los analistas oscilan entre $12,50 y $14,93, según la cobertura y la metodología. Estos representan escenarios posibles más que pronósticos. SEC