Após uma das semanas mais difíceis de 2025, o S&P/ASX 200 tenta recuperar o terreno perdido nesta segunda-feira, 24 de novembro. No final da manhã em Sydney, o índice de referência subia cerca de 1,1%, ou aproximadamente 90 pontos, sendo negociado próximo de 8.507, com todos os principais setores em alta no início do pregão. [1]
A recuperação ocorre após uma sexta-feira brutal, quando o ASX 200 despencou 1,6% e fechou em 8.416,5, eliminando quase 40 bilhões de dólares do mercado e marcando a quarta semana consecutiva de perdas de cerca de 2,5%. [2] O índice ainda está cerca de 7–8% abaixo de sua máxima histórica de outubro, pouco acima de 9.100 pontos, o que significa que as conversas sobre uma possível correção técnica (queda de 10% a partir de um pico recente) ainda não desapareceram. [3]
A alta de hoje está sendo impulsionada por um clima de maior apetite ao risco vindo de Wall Street, renovadas esperanças de um corte de juros pelo Federal Reserve dos EUA em dezembro e uma onda de notícias corporativas locais – desde movimentações de aquisição na Qube e Monash IVF até novas atualizações da Pro Medicus, DroneShield e BHP. Mas, com um novo relatório crucial de inflação previsto para quarta-feira, os investidores estão tratando essa recuperação como um possível rali de alívio, e não como um sinal definitivo de recuperação. [4]
ASX 200 Hoje: Recuperação Ampla no Início do Pregão
Os futuros do mercado deram o tom logo cedo. Antes da abertura, os futuros do SPI apontavam para um ganho de cerca de 1,1%, com contratos do ASX 200 sendo negociados em torno de 8.519 pontos. [5] O mercado à vista acompanhou:
- Por volta das 10h–10h15 AEDT, o S&P/ASX 200 subia cerca de 90 pontos, ou pouco mais de 1%, em torno de 8.507. [6]
- O blog ao vivo do Market Index descreveu “muito verde nas telas”, observando que todos os setores estavam em alta no início das negociações. [7]
Financeiras, industriais e empresas cíclicas de grande capitalização lideram a recuperação, em linha com os comentários prévios ao mercado que previam um rali de alívio justamente nas ações que mais sofreram na queda da semana passada. TechStock²+1
Mesmo assim, o índice permanece bem abaixo de seu pico de outubro, próximo de 9.115 pontos, tendo rompido de forma decisiva sua média móvel de 200 dias durante a liquidação da semana passada. [8] Em outras palavras, o movimento de hoje é uma tentativa de recuperação dentro do que ainda é, por enquanto, uma tendência de baixa de curto prazo.
Como Chegamos Até Aqui: De Máximas Históricas a Mínimas de Quase Seis Meses
O pano de fundo para a recuperação de hoje é uma correção em novembro que tem sido tanto acentuada quanto generalizada.
- Na semana até sexta-feira, 21 de novembro, o ASX 200 caiu cerca de 2,5%, levando sua queda total em novembro para quase 5% e colocando-o no caminho para seu pior mês desde setembro de 2022. [9]
- Vários comentaristas estimam que entre 40 e 60 bilhões de dólares em valor de mercado foram apagados nas sessões recentes, à medida que o índice se aproximava de uma mínima de quase seis meses. [10]
Um ponto de virada importante ocorreu na terça-feira, 18 de novembro:
- O ASX 200 despencou 1,94%, sua terceira pior sessão do ano (fora a “liquidação das tarifas” de abril), e terminou o dia decisivamente abaixo de sua média móvel de 200 dias. [11]
- Todos os 11 setores fecharam no vermelho, com Tecnologia caindo cerca de 6%, Materiais aproximadamente 3% mais baixos e Financeiro recuando quase 2%. [12]
- Naquele momento, o índice já estava cerca de 7,3% abaixo de sua máxima histórica de 21 de outubro. [13]
Mais tarde na semana, a queda de 1,6% na sexta-feira para 8.416,5 agravou os danos:
- O blog de mercados da ABC observou que o índice estava cerca de 7,6% abaixo de sua máxima histórica de outubro, aproximando-se perigosamente do limite de correção de 10% dos livros-texto. [14]
- Um resumo vinculado à Reuters destacou que os bancos foram um grande peso, e que todos os setores do ASX 200 fecharam em baixa no dia. [15]
O que tem impulsionado a liquidação?
Vários temas sobrepostos surgiram ao longo da semana:
- Incertezas globais sobre IA e avaliação de tecnologia
Preocupações sobre uma “bolha de IA” – especialmente em torno de nomes de mega capitalização como Nvidia – desencadearam volatilidade no setor de tecnologia dos EUA, que se espalhou para ações de crescimento australianas com múltiplos elevados. [16] O índice local All Tech caiu acentuadamente, com alguns comentários estimando uma queda de mais de 16% apenas em novembro. [17] - Mudança nas expectativas de corte de juros
Atas hawkish do Federal Reserve, dados sólidos de emprego nos EUA e números de inflação e salários domésticos mais fortes do que o esperado minaram as esperanças de um afrouxamento rápido por parte dos bancos centrais. [18] Os rendimentos dos títulos australianos de 10 anos avançaram para o topo de sua faixa dos últimos 2 anos e meio, pressionando as avaliações das ações, especialmente de financeiras e empresas de crescimento de longa duração. [19] - Surpresas macroeconômicas locais
O CPI do terceiro trimestre de 2025 da Austrália veio acima do esperado, com a medida de inflação preferida do RBA (média aparada) subindo para 3,0% ao ano, seu primeiro aumento desde o final de 2022. [20] Isso minou a confiança no ciclo de afrouxamento do RBA e contribuiu para a queda das ações de bancos em novembro. - Rotações setoriais e choques específicos de ações
- Empresas de tecnologia e defesa como a DroneShield estão entre as mais afetadas, com um relatório descrevendo a queda da ação de queridinha do mercado a caso de alerta após preocupações de governança, venda de insiders e um anúncio de contrato nos EUA rotulado incorretamente. TechStock²+2aceinvestors.com.au+2
- Ao mesmo tempo, empresas de bens de consumo essenciais e mineradoras de ouro se mantiveram relativamente bem, já que investidores migraram para setores defensivos durante a turbulência. [21]
Nesse contexto, alguns analistas argumentaram que o ASX 200 ficou sobrevendido e “pronto para um repique de curto prazo”, mesmo alertando que os fatores de baixa – do excesso de otimismo em IA à inflação persistente – ainda não desapareceram. [22]
Rali em Wall Street e esperanças de corte de juros impulsionam alta de segunda-feira
A recuperação de segunda-feira na ASX está fortemente ligada ao salto no final da sessão de sexta-feira em Wall Street.
De acordo com o resumo noturno da ABC:
- O Dow Jones subiu cerca de 1,1%, o S&P 500 avançou 1,0% e o Nasdaq ganhou 0,9%, revertendo perdas iniciais e encerrando uma semana volátil em tom mais forte. [23]
- O catalisador foi um conjunto de comentários do presidente do Fed de Nova York, John Williams, que indicou que um corte de juros “no curto prazo” era possível sem comprometer as metas de inflação do Fed. [24]
- A precificação do mercado para um corte de juros em dezembro disparou, com algumas estimativas colocando a probabilidade acima de 60–70%, mesmo com outros dirigentes do Fed continuando a defender paciência. [25]
Os ativos de risco responderam de acordo:
- Os rendimentos dos EUA recuaram, o dólar americano enfraqueceu, o ouro se manteve estável em torno de US$4.060–4.070 a onça, e o petróleo caiu cerca de 1,3–1,6% enquanto operadores avaliavam a possibilidade de avanços em um acordo de paz entre Rússia e Ucrânia e as implicações para a oferta global. [26]
Para os investidores australianos, as implicações foram imediatas:
- Os futuros do ASX 200 saltaram cerca de 92 pontos (+1,1%) na abertura de segunda-feira, e as negociações iniciais no mercado à vista corresponderam em grande parte a esse sinal. [27]
Ao mesmo tempo, vários grandes veículos – incluindo coberturas vinculadas à Reuters citadas em prévias locais – continuam alertando que as avaliações ligadas à IA permanecem esticadas, com emissões de dívida das big techs, leituras elevadas do “indicador Buffett” e mercados de cripto voláteis, todos reforçando a ideia de que a volatilidade pode persistir até o fim do ano. TechStock²+1
Setores e Ações que Movimentam o ASX 200 Hoje
Bancos e Financeiras: Recuperação Após Queda em Novembro
As financeiras de grande peso têm sido centrais tanto para a queda quanto para a recuperação de hoje:
- O resumo semanal da IG observou que o setor financeiro do Australia 200 caiu mais de 7% em novembro, puxado para baixo por correções acentuadas nos principais bancos e na Macquarie. [28]
- Comentários pré-mercado da TS2.tech e Market Index sugeriram que bancos e financeiras diversificadas provavelmente participariam fortemente de qualquer rali de alívio, dado o quanto foram atingidos durante a queda. TechStock²+1
Com os rendimentos dos títulos recuando levemente e os futuros apontando para cima, as negociações iniciais viram os principais bancos se firmarem, ajudando a estabilizar o sentimento do índice após as vendas persistentes da semana passada.
Recursos, Infraestrutura e Aquisições: Qube, BHP e Macmahon
Ações corporativas e movimentos globais de commodities também estão moldando as negociações de segunda-feira:
- Qube (QUB) é um dos destaques entre os primeiros movimentos após a Macquarie Asset Management apresentar uma proposta condicional e não vinculativa de aquisição a $5,20 por ação via um esquema de arranjo. O conselho da Qube assinou um acordo de exclusividade até 1º de fevereiro de 2026 e indicou que recomendará a proposta de forma unânime, na ausência de uma oferta superior e sujeita à aprovação de um especialista independente. [29]
- BHP está em foco após 24 horas agitadas de manchetes sobre negócios. Prévias de mercado na manhã de segunda-feira citaram reportagens da Reuters de que a BHP havia renovado sua abordagem à Anglo American, mas o blog ao vivo da ABC posteriormente transmitiu a confirmação da mineradora de que as conversas preliminares terminaram e que ela “não está mais considerando” uma combinação. [30]
- Macmahon Holdings garantiu um grande contrato de mineração subterrânea com a PT Freeport Indonesia no projeto Kucing Liar, estendendo uma relação de longa data e proporcionando visibilidade de receita plurianual até 2041. A empresa manteve inalterada a orientação para o ano fiscal de 2026 por enquanto. [31]
No espaço mais amplo de recursos, o minério de ferro está se mantendo em torno de US$104–105 por tonelada, oferecendo algum suporte para grandes mineradoras como BHP, Rio Tinto e Fortescue, enquanto a queda do petróleo abaixo de US$60 por barril é um leve obstáculo para produtores de energia, mas favorável para as expectativas de inflação. TechStock²+2ABC+2
Tecnologia e Crescimento: De Setor “Devastado” à Compra Seletiva
A queda da semana passada foi particularmente severa em tecnologia:
- O índice S&P/ASX 200 Tech caiu cerca de 26% desde o final de setembro, com nomes de múltiplos elevados como Xero, WiseTech, Technology One e Pro Medicus sendo vendidos agressivamente enquanto investidores reavaliavam múltiplos de lucros esticados em meio à alta dos rendimentos e nervosismo com as avaliações de IA. [32]
Hoje, operadores estão observando de perto para ver se os investidores estão dispostos a “comprar na baixa”:
- Pro Medicus (PME) apresentou uma atualização comercial otimista em sua AGO, destacando que as vendas acumuladas do ano fiscal de 26 já atingiram pelo menos $273 milhões em valor total de contrato, apoiadas por novos acordos de imagem baseados em nuvem nos EUA e um forte pipeline para a conferência RSNA. [33]
- A TS2.tech observa que a WiseTech Global recentemente enfrentou uma “greve” de acionistas sobre remuneração, mas reafirmou a orientação, e o preço das ações na verdade subiu no dia da AGO – um sinal de que os investidores permanecem focados nos fundamentos apesar das preocupações de governança. TechStock²
A questão mais ampla para o ASX 200 é se o setor de tecnologia pode se estabilizar. Se os investidores começarem a rotacionar de volta para esses nomes, isso sinalizaria um humor de risco mais profundo; caso contrário, a alta pode continuar favorecendo exposições de valor e defensivas.
Governança e Sentimento de Risco: DroneShield e Mayne Pharma
Duas sagas específicas de ações estão atuando como barômetros do apetite por risco nos cantos mais especulativos do mercado:
- DroneShield (DRO)
- A ação disparou mais de 800% no início deste ano, mas agora está cerca de 75% abaixo do seu pico após uma série de problemas, incluindo forte venda de insiders (~A$70 milhões em ações), um anúncio de contrato nos EUA mal classificado e a renúncia repentina do CEO nos EUA. TechStock²+2aceinvestors.com.au+2
- Na manhã de segunda-feira, a empresa divulgou um esclarecimento detalhado explicando que alguns contratos anteriormente descritos como “novos” eram na verdade pedidos reemitidos devido a mudanças regulatórias, e afirmou que reforçou seus processos internos de validação. [34]
- Observadores de mercado estão tratando a DroneShield como um proxy para o sentimento em nomes de defesa e tecnologia de small caps e alta beta.
- Mayne Pharma (MYX)
- Na sexta-feira, o Tesoureiro Jim Chalmers bloqueou a proposta de aquisição da Mayne Pharma por A$672 milhões pela Cosette Pharmaceuticals, sediada nos EUA, por motivos de interesse nacional, com foco nos empregos de manufatura local. As ações despencaram cerca de 23% antes da suspensão das negociações. TechStock²+1
- Os documentos do esquema indicavam segunda-feira, 24 de novembro, como uma possível “data efetiva”, mas com o acordo agora bloqueado, o cronograma está em aberto e o mercado está reavaliando o valor independente da Mayne. TechStock²
Essas notícias, juntamente com o foco renovado em remuneração, supervisão do conselho e divulgação nos setores de tecnologia e saúde, estão alimentando um debate mais amplo sobre padrões de governança na ASX.
Foco Macro: Novo CPI de quarta-feira e o RBNZ podem impulsionar ou quebrar a alta
Embora o calendário de segunda-feira seja relativamente tranquilo para dados locais, o restante da semana está cheio – e esse é um dos motivos pelos quais os traders estão hesitantes em perseguir o salto de hoje de forma muito agressiva.
Primeiro CPI mensal “completo” da Austrália (quarta-feira)
Nesta quarta-feira, o Australian Bureau of Statistics publicará o Índice de Preços ao Consumidor de outubro de 2025 sob uma nova metodologia que entrega uma série mensal completa do CPI, substituindo o indicador parcial anterior. [35]
- Economistas do Westpac e de outros lugares esperam um aumento modesto de 0,1% no índice principal para outubro, mas como um resultado negativo sai da comparação anual, a inflação ano a ano deve saltar de 3,5% para cerca de 3,9%. [36]
- O RBA já sinalizou preocupações sobre uma inflação do terceiro trimestre acima do esperado, com sua medida preferida, o núcleo aparado, subindo para 3,0% e com previsão de aumentar ainda mais até 2026 antes de se estabilizar novamente. [37]
A nova série do CPI é agora a oficial medida principal e influenciará fortemente as expectativas para a reunião de dezembro do RBA e o momento de eventuais cortes de juros em 2026. Os mercados futuros atualmente precificam apenas uma flexibilização muito modesta nos próximos seis meses. [38]
Decisão do RBNZ e dados globais
Além do CPI de quarta-feira, os mercados estão de olho em:
- A Declaração de Política Monetária do Reserve Bank of New Zealand e decisão sobre a taxa de juros, onde vários analistas preveem mais um corte de 25 pontos-base mesmo após um ciclo agressivo de afrouxamento este ano. [39]
- Um conjunto de divulgações nos EUA, incluindo preços ao produtor, vendas no varejo, pedidos de bens duráveis e confiança do consumidor, que irão influenciar a decisão do Fed em dezembro e o sentimento de risco global. [40]
O dólar australiano está em torno de US$0,64, pressionado por expectativas de diferencial de juros, oscilações nos preços das commodities e sentimento de risco mais amplo. Uma moeda fraca, mas estável, geralmente é favorável para exportadores, mas mantém alguma pressão inflacionária importada no sistema. TechStock²+1
Dividendos, Datas Ex e Calendário Corporativo para 24 de novembro
O calendário micro também está movimentado, com uma mistura de movimentos ex-dividendo, AGMs e ações corporativas que podem influenciar o índice independentemente do sentimento macroeconômico.
De acordo com o Market Index e calendários de dividendos:
- Ações negociando ex-dividendo hoje (24 de novembro) incluem:
- EZZ Life Science (EZZ) – dividendo final de 2c (100% integralmente tributado)
- Infomedia (IFM) – dividendo intermediário de 2,9c (100% integralmente tributado) [41]
- Dividendos sendo pagos hoje incluem HomeCo Daily Needs REIT (HDN) e TPG Telecom (TPG), entre outros – um lembrete de que o fluxo de renda dos nomes do ASX 200 continua sendo uma parte importante do retorno total, mesmo em mercados voláteis. [42]
- AGMs e eventos corporativos
- Pro Medicus (PME) e Integrated Research (IRI) estão entre as empresas que realizam assembleias anuais, que podem gerar volatilidade específica das ações por meio de atualizações de projeções e comentários estratégicos. [43]
- Vários nomes menores estão entrando e saindo de suspensões de negociação ligadas a captações de recursos e ações corporativas, incluindo Black Dragon Gold, VHM e G11 Resources. TechStock²
O que isso significa para os investidores do ASX 200
Para quem acompanha o ASX 200 – seja pelo próprio índice, ETFs como STW e IOZ, ou carteiras com referência nele – a movimentação de hoje envia alguns sinais claros:
- Este é um rali de alívio, não (ainda) uma nova tendência de alta
O ASX 200 permanece bem abaixo do pico de outubro e abaixo da sua média móvel de 200 dias. O dano da semana passada foi severo, e uma sessão forte não apaga a tendência de baixa que está em vigor ao longo de novembro. [45] - O macro ainda está no comando
A nova divulgação do CPI de quarta-feira e a decisão do RBNZ podem validar o atual movimento de alta (se a inflação parecer contida e os bancos centrais permanecerem dovish) ou reacender as vendas (se as pressões de preços surpreenderem para cima). [46] - A liderança setorial está mudando novamente
- Bancos, industriais e alguns cíclicos estão liderando a recuperação de hoje após terem sofrido grande parte da queda de novembro.
- O setor de tecnologia continua sob escrutínio: qualquer recuperação sustentada ali seria um sinal poderoso de que o apetite por risco está voltando, mas o debate sobre a bolha de IA está longe de ser resolvido. TechStock²+2Market Index+2
- Defensivos como bens de consumo básicos e mineradoras de ouro continuam desempenhando um papel estabilizador quando a volatilidade aumenta. [47]
- Histórias corporativas importam mais em mercados voláteis
Especulação de aquisições (Qube, Monash IVF), decisões regulatórias (Mayne Pharma), controvérsias de governança (DroneShield, WiseTech) e grandes contratos conquistados (Macmahon, Pro Medicus) estão movimentando preços individuais de ações em dois dígitos percentuais e podem influenciar significativamente os índices setoriais em dias de poucas notícias. [48]
Como sempre, este panorama é informação geral, não aconselhamento financeiro. Qualquer pessoa considerando decisões de investimento com base nesses acontecimentos deve avaliar sua própria tolerância ao risco, horizonte de tempo e objetivos e, quando apropriado, consultar um assessor financeiro licenciado.
Por enquanto, a principal questão da semana é simples: hoje é o início de uma alta negociável de fim de ano para o ASX 200, ou apenas uma pausa antes de mais uma queda caso os dados de inflação de quarta-feira decepcionem?
A resposta virá não apenas do nível do índice, mas de quais setores – e quais histórias – os investidores escolherão apoiar à medida que os números forem divulgados.
References
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