NEW YORK, 22 juli 2026, 12:05 p.m. (EDT) – Aandelen van ServiceNow NYSE:NOW daalden doordat beleggers reageerden op een matige Q2-achterstand, ondanks dat het bedrijf een stijging in de omzet rapporteerde.
- Aandelen van ServiceNow daalden met 4,9% tot $97,04 in de late ochtendhandel. Het bedrijf zal zijn resultaten over het tweede kwartaal bekendmaken na het sluiten van de markt.
- Vroege consensus voorspelt een omzet van $3,93 miljard en een aangepaste winst van $0,86 per aandeel.
- Morgan Stanley berekent dat de cRPO-consensus van 19,5% ongeveer 17% organische groei suggereert na overnames.
Om 11:50 a.m. EDT waren de aandelen van ServiceNow met 4,9% gedaald tot $97,04. De handel ging door op Amerikaanse beurzen, met het winstbericht van het bedrijf dat na sluiting wordt verwacht.
De daling vergroot de aandacht voor de contractachterstand. Beleggers onderzoeken of de belangrijkste boekingen zijn gestabiliseerd nu kunstmatige intelligentie de vraag naar en prijsstelling van software beïnvloedt.
De daling trof de meeste aandelen, maar was niet uniform. Salesforce NYSE:CRM daalde 3,2%, Workday (NASDAQ:WDAY) zakte 4,3% en Oracle NYSE:ORCL verloor 1,1%.
De voorlopige consensus van analisten verwacht dat de omzet $3,93 miljard zal bereiken en de aangepaste WPA op $0,86 zal liggen, wat neerkomt op ongeveer 22% groei in de omzet en een stijging van 5% in WPA.
ServiceNow verwacht dat de Q2-abonnementsomzet tussen $3,815 miljard en $3,820 miljard zal liggen. De constante-valuta huidige resterende prestatieverplichtingen (cRPO) van het bedrijf zullen naar verwachting met 19,5% stijgen.
Vanuit beleggersperspectief staat de overname centraal. ServiceNow meldt dat Armis ongeveer 1,25 procentpunt bijdraagt aan de groei van het abonnement en de cRPO in het tweede kwartaal. Morgan Stanley verwacht dat, hoewel de cRPO-consensus op 19,5% staat, het organische cijfer dichter bij 17% ligt.
| Maatstaf | Q1 2026 werkelijk | Voorlopige Q2-grens | Overname-gecorrigeerde visie |
|---|---|---|---|
| Stijging abonnementsomzet, constante valuta | 19% | 21%-21,5% bedrijfsprognose | 19,75%-20,25% exclusief Armis |
| cRPO-stijging, constante valuta | 21% | 19,5% prognose en consensus | Ongeveer 17% organisch, schatting Morgan Stanley |
| Non-GAAP operationele marge | 32% | 26,5% bedrijfsprognose | Ongeveer 28,5%, volgens schatting van Jefferies |
De eerste twee kolommen zijn gebaseerd op bedrijfsrichtlijnen en resultaten van het eerste kwartaal. De laatste kolom weerspiegelt de impact van bekendgemaakte overnames en projecties van genoemde analisten.
Die cijfers helpen verklaren waarom een koploper mogelijk niet het einde van de discussie betekent. Zelfs met een cRPO-overschrijding van 100 tot 200 basispunten kan de organische groei rond de 18%-19% blijven.
cRPO volgt contractomzet die in de komende 12 maanden wordt verwacht. In Q1 steeg deze maatstaf tot $12,64 miljard, een stijging van 21% bij constante valuta. De vooruitzichten voor Q2 daarentegen wijzen op een duidelijke vertraging.
“De opzet lijkt haalbaar,” zei Morgan Stanley-analist Sanjit Singh. Singh merkte op dat beleggers waarschijnlijk een cRPO-groei in de orde van 20,5%-21,5% verwachten. TipRanks
Jefferies voorziet potentieel voor hogere resultaten, wijst op vroege verlengingen, betere Europese trends en verschillende zeven-cijferige Now Assist-deals in recente controles. Het bedrijf verwacht ook een operationele marge die ongeveer twee punten hoger uitvalt.
Voorafgaande aankopen in aanloop naar prijsaanpassingen per 1 juli in Australië kunnen Q2 stimuleren, wat mogelijk vergelijkingen voor het derde kwartaal bemoeilijkt.
Gerapporteerde cijfers tonen aanhoudende sterke groei voor AI. Het aantal klanten met meer dan $1 miljoen aan uitgaven voor Now Assist steeg in Q1 met meer dan 130%. CEO Bill McDermott zei dat de AI-groei “zelfs onze eigen verwachtingen ruimschoots overtrof.” ServiceNow Investor Relations
ServiceNow meldt dat meer dan 50% van zijn nieuwe business niet-zetelprijsstelling hanteert. Het verlengingspercentage van het bedrijf blijft stabiel op 97%, in lijn met het bereik van 97%-98% sinds begin 2025.
Armis zorgt voor extra inkomsten, hoewel het de winstniveaus op korte termijn verlaagt. De overname van $7,8 miljard resulteert in een daling van 125 basispunten in de operationele marge van Q2. De vrije kasstroommarge voor het hele jaar zal met ongeveer 200 basispunten worden gedrukt.
Het aandeel wordt momenteel verhandeld op $97,04, ongeveer 54% lager dan de 52-weeks hoogste koers van $210,20. Barron’s meldde een daling van 47% in het afgelopen jaar. De markt heeft al aanzienlijk uitvoeringsrisico ingeprijsd.
Risico’s: Q2 cRPO kan te hoog zijn door vroege verlengingen of overnames. Vertragingen in contracten in het Midden-Oosten, kosten gerelateerd aan integratie en zwakkere softwarebestedingen kunnen de vooruitzichten verder beïnvloeden.
De earnings call staat gepland om 17.00 uur EDT. Belangrijke cijfers om op te letten zijn de organische cRPO-groei en de vooruitzichten voor Q3. Een standaard EPS-beat is mogelijk niet voldoende.
