Nowy Jork, 6 lutego 2026, 11:23 (EST) — Sesja regularna
Akcje Salesforce wzrosły o 0,1% do 190,07 USD podczas piątkowego handlu przedpołudniowego, po wahaniach w sesji od 187,29 do 194,52 USD.
Niewielki spadek kończy trudny tydzień dla Salesforce, gdy inwestorzy rozplątują szeroki „handel AI” i zaczynają traktować oprogramowanie jako potencjalnego przegranego, a nie zwycięzcę. Salesforce spadł w tym tygodniu o 9%, według danych Reutersa. Charu Chanana z Saxo zauważyła, że inwestorzy teraz „rozróżniają, kto umożliwia AI, a kto może zostać zakłócony.” 1
Salesforce ma opublikować wyniki za czwarty kwartał i cały rok 25 lutego, po zamknięciu rynków. Firma przeprowadzi telekonferencję tego dnia o godzinie 17:00 czasu wschodniego. 2
Duża część presji wynika z tempa, w jakim nowe narzędzia AI są wdrażane do oprogramowania, na którym ludzie już polegają. W czwartek Anthropic wprowadził Claude Opus 4.6, ulepszony model oferujący dłuższe przetwarzanie zadań oraz usprawnienia w kodowaniu i finansach. Zasugerowali także możliwość przetwarzania do 1 miliona „tokenów” — jednostek tekstu do uruchamiania promptów — oraz dzielenia zadań między wielu niezależnych agentów w funkcji Claude Code. Scott White z Anthropic nazwał Claude Cowork „frontowymi drzwiami do wykonania trudnej pracy.” 3
Spadek w sektorze stał się chaotyczny, popychając indeks S&P 500 software and services w dół o 4,6% w czwartek. To przedłużyło tzw. wyprzedaż „software-mageddon”, która wymazała około 1 biliona dolarów wartości rynkowej od 28 stycznia. Akcje Salesforce spadły w tej sesji o 4,7%. „Określiłbym to jako nastawienie do sprzedaży wszystkiego na tym etapie,” powiedział Dave Harrison Smith, dyrektor inwestycyjny w Bailard. Strateg Goldman Sachs Ben Snider dodał, że „krótkoterminowe wyniki finansowe będą ważnymi sygnałami odporności biznesu.” 4
Dzień wcześniej inwestorzy debatowali, czy wyprzedaż nie zaszła za daleko po tym, jak wtyczka Claude zaprojektowana do pracy prawniczej pokazała, jak szybko AI wkracza w „warstwę aplikacyjną” — codzienne oprogramowanie, na którym polegają ludzie. James St. Aubin z Ocean Park Asset Management nazwał to „przebudzeniem na zakłócającą siłę AI.” Z drugiej strony Mark Murphy z JPMorgan opisał to jako „nielogiczny skok” sądzić, że nowa wtyczka mogłaby zastąpić warstwy kluczowego oprogramowania korporacyjnego. 5
Główny niepokój traderów dotyczy modelu przychodów. Oprogramowanie korporacyjne działa głównie w modelu software-as-a-service (SaaS), z subskrypcjami naliczanymi za użytkownika. Jeśli agenci AI zmniejszą liczbę stanowisk wymaganych przez firmę, ten wzrost może się zatrzymać.
Salesforce stoi teraz przed dodatkową presją, by dokładnie ocenić popyt klientów. Inwestorzy mniej przejmują się szczegółami pojedynczego kwartału, a bardziej tym, czy firmy będą nadal inwestować w kompleksowe zestawy narzędzi, czy też zwrócą się ku najnowocześniejszym platformom AI.
Minusem nie jest przesądzone. Jeśli wdrażanie będzie się przeciągać lub firmy będą trzymać się obecnych systemów ze względów bezpieczeństwa, zgodności i procesów pracy, grupa może szybko się odbić, gdy wymuszona sprzedaż ustanie.
Na razie każda nowa premiera AI wywołuje ryzyko nagłówków, a rynki natychmiast obniżają notowania akcji na samą wzmiankę o zagrożeniu automatyzacją.
Raport wyników Salesforce i prognoza zaplanowane na 25 lutego będą kolejnym ważnym katalizatorem. Inwestorzy skupią się na wskaźnikach odnowień i ewentualnych zmianach w prognozach wydatków klientów na 2026 rok.
