SAN JOSE, 11. August 2026, 19:25 EDT – Die Cisco-Aktie fiel am Mittwoch, da die Ergebnisse die Aufmerksamkeit auf einen Ansturm von KI-bezogenen Bestellungen in Höhe von 3,7 Milliarden US-Dollar lenkten.
- Die Cisco-Aktie fiel vor den Ergebnissen des vierten Geschäftsquartals am Mittwoch um 1,75 %.
- Optionen preisen eine Bewegung von etwa 7 % ein, was einem Marktwert von rund 33 Milliarden US-Dollar entsprechen würde.
- Um das KI-Bestellziel von 9 Milliarden US-Dollar zu erreichen, sind im vierten Quartal Bestellungen von etwa 3,7 Milliarden US-Dollar erforderlich.
Cisco Systems, Inc. NASDAQ:CSCO fiel am Dienstag um 1,75 % auf 120,43 US-Dollar. Händler erwarten nach den Ergebnissen am Mittwoch eine deutlich größere Bewegung. Optionen preisen bis Freitag eine ungefähre Bewegung von 7 % ein, was bei einer Marktkapitalisierung von 474,67 Milliarden US-Dollar etwa 33 Milliarden entspricht.
Ciscos KI-Bestellziel stellt eine größere Herausforderung dar. Das Unternehmen gab zum April 5,3 Milliarden US-Dollar an Hyperscaler-KI-Bestellungen bekannt. Um das Jahresziel von 9 Milliarden US-Dollar zu erreichen, werden im Juli-Quartal etwa 3,7 Milliarden US-Dollar an Bestellungen benötigt.
Die Herausforderung ist erheblich und liegt etwa 95 % über dem geschätzten Wert des dritten Quartals. Ein typischer Gewinnüberhang könnte weniger Gewicht haben als Aktualisierungen zu Bestellungen und Prognosen für das Geschäftsjahr 2027.
| Marktmaßstab | Letzter Stand | Anlegerkontext |
|---|---|---|
| Regulärer Schlusskurs | 120,43 US-Dollar, fiel um 1,75 % | 7,6 % unter dem 52-Wochen-Hoch |
| Vorläufiger nachbörslicher Kurs | 121,20 US-Dollar, stieg um 0,64 % | Aktiver Handel setzte sich nachbörslich fort |
| Optionsimplizierte Bewegung | Nahe 7 % | Geschätzte Spanne zwischen 112 und 129 US-Dollar |
| Implizierte Marktschwankung | Nahe 33,2 Milliarden US-Dollar | Basierend auf einem Marktwert von 474,67 Milliarden US-Dollar |
Die US-Märkte beendeten den regulären Handel. Cisco wird seine Ergebnisse nach Börsenschluss am Mittwoch veröffentlichen. Die Aktie ist seit Jahresbeginn um fast 60 % gestiegen, was eine konservative Prognose teurer macht.
| Kennzahl Q4-Geschäftsjahr | Letzte Prognose oder Guidance | Ergebnis aus dem Vorjahr |
|---|---|---|
| Umsatz | 16,83 Milliarden US-Dollar Konsens | 14,7 Milliarden US-Dollar |
| Bereinigtes EPS | 1,17 US-Dollar Konsens | 0,99 US-Dollar |
| Cisco Umsatzprognose | 16,7 bis 16,9 Milliarden US-Dollar | Nicht zutreffend |
| Cisco bereinigte EPS-Prognose | 1,16–1,18 US-Dollar | Nicht zutreffend |
| Non-GAAP Bruttomargenprognose | 65,5 %–66,5 % | Nicht zutreffend |
Der Marktkonsens liegt nahe der Mitte der von Cisco angegebenen Prognose. Analysten prognostizieren ein Umsatzwachstum von etwa 15 % auf 16,83 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Gewinn wird auf 1,17 US-Dollar pro Aktie geschätzt, verglichen mit zuvor 0,99 US-Dollar.
| KI-Bestellzeitraum | Hyperscaler-Bestellungen | Sequenzielle Veränderung |
|---|---|---|
| Geschäftsjahr Q1 | 1,3 Milliarden US-Dollar | Nicht zutreffend |
| Geschäftsjahr Q2 | 2,1 Milliarden US-Dollar | Stieg um 62 % |
| Geschäftsjahr Q3, geschätzt | 1,9 Milliarden US-Dollar | Fiel um 10 % |
| Geschäftsjahr Q4 erforderlich für 9-Milliarden-Ziel | 3,7 Milliarden US-Dollar | Sprang um 95 % |
Der Wert des dritten Quartals basiert auf einer Schätzung und nicht auf einer direkten Offenlegung durch das Unternehmen. Cisco meldete für die ersten neun Monate insgesamt 5,3 Milliarden US-Dollar, nach 1,3 Milliarden und 2,1 Milliarden in den ersten beiden Quartalen.
Im April gab es eine breite Nachfrage, wobei die Gesamtproduktbestellungen um 35 % stiegen, oder um 19 % ohne Hyperscaler. Netzwerkbestellungen stiegen um mehr als 50 %. Campus-Netzwerkbestellungen legten um über 25 % zu, und Data-Center-Switching verzeichnete Zuwächse von mehr als 40 %.
Ciscos CEO Chuck Robbins erklärte, das Unternehmen habe eine „sehr starke, breit angelegte Nachfrage nach unseren Produkten“ erlebt. Cisco hat zudem das KI-Bestellziel für das Gesamtjahr auf 9 Milliarden US-Dollar erhöht. Cisco Ergebnis Q3
| Analystenempfehlung | Anzahl | Anteil von 15 Bewertungen |
|---|---|---|
| Kaufen | 11 | 73 % |
| Halten | 4 | 27 % |
| Verkaufen | 0 | 0 % |
| Durchschnittliches Kursziel | 136,23 US-Dollar | 13,1 % höher als der Schlusskurs am Dienstag |
| Zielspanne | 121–150 US-Dollar | Potentieller Gewinn von 0,5 % bis 24,6 % |
Die Stimmung an der Wall Street bleibt optimistisch. Am Montag bestätigte Evercore ISI-Analyst Amit Daryanani ein Kaufrating mit einem Kursziel von 150 US-Dollar. UBS-Analyst David Vogt hält ebenfalls an einem Kaufrating für Cisco fest und setzte ein Ziel von 132 US-Dollar. UBS warnt jedoch, dass ein vorsichtiger Ausblick für das Geschäftsjahr 2027 Anleger enttäuschen könnte.
Margen bieten eine weitere Ebene der Kontrolle. Cisco prognostizierte eine Non-GAAP-Bruttomarge zwischen 65,5 % und 66,5 %. Das Unternehmen rechnet außerdem mit Restrukturierungskosten in Höhe von 450 Millionen US-Dollar im vierten Quartal. Die Rückflüsse bleiben solide, mit einer verbleibenden Rückkaufgenehmigung von 9,6 Milliarden US-Dollar zum Stand April.
Risiken: Die Auftragsgrößen im Bereich KI sind tendenziell beträchtlich, aber uneinheitlich. Wenn einige wenige Hyperscaler ihre Käufe verzögern, könnte dies das tatsächliche Nachfrageniveau verschleiern. Ein vorsichtiger Ausblick für das Geschäftsjahr 2027, schrumpfende Margen oder eine Reduzierung der Investitionen in Campus könnten den Aktienkurs belasten, selbst wenn das Unternehmen die Quartalserwartungen übertrifft.
Die bevorstehende Sitzung wird eine umfassende Ausgangslage bewerten. Cisco muss zeigen, dass die KI-Nachfrage schnell genug steigt, um das Ziel zu erreichen. Die Prognose könnte die Hauptbewegung bestimmen.
