SoundHound AI (NASDAQ:SOUN) bereikt 52-weeks dieptepunt; aandelen onaangetast door zorginitiatief

SOUN bleef rond $5,85 hangen om 13:50 uur Eastern, een daling van ongeveer 39 cent. Meer dan 30 miljoen aandelen waren al verhandeld voor het sluiten van de beurs. Bevestigde bedrijfsupdates waren positief: MUSC Health breidde zijn apotheekautomatisering uit na het afhandelen van 2,2 miljoen oproepen. Ook de bredere marktzwakheid speelde een rol, met de Nasdaq 1,13% lager vóór de aankondiging van de Federal Reserve. Er was geen duidelijk geverifieerd, bedrijfsspecifiek negatief nieuws dat de daling volledig verklaarde. SoundHound AI

SoundHound zal zijn resultaten over het tweede kwartaal bekendmaken na het sluiten van de markten op 5 augustus. Analisten verwachten een omzet van ongeveer $52,47 miljoen, een stijging van circa 23% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De gepubliceerde EPS-schattingen variëren van een verlies van ongeveer $0,06 tot $0,13 per aandeel. Dat verschil wordt niet toegelicht door onderzoeksdiensten, waardoor de EPS-consensus onduidelijk blijft. In Q1 rapporteerde het bedrijf brutomarges van 31,1% op GAAP-basis en 49,7% op non-GAAP-basis. Beleggers zullen mogelijk letten op de vraag of de marges stijgen en of het EBITDA-verlies onder de $26,7 miljoen uitkomt. De conference call over de resultaten staat gepland om 17:00 uur Eastern. SoundHound Investeerders

Het management heeft zijn omzetverwachting voor het hele jaar gehandhaafd op $225 miljoen tot $260 miljoen. Met $44,2 miljoen gerapporteerd in Q1, is er voor de volgende drie kwartalen samen $180,8 miljoen tot $215,8 miljoen nodig. Dit komt neer op een kwartaalgemiddelde van $60,3 miljoen tot $71,9 miljoen. Als de Q2-resultaten overeenkomen met de consensus, moet het gemiddelde voor de tweede helft uitkomen op $64,2 miljoen tot $81,7 miljoen. Hoewel het lagere eind haalbaar blijft, vereist het behalen van de bovengrens een aanzienlijke versnelling later in het jaar en is er weinig ruimte voor fouten. SEC

De omzet in het eerste kwartaal steeg met 52% tot $44,2 miljoen, op gerapporteerde basis. De omzet uit service-abonnementen steeg met 46% tot $35,8 miljoen, voornamelijk door overnames. Productroyalty’s stegen met 88% tot $8,35 miljoen, vooral door licentieactiviteiten in Azië en EMEA. Het management meldde een groei van 88% bij uitsluiting van overnames in de kernsegmenten automotive en IoT, een maatstaf die een beperkter deel van het bedrijf vertegenwoordigt en geen geconsolideerde organische groei weerspiegelt. Beleggers wachten nog steeds op een volledige reconciliatie van de organische groei. SEC

SoundHound schatte de waarde van het LivePerson-aandelenkapitaal op bijna $43 miljoen, terwijl de initiële totale vergoeding $271,8 miljoen bedraagt. Dit hogere bedrag houdt rekening met herstructurering van leningen en andere elementen van de fusievergoeding. SEC Pro forma-documenten geven een toevoeging van 42,6 miljoen gewone aandelen aan, een stijging van ongeveer 10% ten opzichte van het gewogen gemiddelde in maart. De gezamenlijke omzet in het eerste kwartaal zou ongeveer $101,2 miljoen hebben bedragen. SEC De omzetbijdrage van LivePerson van $57,0 miljoen daalde met ongeveer 12% op jaarbasis. Aandeelhouders van LivePerson stemmen op 20 augustus, waardoor het tijdstip van afronding van de deal nog niet vaststaat. TradingView

Het bedrijf heeft geen bevestigd break-even kwartaal opgegeven. De aangepaste EBITDA voor Q1 bedroeg min $26,7 miljoen, ongeveer 60% van de omzet van het bedrijf. De operationele kasstroom was negatief $26,3 miljoen, vergeleken met $19,2 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. De kaspositie bedroeg $215,6 miljoen op 31 maart, voorafgaand aan een bruto aandelenverkoop van $48,5 miljoen in april. Op basis van deze cijfers en een gelijkblijvende burn rate betekent dit ongeveer tien kwartalen aan financiële ruimte. Deze eenvoudige prognose houdt geen rekening met LivePerson-financiering of veranderingen in operationele behoeften. Om winstgevend te worden zijn verbeteringen in marges en kostenefficiëntie nodig, niet alleen een stijging van de gerapporteerde omzet. SEC

In april gaf SoundHound 6,23 miljoen aandelen uit tegen een gemiddelde prijs van $7,78 per stuk, waarmee $48,5 miljoen bruto werd opgehaald en het vorige ATM-programma werd afgerond. Op 11 mei startte SoundHound een nieuwe at-the-market uitgifte tot $300 miljoen. Aandelengebaseerde compensatie voor het eerste kwartaal bedroeg $18,5 miljoen, ongeveer 42% van de omzet. De totale niet-erkende RSU-kosten bedroegen $157,2 miljoen, die naar verwachting over 2,39 jaar zullen worden genomen. De LivePerson-transactie zou het aantal gewone aandelen met nog eens 42,6 miljoen verhogen. Verwatering blijft een belangrijk aandachtspunt voor de waardering per aandeel. SEC

Het management beschreef de openbaarmakingscontroles als ineffectief per 31 maart vanwege aanhoudende materiële tekortkomingen. De problemen betroffen complexe transacties, onvoldoende functiescheiding en uitgebreide controles op rekeningsniveau. Sommige tekortkomingen speelden een rol bij eerdere herzieningen en kleinere fouten tot en met 2025. Er zijn stappen ondernomen om de controle op treasury en loonadministratie te versterken, maar het herstelproces is nog gaande. Dit suggereert niet dat de huidige resultaten onjuist zijn, maar verhoogt het rapportagerisico tijdens een grote integratie. SEC

SoundHound noteert op $5,85, wat het een marktkapitalisatie van ongeveer $2,51 miljard geeft—ongeveer 10,4 keer het midden van de door het management geprojecteerde omzet voor 2026. Op basis van waarderingsmaatstaven is een basisscenario voor de komende twaalf maanden $7,50, met een bandbreedte van $6 tot $9. Het optimistische scenario mikt op $12 tot $15 als het bedrijf sterkere groei laat zien, de marges verbeteren en de overname van LivePerson succesvol wordt afgerond. Een negatief scenario zou de aandelen tussen $3,50 en $5 brengen als de financiële vooruitzichten verslechteren, verwatering toeneemt of het kasverbruik aanhoudt. Gepubliceerde koersdoelen van analisten variëren van $12,50 tot $14,93, op basis van verschillende dekking en methodologie. Dit zijn mogelijke scenario’s en geen voorspellingen. SEC