NOWY JORK, 13 marca 2026, 18:00 EDT
Akcje Oracle spadły o około 2,5% do 155,11 USD w późnych godzinach piątkowego handlu w USA, po ujawnieniu w zgłoszeniu regulacyjnym, że gigant oprogramowania spodziewa się teraz, iż jego plan restrukturyzacji na rok fiskalny 2026 będzie kosztował do 2,1 miliarda dolarów—wzrost w porównaniu z wcześniejszym szacunkiem 1,6 miliarda dolarów.
To kluczowe dla Oracle, który wciąż mierzy się ze sceptycyzmem, czy jego ekspansja w AI rzeczywiście przyniesie zyskowny wzrost, a nie tylko zwiększy wydatki. W tym tygodniu firma podniosła swój cel przychodów na rok fiskalny 2027 do 90 miliardów dolarów i wskazała na 553 miliardy dolarów pozostałych zobowiązań z tytułu realizacji umów—czyli sumę przyszłych zakontraktowanych przychodów. Jednak piątkowe zgłoszenie ponownie zwróciło uwagę na kwestię kosztów.
Oracle wskazał na narzędzia do generowania kodu AI jako kluczowy powód, dla którego jest w stanie tworzyć więcej oprogramowania przy mniejszym zespole, zgodnie ze zgłoszeniem, które wskazało, że większość kosztów restrukturyzacji pochodziła z odpraw. Firma utrzymała swój cel wydatków kapitałowych na rok fiskalny 2026 na poziomie 50 miliardów dolarów, zauważając, że już zabezpieczyła 30 miliardów dolarów w ramach trwającego planu pozyskania do 50 miliardów dolarów z długu i kapitału w tym roku.
Oracle odnotował przychody za trzeci kwartał w wysokości 17,2 miliarda dolarów, a skorygowany zysk na akcję wyniósł 1,79 dolara. Sprzedaż infrastruktury chmurowej wzrosła o 84%, osiągając 4,9 miliarda dolarów. Z kolei RPO wzrosło o 325% do 553 miliardów dolarów.
Akcje wzrosły o około 12% w środę. Matt Britzman, starszy analityk akcji w Hargreaves Lansdown, zauważył, że wiele najnowszych umów AI pozwala klientom „płacić z góry lub korzystać z własnego sprzętu”, co zmniejsza presję finansową na Oracle. Reuters
Oracle walczy o umowy chmurowe AI z Meta i OpenAI, rywalizując z AWS Amazona i Azure Microsoftu. Jednak w piątek Oracle pozostawał w tyle za konkurentami—akcje Microsoftu spadły o około 1,6%, a Amazona o około 0,9% w późnym handlu w USA.
Liderzy Oracle odrzucili pogląd, że sztuczna inteligencja podważy ich ugruntowany segment oprogramowania. „W ogóle się z tym nie zgadzam,” powiedział współ-CEO Mike Sicilia, bagatelizując obawy, że innowacje w kodowaniu AI oznaczają koniec dla oprogramowania jako usługi (SaaS). Larry Ellison dodał, że Oracle faktycznie wykorzystuje te narzędzia do przyspieszenia rozwoju nowych produktów. Reuters
Ryzyka wciąż pozostają. Według analityków Morgan Stanley, inwestorzy oczekują wyraźniejszych sygnałów, że działalność Oracle w zakresie wynajmu chipów AI rzeczywiście zwiększy zarówno zyski, jak i wolne przepływy pieniężne. A większa rezerwa restrukturyzacyjna? Może oznaczać dalsze turbulencje w przyszłości.
Jest popyt na rynku, ale koszty nie znikają. Jacob Bourne z eMarketer nazwał kwartał Oracle „wynikiem testu warunków skrajnych dla branży AI”. Inwestorzy wydawali się niezdecydowani w piątek, sądząc po spadku—na ile Oracle faktycznie przeszedł ten test? Reuters
