SoundHound AI (NASDAQ:SOUN) osiąga najniższy poziom od 52 tygodni; akcje nie reagują na ekspansję w sektorze opieki zdrowotnej

SOUN utrzymywał się blisko 5,85 USD o godzinie 13:50 czasu wschodniego, tracąc około 39 centów. Przed zamknięciem sesji wymieniono już ponad 30 milionów akcji. Potwierdzone aktualizacje spółki były pozytywne: MUSC Health zwiększył automatyzację aptek po obsłużeniu 2,2 miliona połączeń. Słabość szerszego rynku również miała znaczenie, przy spadku Nasdaq o 1,13% przed ogłoszeniem Fed. Nie pojawiły się jednoznacznie potwierdzone, negatywne informacje dotyczące spółki, które w pełni tłumaczyłyby spadek. SoundHound AI

SoundHound ogłosi wyniki za drugi kwartał po zamknięciu rynków 5 sierpnia. Analitycy prognozują przychody na poziomie około 52,47 mln USD, co oznacza wzrost o około 23% rok do roku. Opublikowane szacunki EPS wahają się od straty około 0,06 do 0,13 USD na akcję. Ta rozbieżność nie jest wyjaśniona przez serwisy analityczne, przez co konsensus EPS pozostaje niejasny. W I kwartale spółka wykazała marżę brutto na poziomie 31,1% według GAAP i 49,7% według non-GAAP. Inwestorzy mogą skupić się na tym, czy marże się zwiększą i czy strata EBITDA spadnie poniżej 26,7 mln USD. Telekonferencja wynikowa zaplanowana jest na godzinę 17:00 czasu wschodniego. Inwestorzy SoundHound

Zarząd utrzymał całoroczne prognozy przychodów na poziomie 225 mln do 260 mln USD. Po 44,2 mln USD w I kwartale, w kolejnych trzech kwartałach potrzeba łącznie 180,8 mln do 215,8 mln USD. Oznacza to średnio kwartalnie od 60,3 mln do 71,9 mln USD. Jeśli wyniki II kwartału będą zgodne z konsensusem, średnia na drugą połowę roku musiałaby wynieść od 64,2 mln do 81,7 mln USD. Dolny zakres pozostaje osiągalny, ale realizacja górnego wymagałaby znacznego przyspieszenia w dalszej części roku i pozostawia minimalny margines błędu. SEC

Przychody za pierwszy kwartał wzrosły o 52% do 44,2 mln USD (dane raportowane). Przychody z subskrypcji usług wzrosły o 46% do 35,8 mln USD, głównie dzięki przejęciom. Opłaty licencyjne za produkty wzrosły o 88% do 8,35 mln USD, napędzane działalnością licencyjną w Azji i EMEA. Zarząd wskazał na 88% wzrost po wyłączeniu przejęć w kluczowych segmentach motoryzacji i IoT, co stanowi bardziej ograniczoną część działalności i nie odzwierciedla skonsolidowanego wzrostu organicznego. Inwestorzy wciąż czekają na pełne rozliczenie wzrostu organicznego. SEC

SoundHound wycenił wartość kapitału LivePerson na prawie 43 mln USD, podczas gdy początkowe łączne rozliczenie wynosi 271,8 mln USD. Wyższa kwota uwzględnia restrukturyzację not i inne elementy rozliczenia fuzji. SEC Dokumenty pro forma wskazują na dodanie 42,6 mln akcji podstawowych, co stanowi wzrost o około 10% względem średniej ważonej w marcu. Łączne przychody za pierwszy kwartał wyniosłyby około 101,2 mln USD. SEC Przychody LivePerson w wysokości 57,0 mln USD spadły o około 12% rok do roku. Akcjonariusze LivePerson mają głosować 20 sierpnia, więc termin finalizacji transakcji pozostaje nieustalony. TradingView

Spółka nie podała potwierdzonego kwartału osiągnięcia progu rentowności. Skorygowana EBITDA za I kwartał wyniosła minus 26,7 mln USD, czyli około 60% przychodów spółki. Wydatki operacyjne pochłonęły 26,3 mln USD gotówki, wobec 19,2 mln USD rok wcześniej. Stan gotówki wynosił 215,6 mln USD na 31 marca, przed kwietniową emisją akcji o wartości 48,5 mln USD brutto. Na podstawie tych danych i stałego tempa spalania gotówki daje to około dziesięciu kwartałów działania. Ta podstawowa prognoza nie uwzględnia finansowania LivePerson ani zmian w wymaganiach operacyjnych. Osiągnięcie rentowności będzie wymagało poprawy marż i efektywności kosztowej, a nie tylko wzrostu raportowanych przychodów. SEC

W kwietniu SoundHound wyemitował 6,23 mln akcji po średniej cenie 7,78 USD za sztukę, uzyskując 48,5 mln USD brutto i kończąc poprzedni program ATM. 11 maja SoundHound uruchomił nową ofertę at-the-market do 300 mln USD. Wynagrodzenie w akcjach za pierwszy kwartał wyniosło 18,5 mln USD, około 42% przychodów. Całkowity nierozpoznany koszt RSU wynosił 157,2 mln USD i ma zostać poniesiony w ciągu 2,39 roku. Transakcja z LivePerson zwiększyłaby podstawową liczbę akcji o kolejne 42,6 mln. Rozwodnienie pozostaje istotnym problemem dla wyceny na akcję. SEC

Zarząd opisał mechanizmy ujawniania informacji jako nieskuteczne na dzień 31 marca z powodu trwających istotnych słabości. Problemy dotyczyły złożonych transakcji, niewystarczającego rozdziału obowiązków oraz rozbudowanych kontroli na poziomie kont. Niektóre niedociągnięcia przyczyniły się do wcześniejszych korekt i drobniejszych błędów do 2025 roku. Podjęto kroki w celu wzmocnienia kontroli skarbowych i płacowych, ale proces naprawczy nadal trwa. Nie oznacza to, że obecne wyniki są zniekształcone, ale zwiększa ryzyko raportowania podczas dużej integracji. SEC

SoundHound notowany jest po 5,85 USD, co daje mu kapitalizację rynkową około 2,51 mld USD—około 10,4-krotność środkowego poziomu prognozowanych przez zarząd przychodów na 2026 rok. Na podstawie wskaźników wyceny, scenariusz bazowy na najbliższe dwanaście miesięcy to 7,50 USD, z zakresem od 6 do 9 USD. Scenariusz wzrostowy zakłada 12–15 USD, jeśli spółka odnotuje silniejszy wzrost, poprawę marż i pomyślnie sfinalizuje przejęcie LivePerson. W scenariuszu negatywnym akcje znajdą się w przedziale 3,50–5 USD, jeśli prognozy finansowe się pogorszą, rozwodnienie wzrośnie lub utrzyma się wypływ gotówki. Opublikowane przez analityków cele cenowe mieszczą się w przedziale od 12,50 do 14,93 USD, w zależności od zakresu i metodologii. Są to możliwe scenariusze, a nie prognozy. SEC