NEW YORK, 3. August 2026, 13:24 EDT
- Die Nasdaq war für den Handel geöffnet. CoreWeave stieg auf $82,96 und legte um 15,6 % zu.
- Der jüngste Kredit wurde mit einem Aufschlag von 100 Basispunkten gegenüber der Fazilität vom Mai vergeben.
- Erste Einschätzung: Das Update erhöht die Jahreszahl um 26 Millionen Dollar auf 32,5 Millionen Dollar bei voller Ausnutzung.
Die Aktien von CoreWeave Inc. NASDAQ:CRWV stiegen am Montag um 15,6 % auf $82,96 und erhöhten die Marktkapitalisierung des Unternehmens auf $43,7 Milliarden. Auch andere börsennotierte KI-Infrastrukturunternehmen legten zu.
Die Kursrallye verdeckt schwierigere Kreditbedingungen. Der letzte Woche angebotene Kredit über 2,6 Milliarden Dollar wurde mit SOFR plus 550 Basispunkten bepreist. Die Kreditgeber sicherten sich zudem strengere Kontrolle über die Barmittel.
Bei vollständiger Inanspruchnahme erhöht die Konzession von 100–125 Basispunkten die jährlichen Kosten um 26 Millionen Dollar auf 32,5 Millionen Dollar. Diese erste Berechnung berücksichtigt weder den Basis-SOFR noch den Ausgabediscount. Die genaue Belastung variiert je nach Zeitpunkt der Mittelaufnahme. Das obere Ende liegt nahe an CoreWeaves angegebener Zinssensitivität von 32 Millionen Dollar.
| Unternehmen | Kurs | Tagesveränderung | Intraday-Spanne |
|---|---|---|---|
| CoreWeave Inc. NASDAQ:CRWV | $82,96 | plus 15,6 % | $70,00–$84,36 |
| Nebius Group N.V. NASDAQ:NBIS | $217,09 | plus 14,0 % | $176,78–$218,74 |
| IREN Ltd. NASDAQ:IREN | $39,19 | plus 6,5 % | $35,54–$39,70 |
| Applied Digital Corp. (NASDAQ:APLD) | $29,08 | plus 6,2 % | $26,14–$29,95 |
| Invesco QQQ Trust NASDAQ:QQQ | $698,40 | plus 1,5 % | $685,94–$698,69 |
Die Daten spiegeln die Marktaktivität um 13:24 EDT wider.
CoreWeave übertraf QQQ um 14,1 Punkte. Nebius folgte am engsten und lag 1,6 Punkte zurück.
| Messgröße | Fazilität Mai 2026 | Neueste $2,6-Milliarden-Platzierung |
|---|---|---|
| Fazilitätsgröße | $3,1 Milliarden | $2,6 Milliarden |
| Aufschlag auf SOFR | 450 Basispunkte | 550 Basispunkte |
| Bewegung während Syndizierung | Um 50 Basispunkte verengt | Um 100–125 Basispunkte ausgeweitet |
| Nachfrage | Überzeichnet | Nahe $9 Milliarden nach Anpassungen |
| Angebotspreis | Nicht veröffentlicht | 96–97 Cent |
| Zusätzliche Bargeldkontrolle | Nicht veröffentlicht | Lockbox gilt bis 50 % getilgt sind |
Die Fazilitäten unterscheiden sich hinsichtlich Kundensupport, Struktur und Timing.
Die Strukturen unterscheiden sich.
Das Syndizierungsmomentum verschob sich am oberen Ende um 175 Basispunkte. Das Geschäft im Mai schloss 50 Punkte enger. Die Bedingungen für das jüngste Geschäft weiteten sich um bis zu 125 Punkte aus. Die angegebenen Spreads unterschieden sich um 100 Punkte.
Nach Anpassungen stiegen die Aufträge auf fast 9 Milliarden Dollar, das entspricht dem 3,5-fachen des Dealvolumens. Ein Lockbox-Mechanismus leitet vertragsbezogene Mittel zur Rückzahlung, bis 50 % der Schulden getilgt sind.
| Kennzahl | Q1 2026 | Q1 2025 | Veränderung |
|---|---|---|---|
| Umsatz | $2,078 Milliarden | $982 Millionen | plus 112 % |
| Nettozinsaufwand | $536 Millionen | $264 Millionen | plus 103 % |
| Operativer Verlust | $144 Millionen | $27 Millionen | um das 5,3-fache gestiegen |
| Bereinigtes operatives Ergebnis | $21 Millionen | $163 Millionen | minus 87 % |
| Ausgaben für Sachanlagen und Ausrüstung (Cash) | $7,695 Milliarden | $1,407 Milliarden | um das 5,5-fache gestiegen |
Die Schulden stiegen um 16,3 % auf 24,9 Milliarden Dollar im ersten Quartal, was 56,9 % des Eigenkapitalwerts vom Montag entspricht. Die Barmittel sanken um 28,2 % auf 2,24 Milliarden Dollar.
Der Zinsaufwand stieg um 103 %, nahe am Umsatzanstieg von 112 %. Der Nettozins entsprach 25,8 % des Umsatzes.
CEO Michael Intrator bezeichnete den Zeitraum als „das stärkste Buchungsquartal in der Geschichte von CoreWeave“. Der Auftragsbestand des Unternehmens stieg auf 99,4 Milliarden Dollar. Die bereinigte operative Marge sank jedoch von 17 % auf 1 %. CoreWeave
Die Ausgaben für Sachanlagen und Ausrüstung in bar beliefen sich auf 7,70 Milliarden Dollar, das 5,5-fache des Vorjahreszeitraums. Die Ausgaben entsprachen dem 3,7-fachen des Quartalsumsatzes des Unternehmens.
| Messgröße | Q2 2026 Prognose | Prognose GJ 2026 |
|---|---|---|
| Umsatz | $2,45–$2,60 Milliarden | $12–$13 Milliarden |
| Bereinigtes operatives Ergebnis | $30–$90 Millionen | $900 Millionen–$1,1 Milliarden |
| Zinsaufwand | $650–$730 Millionen | Nicht angegeben |
| Investitionsausgaben | $7–$9 Milliarden | $31–$35 Milliarden |
Unternehmensausblick veröffentlicht am 7. Mai.
Basierend auf den Prognosemittelwerten entsprechen die Zinsen für Q2 27,3 % des Umsatzes. Die Investitionsausgaben betragen das 3,2-fache des Umsatzes. Die bereinigte operative Marge liegt bei etwa 2,4 %.
Die Ganzjahresprognosen sind weiterhin auf Investitionsausgaben ausgerichtet. Der Mittelwert für Capex liegt bei 33 Milliarden US-Dollar, was dem 2,64-fachen des prognostizierten Umsatzes entspricht. Der Auftragsbestand beläuft sich auf fast das Achtfache des Mittelwerts von 12,5 Milliarden US-Dollar für den Umsatz. Der Aktienwert am Montag entspricht dem 3,5-fachen dieses Umsatzmittelwerts.
Risiken: Die Finanzierungskosten könnten weiter steigen. Verzögerungen könnten die Umwandlung des Auftragsbestands verschieben. Zwei Kunden machten im ersten Quartal 65 % des Umsatzes aus. Der Auftragsbestand hängt von der Fähigkeit ab, zu liefern und Service zu bieten.
CoreWeave wird seine Ergebnisse für das zweite Quartal am 11. August veröffentlichen, mit einer geplanten Telefonkonferenz um 17 Uhr EDT. Wichtige Kennzahlen sind Zinsen, Investitionsausgaben und bereinigter Betriebsgewinn.
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