PALO ALTO, Kalifornia, 14 sierpnia 2026, 07:50 PDT — Amerykańskie rynki gotówkowe handlowały w regularnych godzinach.
- Broadcom spadł o 5,1% podczas porannego handlu, ustępując Nvidia i Marvell.
- Broadcom oczekuje, że AI będzie stanowić około 72% przewidywanego sekwencyjnego wzrostu przychodów.
- Akcje nadal są notowane na poziomie 65,9-krotności zysków z ostatnich 12 miesięcy.
Akcje Broadcom Inc. NASDAQ:AVGO spadły o 5,1% do 396,47 USD podczas piątkowego porannego handlu. Spadek zwiększył kontrolę nad wyceną spółki przed wynikami zaplanowanymi na wrzesień. Do czasu publikacji nie było dostępnego zgłoszenia spółki wyjaśniającego ten ruch.
Uwaga inwestorów jest wyraźnie zawężona. Prognozy Broadcom wskazują, że AI ma przyczynić się do około 72% przewidywanego sekwencyjnego wzrostu przychodów spółki. W rezultacie niestandardowe akceleratory i sieci w dużej mierze podtrzymują wskaźnik ceny do zysku na poziomie 65,9.
| konkurent AI-chip | Cena poranna | Dzienne zmiany | C/Z z ostatnich 12 miesięcy |
|---|---|---|---|
| Broadcom NASDAQ:AVGO | $396,47 | -5,11% | 65,89x |
| NVIDIA NASDAQ:NVDA | $224,98 | -0,14% | 34,44x |
| Marvell Technology NASDAQ:MRVL | $219,20 | -1,34% | 75,00x |
Broadcom pozostawał w tyle. Nvidia spadła o 0,1%, a Marvell o 1,3%. Przy podanej cenie Broadcom stracił około 102 miliardów dolarów wartości rynkowej, licząc od 4,76 miliarda akcji.
Dynamika biznesu pozostaje silna. Przychody za drugi kwartał fiskalny wzrosły o 48% do 22,19 miliarda dolarów. Przychody z półprzewodników AI wzrosły o 143% do 10,8 miliarda dolarów. Wolne przepływy pieniężne wzrosły o 60% do 10,26 miliarda dolarów.
| Biznes za II kwartał roku fiskalnego 2026 | Przychody | Wzrost rok do roku | Udział w przychodach spółki |
|---|---|---|---|
| Półprzewodniki AI | 10,80 mld USD | +143% | 48,7% |
| Inne półprzewodniki | 4,21 mld USD | Nie ujawniono osobno | 19,0% |
| Oprogramowanie infrastrukturalne | 7,18 mld USD | +9% | 32,4% |
| Razem | 22,19 mld USD | +48% | 100% |
Prezes Hock Tan powiedział: „Dynamika się utrzymuje.” Przewiduje, że przychody z chipów AI w trzecim kwartale wzrosną o ponad 200% i osiągną 16 miliardów dolarów. Prognoza ta jest wstępną projekcją. Broadcom
| Mostek wzrostu sekwencyjnego | Rzeczywisty wynik za II kwartał | Prognoza spółki na III kwartał | Wzrost |
|---|---|---|---|
| Łączne przychody | 22,19 mld USD | Około 29,40 mld USD | 7,21 mld USD |
| Przychody z półprzewodników AI | 10,80 mld USD | Około 16,00 mld USD | 5,20 mld USD |
| Udział AI w łącznych przychodach | 48,7% | Około 54,4% | +5,7 pkt |
| Udział AI we wzroście sekwencyjnym | — | — | 72,1% |
Uzasadnienie obejmuje zarówno optymistyczne prognozy, jak i reakcję rynku w piątek. Przychody z AI muszą wzrosnąć o prawie 48% w porównaniu z poprzednim kwartałem, podczas gdy całkowite przychody mają wzrosnąć o 32,5% kwartał do kwartału. Broadcom ma ogłosić wyniki 2 września.
Analitycy z Wall Street prognozują skorygowany zysk na poziomie 3,21 USD na akcję, a szacowane przychody na około 29,25 mld USD. Ta wartość jest nieco poniżej prognozy spółki wynoszącej 29,4 mld USD, co daje ograniczony potencjał zaskoczenia wynikami.
| Analityk | Firma | Rekomendacja | Cena docelowa | Data |
|---|---|---|---|---|
| Harlan Sur | J.P. Morgan | Kupuj, podtrzymana | $580 | 27 lipca |
| Stacy Rasgon | Bernstein | Kupuj, potwierdzona | $550 | 27 lipca |
| Joseph Moore | Morgan Stanley | Kupuj, podtrzymana | $502 | 26 lipca |
| Thomas O’Malley | Barclays | Kupuj, potwierdzona | $500 | 24 lipca |
| Hans Engel | Erste Group | Trzymaj, obniżona | Nie podano | 7 lipca |
Analitycy utrzymują bycze nastawienie. Konsensus cen docelowych wynosi 512,87 USD, co oznacza potencjalny wzrost o 29,4%. Osiągnięcie tego poziomu zwiększyłoby kapitalizację rynkową Broadcom o około 550 miliardów dolarów, przy obecnej liczbie akcji w obrocie.
| Wskaźnik wyceny | Wartość | Zmiana względem $396,47 |
|---|---|---|
| Aktualna cena | $396,47 | — |
| Średni cel analityków | $512,87 | +29,4% |
| Najwyższy cel analityków | $630,00 | +58,9% |
| Najniższy cel analityków | $390,00 | -1,6% |
| Roczny szczyt | $495,00 | +24,9% |
Najnowsze pozytywne notatki analityków podkreślają mapę drogową XPU. Jefferies określił wcześniejszy spadek jako „znaczącą okazję”. Analitycy J.P. Morgan stwierdzili, że „byliby agresywnymi kupującymi”, odnosząc się do zaawansowanego projektu chipów i opakowań. Investopedia
Ryzyka: Koncentracja na AI stanowi ryzyko o podwójnym ostrzu. Jeśli wdrażanie XPU zwolni, wpłynie to na oczekiwany wzrost. W ostatnim kwartale oprogramowanie infrastrukturalne wzrosło tylko o 9%. Presja konkurencyjna, zależność od kluczowych klientów oraz wysoki wskaźnik zysków mogą spotęgować skutki ewentualnych nietrafionych prognoz.
Piątkowy spadek nie podważa tezy o AI. Koryguje wycenę dowodów. Broadcom musi teraz bezpośrednio przełożyć swoją prognozę AI na 16 miliardów dolarów na przychody i gotówkę.
Related articles: Sztuczna inteligencja
