NOWY JORK, 29 lipca 2026, 12:58 EDT — Rynki amerykańskie rozpoczynają handel.
- IREN spadł o 10,6% do 30,34 USD w trakcie południowego handlu.
- Akcje odwróciły zyski z kontraktów z 20 lipca i zamknęły się poniżej poziomu zakończenia poprzedniej sesji.
- Akcje czterech notowanych konkurentów AI-infrastruktury spadły średnio o 10,3%, podczas gdy Bitcoin spadł o 0,5%.
Akcje IREN spadły o 10,6% do 30,34 USD podczas środowego południowego handlu. Cena spadła poniżej poziomu zamknięcia z 17 lipca wynoszącego 33,62 USD, który był ostatnią sesją przed ogłoszeniem kontraktów klientów IREN o wartości 2,8 mld USD.
To odwrócenie jest znaczące. Akcje IREN wzrosły o 19,6% po ogłoszeniu z 20 lipca, ale od tego czasu straciły cały wzrost.
IREN obecnie notowany jest 9,8% poniżej ceny zamknięcia sprzed ogłoszenia. Akcje są również o 24,5% niżej w porównaniu do poziomu zamknięcia z 20 lipca wynoszącego 40,20 USD.
Uwaga rynku przesunęła się z popytu na dostawę. IREN informuje, że około 85% celu rocznego przychodu z AI-cloud (ARR) na koniec roku jest już objęte kontraktami. Ten cel przekracza 4 mld USD.
| Wskaźnik operacyjny IREN | Ostatnio zgłoszony lub bazowy | Cel na 2026 | Wymagana skala |
|---|---|---|---|
| Przychód z AI-cloud | 33,6 mln USD w kwartale marca | Ponad 1 mld USD kwartalnego ekwiwalentu ARR | Prawie 30-krotny wzrost |
| Moc AI-cloud | Około 3 MW rok temu | Planowane 480 MW | Wzrost około 160-krotny |
| Docelowy ARR objęty kontraktem | — | Około 85% | Większość popytu zabezpieczona |
To porównanie służy jako przykład. ARR nie reprezentuje przychodu rozpoznawanego zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości. IREN określa ARR na podstawie cen GPU, zamierzonej mocy i 8 760 rocznych godzin pracy. Przychód rośnie w pełni dopiero po uruchomieniu, testach i akceptacji przez klienta.
Spadek w środę odzwierciedlał szerszy odwrót w sektorze. Cipher Digital NASDAQ:CIFR spadł o 12,3%. Core Scientific NASDAQ:CORZ spadł o 10,9%, a Applied Digital NASDAQ:APLD spadł o 9,6%. CoreWeave NASDAQ:CRWV również stracił 8,5%. Średnio te akcje spadły o 10,3%, co jest zbliżone do spadku IREN.
Bitcoin spadł o 0,5% i handlował w okolicach 63 699 USD. Różnica sugeruje, że akcje AI-infrastruktury są pod presją, a nie spadkami napędzanymi przez rynek kryptowalut.
Nasdaq spadł o 1,1% do późnego środowego poranka. Akcje Nvidia NASDAQ:NVDA spadły o 2,9%. Vertiv Holdings (NYSE:VRT) spadł o 16,8% po zgłoszeniu przychodów poniżej oczekiwań. SK Hynix (KRX:000660) zakończył 9,6% niżej mimo rekordowych zysków, które nie spełniły wysokich prognoz analityków.
„Inwestorzy naprawdę szukają jakiegoś stabilnego wzrostu” – powiedział Louis Kondratev, trader w XFUNDs. Zauważył, że akcje wymagające dużych nakładów kapitałowych potrzebują bardziej przejrzystych prognoz zysków i wolnych przepływów pieniężnych. Reuters
IREN posiada zabezpieczenia finansowe. Jego wstępna kwota gotówki na dzień 30 czerwca wynosiła 7,6 mld USD, w tym 1,7 mld USD w środkach zastrzeżonych. Ostatnie umowy z klientami wymagają przedpłaty około 45% kosztów kapitałowych GPU związanych z ich umowami.
Firma sfinalizowała w maju sprzedaż zamiennych obligacji o wartości 3 mld USD. Następnie zorganizowała finansowanie GPU o łącznej wartości 3,65 mld USD. Razem ta linia kredytowa i przedpłaty klientów zapewniają około 96% z 5,81 mld USD budżetu GPU związanego z Microsoft NASDAQ:MSFT.
Współdyrektor generalny Daniel Roberts stwierdził w zeszłym tygodniu, że platforma IREN „skaluje się w szybkim tempie”. Inwestorzy teraz oczekują dowodów w postaci uruchomionej mocy, liczby aktywnych GPU i fakturowanych przychodów. GlobeNewswire
Nadchodzące testy rynkowe są nieuchronne. Rezerwa Federalna ogłosi decyzję o stopie procentowej o 14:00 EDT. Po zakończeniu handlu Microsoft i Meta Platforms NASDAQ:META opublikują swoje wyniki, dostarczając nowych informacji na temat inwestycji i rentowności związanych ze sztuczną inteligencją.
Ryzyka: Cel ARR IREN zależy od terminów realizacji projektów, wskaźników wykorzystania, cen i zainteresowania klientów. Wszelkie opóźnienia mogą przesunąć przychody, ponieważ ekspansja finansowana długiem postępuje. Szybsza realizacja projektów, lepsze ceny lub nowe przedpłaty mogłyby zrównoważyć ten scenariusz spadkowy.
