NOWY JORK, 25 lutego 2026, 16:56 EST — Handel nabiera tempa po dzwonku.
- Broadcom (AVGO) zakończył dzień 2,1% wyżej, a akcje wzrosły jeszcze nieco bardziej podczas handlu posesyjnego.
- Silne prognozy Nvidii utrzymały uwagę na popycie na sprzęt AI w całym sektorze.
- Zmieniające się umowy dostaw z hiperskalerami oraz nadchodzące odnowienia oprogramowania to, zdaniem analityków, kolejne wyzwania dla akcji.
Broadcom zakończył środę wzrostem o 2,1% na poziomie 332,31 USD, a następnie dodał kolejne 0,4% po sesji, ostatnio handlując w okolicach 333,52 USD po dzwonku o 16:00. Inwestorzy podążyli za Nvidią, której optymistyczne prognozy poprawiły nastroje wokół akcji producentów chipów AI.
Ta zmiana jest istotna, ponieważ inwestorzy szukają wskazówek, które firmy napędzą nadchodzącą fazę rozbudowy centrów danych — i jak będą zawierane umowy. Broadcom stoi na skrzyżowaniu, oferując zaawansowany sprzęt sieciowy i niestandardowe układy scalone, które zasilają główne operacje obliczeniowe. Firma stawia również na oprogramowanie infrastrukturalne jako kluczowy filar wzrostu.
Akcje Broadcom spadły poprzedniego dnia o około 2% po doniesieniach, że AMD pozyskało Meta Platforms jako kluczowego klienta na niestandardowe chipy AI — umowa wyceniana jest nawet na 60 miliardów dolarów. „Główny negatywny wpływ tej umowy dotyczy Broadcomu” — zauważył analityk D.A. Davidson Gil Luria. Reuters
Raport wskazuje, że Meta uzyskała warrant dający jej opcję nabycia do 10% nowego działu AMD pracującego nad projektem — po stałej cenie. Santosh Janardhan, szef infrastruktury Meta, ujął to jasno: „Wszyscy producenci chipów mają w pewnym sensie miejsce przy stole” — powiedział. Reuters
Następne wyniki Broadcomu powodują rozbieżności w prognozach analityków. TD Cowen obniżył cenę docelową do 405 USD z 450 USD, utrzymując rekomendację Kupuj, i wskazał na rosnące nadzieje związane z infrastrukturą AI — mimo że wycena akcji spadła.
UBS utrzymał rekomendację Kupuj i cenę docelową 475 USD, ale wskazał na nowe obawy dotyczące segmentu oprogramowania Broadcomu. Analitycy ostrzegli przed możliwością zwiększonej rotacji klientów VMware w latach 2026 i 2027, gdy trzyletnie kontrakty będą odnawiane.
W środę odnotowano szerokie wzrosty. Amerykańskie akcje zakończyły dzień na plusie, napędzane przez producentów chipów; indeks Philadelphia Semiconductor wzrósł o 1,6%. Nvidia poprowadziła sektor w górę, przekraczając oczekiwania dotyczące przychodów i podnosząc swoje akcje o około 3% po sesji, według Reutersa.
We wtorek dział VMware firmy Broadcom wydał ostrzeżenie dotyczące bezpieczeństwa o wysokim poziomie zagrożenia dla Aria Operations, wskazując trzy CVE i potwierdzając, że poprawki oraz środki zaradcze są już dostępne dla zagrożonych produktów.
Ale ryzyko nie jest do końca ukryte. Duże transakcje—na przykład umowa AMD z Meta—pokazują, jak szybko najwięksi klienci mogą zmienić kierunek, wprowadzając nowych dostawców lub zmieniając proporcje między własnymi układami a zewnętrznymi partnerami. Jeśli Broadcom zacznie tracić na rynku niestandardowych układów AI, albo jeśli odnowienia oprogramowania jeszcze bardziej się pogorszą, akcje mogą ucierpieć.
Regularna sesja już się zakończyła, ale inwestorzy już patrzą na wyniki Nvidii jako potencjalny katalizator dla firm z branży sprzętu AI przed czwartkiem. Następny w kolejce jest Broadcom, który ma ogłosić swoje kwartalne wyniki po zakończeniu sesji 4 marca, a telekonferencja zaplanowana jest na godzinę 23:00 czasu polskiego.
