NUEVA YORK, 27 de agosto de 2026, 17:58 (EDT)
- IREN estaba a $38.11 a las 18:00 EDT, cayendo un 5.97% en operaciones posteriores al cierre.
- Los ingresos de AI Cloud aumentaron casi ocho veces a $128.8 millones en el año fiscal 2026.
- Un cargo por deterioro de $638.8 millones convirtió una ganancia de $86.9 millones en una pérdida de $702.6 millones.
Las acciones de IREN Limited NASDAQ: IREN cayeron un 5.97% en operaciones posteriores al cierre el jueves. A pesar de la fuerte expansión en AI Cloud, los costos de la transición de infraestructura y los impactos contables asociados pesaron sobre la empresa.
Los hallazgos revelan una transición costosa. IREN está sustituyendo hardware de minería de Bitcoin por capacidad de GPU refrigerada por líquido, pero los ingresos conocidos de IA siguen representando una pequeña parte de las ventas totales del grupo.
Los ingresos de AI Cloud para el año fiscal 2026 aumentaron a $128.8 millones, en comparación con $16.4 millones previamente. Los ingresos por minería de bitcoin subieron un 19.3% a $578.2 millones. Los ingresos totales avanzaron un 41.1% a $707 millones resultados de IREN.
| Métrica del año fiscal | AF25 | AF26 | Cambio |
|---|---|---|---|
| Ingresos de AI Cloud | $16.4M | $128.8M | +685% |
| Ingresos por minería de Bitcoin | $484.6M | $578.2M | +19.3% |
| Ingresos totales | $501.0M | $707.0M | +41.1% |
| EBITDA ajustado | $269.7M | $245.7M | -8.9% |
| Ingresos netos/(pérdida) | $86.9M | -$702.6M | NM |
El cuarto trimestre mostró un desempeño menos impresionante. Los ingresos de AI Cloud aumentaron el doble trimestre a trimestre a $70.5 millones. Los ingresos por minería de bitcoin disminuyeron un 40% a $66.7 millones, lo que resultó en una caída de los ingresos totales del 5.2% a $137.2 millones.
El EBITDA ajustado del trimestre cayó un 67.7% a $19.2 millones. IREN atribuyó la disminución al aumento de gastos de personal e inversiones vinculadas a su próxima expansión de IA. La plantilla de la empresa casi se triplicó durante el año fiscal.
La pérdida trimestral de $684 millones incluyó un deterioro de $450.4 millones. Los deterioros para todo el año sumaron $638.8 millones, en gran parte debido al retiro de equipos de minería. Si bien estos cargos no son en efectivo, destacan la rápida depreciación del hardware antiguo.
La intensidad de capital se mantiene alta. Las salidas de inversión del trimestre totalizaron $2.114 mil millones. Las entradas de financiamiento ascendieron a $5.711 mil millones, con $3 mil millones de notas convertibles y $2.112 mil millones recaudados mediante emisión de acciones.
Los ingresos diferidos contribuyeron con $1.722 mil millones al flujo de caja operativo del trimestre. Al final de junio, el efectivo, efectivo restringido y equivalentes totalizaban $7.620 mil millones. Este nivel de liquidez respalda la construcción en curso e incorpora tanto anticipos de clientes como financiamiento externo.
La gerencia declaró que la mayor parte de la capacidad de 2026 de la empresa ya ha sido vendida. IREN reveló $1 mil millones en ingresos anuales recurrentes y $4 mil millones contratados para la capacidad objetivo al cierre del año. La empresa señaló que el ARR no es un ingreso GAAP, y las ventas reconocidas reales podrían ser significativamente menores.
IREN reveló un nuevo acuerdo plurianual con un laboratorio líder de IA. Sus últimos contratos de tres años generan más de $20 millones en ingresos anuales por megavatio desplegado. Los anticipos de los clientes representan entre el 45% y el 55% de los gastos relacionados con GPU.
La acción terminó la sesión regular en $40.53, luego cayó a $38.11 a las 18:00 EDT. Durante el after-hours, cotizó entre $37.50 y $41.80 Datos del mercado público. Según el recuento de acciones reportado por Google Finance, la pérdida eliminó alrededor de $865 millones en valor de mercado.
Antes del informe, los analistas mantenían una perspectiva optimista. Según Google Finance, había siete calificaciones de Compra, dos de Mantener y una de Venta. El precio objetivo promedio de consenso era de $77.44, cifra que podría cambiar a medida que los analistas actualicen sus pronósticos tras los resultados.
Riesgos: IREN enfrenta el desafío de completar los centros de datos a tiempo y traducir el ARR contratado en ingresos registrados. Los posibles obstáculos incluyen que la tecnología GPU quede obsoleta, fuerte dependencia de pocos clientes, altos gastos de financiamiento y posible dilución adicional, todo lo cual puede afectar los rendimientos.
El mercado está considerando el riesgo de ejecución más que preocupaciones de demanda. IREN tiene contratos y ha asegurado financiamiento. Ahora, los inversionistas requieren pruebas de que la construcción de IA generará márgenes de efectivo sostenibles.
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