SAN JOSÉ, 11 de agosto de 2026, 19:25 EDT – Las acciones de Cisco cayeron el miércoles mientras sus resultados llamaron la atención sobre una avalancha de pedidos relacionados con IA por $3.7 mil millones.
- Las acciones de Cisco cayeron un 1,75% antes de los resultados fiscales del cuarto trimestre del miércoles.
- Las opciones están valorando un movimiento de alrededor del 7%, lo que representaría cerca de $33 mil millones en valor de mercado.
- Para alcanzar su objetivo de pedidos de IA de $9 mil millones, se necesitan pedidos de aproximadamente $3.7 mil millones en el cuarto trimestre.
Cisco Systems, Inc. NASDAQ:CSCO cayó un 1,75% a $120.43 el martes. Los operadores anticipan un cambio mucho mayor después de los resultados del miércoles. Las opciones están valorando un movimiento aproximado del 7% para el viernes, lo que equivale a alrededor de $33 mil millones según la capitalización de mercado de Cisco de $474.67 mil millones.
El objetivo de pedidos de inteligencia artificial de Cisco representa un desafío mayor. La empresa reveló $5.3 mil millones en pedidos de IA de hiperescalares hasta abril. Para lograr el objetivo anual de $9 mil millones, se necesitan aproximadamente $3.7 mil millones en pedidos en el trimestre de julio.
El desafío es significativo, situándose alrededor de un 95% más alto que la tasa estimada del tercer trimestre. Un rendimiento típico superior en ganancias podría tener menos peso que las actualizaciones sobre pedidos y la orientación para el año fiscal 2027.
| Medida de mercado | Última lectura | Contexto para inversores |
|---|---|---|
| Cierre regular | $120.43, cayó 1,75% | 7,6% por debajo de su máximo de 52 semanas |
| Precio preliminar después del cierre | $121.20, subió 0,64% | La negociación activa continuó después del cierre |
| Movimiento implícito por opciones | Cerca del 7% | Rango estimado entre $112 y $129 |
| Oscilación implícita del valor de mercado | Cerca de $33.2 mil millones | Basado en un valor de mercado de $474.67 mil millones |
Los mercados estadounidenses finalizaron la negociación regular. Cisco publicará sus resultados tras el cierre del miércoles. La acción ha subido casi un 60% en lo que va del año, haciendo que un pronóstico conservador sea más costoso.
| Métrica fiscal del Q4 | Último pronóstico u orientación | Resultado del año anterior |
|---|---|---|
| Ingresos | Consenso de $16.83 mil millones | $14.7 mil millones |
| BPA ajustado | Consenso de $1.17 | $0.99 |
| Orientación de ingresos de Cisco | $16.7 mil millones-$16.9 mil millones | No aplica |
| Orientación de BPA ajustado de Cisco | $1.16-$1.18 | No aplica |
| Orientación de margen bruto no GAAP | 65.5%-66.5% | No aplica |
El consenso del mercado está posicionado cerca del centro de la orientación declarada por Cisco. Los analistas pronostican un crecimiento de ingresos de alrededor del 15% hasta $16.83 mil millones. Se estima una ganancia ajustada de $1.17 por acción, en comparación con $0.99 previamente.
| Período de pedidos de IA | Pedidos de hiperescalares | Cambio secuencial |
|---|---|---|
| Primer trimestre fiscal | $1.3 mil millones | No aplica |
| Segundo trimestre fiscal | $2.1 mil millones | Subió 62% |
| Tercer trimestre fiscal, inferido | $1.9 mil millones | Cayó 10% |
| Cuarto trimestre fiscal necesario para objetivo de $9 mil millones | $3.7 mil millones | Saltó 95% |
La cantidad del tercer trimestre se basa en una estimación en lugar de una divulgación directa de la empresa. Cisco reportó un total de $5.3 mil millones para los primeros nueve meses, tras $1.3 mil millones y $2.1 mil millones registrados en los dos primeros trimestres.
Abril registró una demanda generalizada, con pedidos totales de productos aumentando un 35%, o un 19% excluyendo hiperescalares. Los pedidos de redes subieron más del 50%. Los pedidos de redes de campus aumentaron más del 25% y el conmutador de centros de datos registró ganancias de más del 40%.
El director ejecutivo de Cisco, Chuck Robbins, declaró que la empresa experimentó «una demanda muy fuerte y generalizada de nuestros productos». Cisco también ha aumentado su objetivo de pedidos de IA para todo el año a $9 mil millones. comunicado del tercer trimestre de Cisco
| Recomendación de analistas | Cantidad | Proporción de 15 calificaciones |
|---|---|---|
| Comprar | 11 | 73% |
| Mantener | 4 | 27% |
| Vender | 0 | 0% |
| Precio objetivo promedio | $136.23 | 13,1% más alto que el cierre del martes |
| Rango objetivo | $121-$150 | Potencial de ganancia de 0,5% a 24,6% |
El sentimiento de Wall Street sigue siendo optimista. El lunes, el analista de Evercore ISI Amit Daryanani reafirmó una calificación de Compra con un precio objetivo de $150. El analista de UBS David Vogt también mantiene una calificación de Compra en Cisco y fijó un objetivo de $132. Sin embargo, UBS advierte que una perspectiva cautelosa para el año fiscal 2027 podría decepcionar a los inversores.
Los márgenes proporcionan otro nivel de supervisión. Cisco pronosticó un margen bruto no GAAP entre 65.5% y 66.5%. La empresa también anticipa cargos de reestructuración de $450 millones en el cuarto trimestre. Los retornos de efectivo continúan siendo sólidos, con $9.6 mil millones en autorización restante para recompra a partir de abril.
Riesgos: Los tamaños de los pedidos de IA tienden a ser sustanciales pero inconsistentes. Si un puñado de hyperscalers retrasa las compras, esto puede ocultar los verdaderos niveles de demanda. Una perspectiva cautelosa para el año fiscal 2027, la reducción de márgenes o una disminución en las inversiones en campus podrían afectar el precio de la acción, incluso si la empresa supera las expectativas trimestrales.
La próxima sesión evaluará una configuración integral. Cisco necesita demostrar que la demanda de IA está aumentando rápidamente para alcanzar su objetivo. La orientación podría determinar el movimiento principal.
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