Nowy Jork, 15 maja 2026, 11:02 EDT
- Akcje Micron spadły o około 5% do późnego rana podczas handlu w USA, obniżając jego kapitalizację rynkową do około 838 miliardów dolarów.
- Związek zawodowy Samsunga trzyma się planowanego 18-dniowego strajku, co wprowadza niepewność co do perspektyw dostaw układów pamięci.
- Bank of America podniósł w tym tygodniu cenę docelową dla Micron do 950 dolarów, powołując się na napędzany przez AI popyt na układy pamięci.
Akcje Micron Technology Inc. spadły w piątek, gdy inwestorzy realizowali zyski po wyjątkowym roku dla transakcji powiązanych ze sztuczną inteligencją. Inwestorzy przyglądali się także potencjalnemu strajkowi w Samsung Electronics, największym na świecie producencie układów pamięci.
Akcje Micron spadły o 5,2% do 735,74 dolarów do późnego rana, zaczynając niżej i wcześniej osiągając dzienne minimum na poziomie 719,52 dolarów. Przy tych poziomach producent chipów z Boise w stanie Idaho miał kapitalizację rynkową około 838 miliardów dolarów.
Obecnie układy pamięci są wąskim gardłem dla rozwoju AI. Przerwa w pracy w Samsungu mogłaby skierować więcej zamówień — być może po wyższych cenach — do konkurentów takich jak Micron i SK Hynix. Jednak jeśli rozmowy płacowe szybko się zakończą, ta dodatkowa premia za ryzyko dostaw może nie utrzymać się długo.
Główny związek zawodowy Samsunga w Korei Południowej zamierza kontynuować 18-dniowy strajk od 21 maja, mimo że firma zaproponowała wznowienie negocjacji płacowych. Akcje Samsunga spadły po tej informacji nawet o 9,3%, według Reutersa, a analitycy wskazują na zwiększone ryzyko związane z dostawami i realizacją zamówień. Ryu Young-ho z NH Investment & Securities powiedział, że sytuacja może otworzyć drzwi dla konkurentów do zdobycia udziałów w rynku.
Spadek nastąpił po gwałtownej korekcie prognoz na Wall Street. Vivek Arya z BofA Securities podniósł cenę docelową Micron do 950 dolarów z 500, utrzymując rekomendację Kupuj. Argument firmy? Oczekuje się, że popyt napędzany przez AI utrzyma ograniczoną podaż pamięci.
Micron produkuje pamięci DRAM i NAND — to jego główne linie. DRAM obsługuje zadania krótkoterminowe dla serwerów i urządzeń. Jest też pamięć o wysokiej przepustowości, czyli HBM, droższa, warstwowa wersja, która dostarcza dane z dużą szybkością do procesorów AI. W miarę jak firmy zwiększają wdrożenia systemów AI, popyt na pamięć umieszczoną blisko procesora stale rośnie.
Micron stara się udowodnić, że popyt wykracza poza to, co jest już wycenione na Wall Street. 12 maja firma ogłosiła, że udostępniła próbki 256GB DDR5 RDIMM — modułu pamięci dla serwerów — wybranym partnerom w ekosystemie serwerowym. Raj Narasimhan, szef działu pamięci chmurowej Micron, wskazał „pojemność, przepustowość i zużycie energii” jako kluczowe czynniki napędzające wydajność AI. Micron Technology
Liczby mówią same za siebie: Micron osiągnął 23,86 miliarda dolarów przychodu w swoim drugim kwartale fiskalnym, co stanowi gwałtowny wzrost w porównaniu do 8,05 miliarda dolarów rok temu, a firma celuje jeszcze wyżej—33,5 miliarda dolarów w trzecim kwartale. CEO Sanjay Mehrotra nazwał pamięć „aktywem strategicznym” dla klientów. Micron Technology
Wyścig jest zatłoczony. SK Hynix zbliża się do kapitalizacji rynkowej na poziomie 1 biliona dolarów, poinformował w czwartek Reuters, po tym jak akcje firmy wzrosły w tym roku o ponad 200%—dzięki silnemu popytowi zarówno na tradycyjną pamięć, jak i układy HBM kluczowe dla serwerów AI. Niektórzy analitycy powiedzieli Reutersowi, że problemy pracownicze Samsunga mogą skierować kupujących w stronę SK Hynix, Micron i TSMC, ale ostrzegli, że przedłużający się strajk może odbić się echem w całym łańcuchu dostaw.
Świeża gotówka nadal napływa do sektora. Amerykańskie fundusze akcyjne zgromadziły 22,37 miliarda dolarów w tygodniu kończącym się 13 maja—najwięcej od trzech tygodni—podczas gdy fundusze technologiczne zdobyły rekordowe 8,51 miliarda dolarów, jak pokazały dane LSEG Lipper, cytowane przez Reutersa.
Ryzyko jest tuż przed inwestorami. Akcje spółek półprzewodnikowych gwałtownie wzrosły, ale jeśli inwestycje w AI stracą impet, zapasy pamięci wzrosną lub Samsung uniknie poważnych problemów, wzrost cen Micron może się załamać. Reuters zauważył w tym tygodniu, że akcje zarówno Micron, jak i AMD podwoiły swoją wartość od końca marca. Mimo to, niektórzy inwestorzy zwracają uwagę, że hossa na rynku półprzewodników może wyprzedzać rzeczywistość.
Los Micron zależy teraz od dwóch czynników: tempa wydatków na chmurę w sprzęt AI oraz zbliżającej się akcji protestacyjnej pracowników Samsunga w przyszłym tygodniu. Pierwszy z nich stanowi podstawę optymistycznego scenariusza. Drugi—potencjalnie wstrząs w krótkim terminie—sprawia, że inwestorzy dostosowują swoje zakłady.
