Akcje do kupienia dziś
Po zamknięciu poniedziałkowej sesji wybrano pięć czołowych notowanych w USA akcji AI i półprzewodników, ponieważ proces selekcji stał się bardziej wybiórczy w obliczu rosnących cen ropy i długoterminowych rentowności. Wybory koncentrują się na stałym wzroście zysków, silnych przepływach gotówkowych i solidnych prognozach, zamiast reagować na ostatnie wzrosty cen.
Wybiórcze podejście do ryzyka • Kupować partiami
Rynek gotówkowy USA zamknięty — przedrynek jeszcze nie otwarty
Zamknięcie poniedziałku / noc
Akcje odnotowały tylko niewielki spadek, podczas gdy 30-letnia rentowność obligacji skarbowych osiągnęła najwyższy poziom od dekad. Kontrakty terminowe na S&P 500 spadły o około 0,4% w nocy. Inwestorzy czekają na dane o rozpoczętych budowach domów i cenach importu/eksportu za lipiec o 14:30 czasu polskiego, a także na telekonferencję wynikową Home Depot zaplanowaną na 15:00 czasu polskiego. Protokół FOMC z lipca zostanie opublikowany w środę o 20:00 czasu polskiego.
24% udziału
NVIDIA
Nvidia (NASDAQ:NVDA)
Nadchodzący raport finansowy zapewnia jasny obraz krótkoterminowego popytu na obliczenia AI. Akcje zakończyły poniedziałek niemal bez zmian, podczas gdy akcje spółek z branży pamięci i sprzętu rosły, co sprawia, że jest to mniej rozciągnięty punkt wejścia w porównaniu do czołowych zwyżkujących dnia.
Cena i prognozy analityków
zamknięcie 225,01 $
Średni cel cenowy wynosi 314,29 $, co sugeruje potencjalny wzrost o 39,7%. Zakres celu jest wyraźnie szeroki, dlatego ta średnia służy bardziej jako punkt odniesienia niż wskazanie wartości godziwej.
Ostatnie potwierdzone wyniki
Przychód Q1 roku obrachunkowego 27: 81,6 mld $
Przychód wzrósł o 85% w porównaniu z rokiem ubiegłym, przychody z centrum danych osiągnęły 75,2 mld $, co stanowi wzrost o 92%. Skorygowany zysk na akcję według niestandardowych zasad rachunkowości (Non-GAAP EPS) wyniósł 1,87 $.
Prognozy i wycena
Prognoza przychodu Q2: 91,0 mld $ ±2%
Prognoza nie uwzględnia żadnych przychodów z chińskiego centrum danych. Przyszły wskaźnik cena/zysk wynosi około 25,2.
Wejście do modelu
Pierwsza transza przy 225 $ lub niżej
Rozważ kupno w okolicach 215 $, ale tylko jeśli rentowności się ustabilizują. Unikaj pogoni za wzrostem powyżej 232 $ na przedrynku.
Kolejna kontrola
26 sierpnia, po zamknięciu
Inwestorzy będą uważnie śledzić wyniki za drugi kwartał roku obrachunkowego 27, zwłaszcza popyt na system Rubin, wzrost segmentu sieci i poziom marż brutto.
Spadek przychodów lub marży — przy wysokich oczekiwaniach — może szybko wywrzeć presję na mnożnik. Utrzymujące się ograniczenia w Chinach nadal ograniczają prognozy.
Micron Technology
Micron Technology (NASDAQ:MU)
Micron wyróżnia się najszybszym przyspieszeniem zysków w portfelu i najniższym przyszłym mnożnikiem zysków. Po poniedziałkowym wzroście o 4,1% zlecenie z limitem może być rozsądniejsze niż kupowanie po cenie rynkowej.
Cena i prognozy analityków
zamknięcie 1 011,75 $
Średni cel cenowy wynosi 1 259,97 $, co sugeruje 24,5% potencjału wzrostu. Cele różnią się znacznie w zależności od prognoz cyklu pamięci.
Ostatnie potwierdzone wyniki
Przychód Q3 r. obrachunkowego 26: 41,46 mld $
Przychód wzrósł z 23,86 mld $ w poprzednim kwartale. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 25,11 $, a skorygowany wolny przepływ gotówki wyniósł 18,3 mld $.
Prognozy i wycena
Prognoza przychodu Q4: 50,0 mld $ ±1,0 mld $
Firma przewiduje skorygowany zysk na akcję na poziomie 31,00 $ plus/minus 1,00 $, a handluje się przy przyszłym wskaźniku C/Z około 6,5, co podkreśla ekspozycję na trendy cykliczne.
Wejście do modelu
Zacznij przy 990 $ lub niżej
Rozważ drugi zakup, jeśli akcje zbliżą się do 950 USD, ale wstrzymaj się z zakupem powyżej poniedziałkowego szczytu śróddziennego na poziomie 1 035,96 USD.
Następna kontrola
Raport za IV kwartał fiskalny
Dostawy HBM4 przebiegają zgodnie z planem, ceny pozostają odporne, marże brutto utrzymują się blisko prognozowanych 86%, a firma nadal stosuje dyscyplinę podaży do roku finansowego 2027.
Ceny pamięci mają tendencję do poruszania się w cyklach, a czynniki takie jak zwiększona podaż, dostosowania zapasów klientów lub presja na ceny HBM mogą stanowić wyzwanie dla obecnych oczekiwań co do marż.
Alphabet
Alphabet (NASDAQ:GOOGL)
Alphabet zapewnia bezpośredni dostęp do firmowej AI i reklamy, wyceniany jest najbardziej rozsądnie spośród dużych platform w portfelu. Wzrost w segmencie chmury i silny portfel zamówień wzmacniają argumenty za inwestycją. Poniedziałkowy spadek o 0,5% stanowi stabilniejszy punkt wejścia w porównaniu do wysoko wycenianych akcji półprzewodników.
Cena i prognozy analityków
Zamknięcie na poziomie 344,00 USD
Średni cel cenowy to 426,40 USD, co wskazuje na potencjalny wzrost o 24%. Konsensus to Kupuj, a prognozy cenowe mieszczą się w przedziale od 340 do 515 USD.
Najnowsze potwierdzone wyniki
Przychody za II kwartał: 119,8 mld USD
Przychody wzrosły o 24%, a zysk operacyjny skoczył o 30% do 40,8 mld USD. Przychody z chmury wzrosły o 82% do 24,8 mld USD.
Prognoza i wycena
Portfel zamówień w chmurze: 514 mld USD
Zarząd spodziewa się solidnego wzrostu w chmurze, choć krótkoterminowe marże mogą być nieco obciążone kosztami usług stron trzecich. Przyszły wskaźnik P/E wynosi około 16,6.
Wejście modelowe
Kupuj poniżej 344 USD
Rozważ dokupienie przy około 330 USD, jeśli rosnące rentowności obligacji wpłyną na akcje wzrostowe długoterminowe.
Następna kontrola
Aktualizacja operacyjna za III kwartał
Portfel chmurowy jest realizowany, wyszukiwarka rośnie mimo trudniejszych porównań rok do roku, a firma realizuje plan inwestycji kapitałowych w przedziale 195–205 mld USD na cały rok.
Cykl inwestycyjny obciąża gotówkę, a wolne przepływy pieniężne w drugim kwartale wyniosły minus 5,9 mld USD przy wydatkach kapitałowych na poziomie 44,9 mld USD. Utrzymują się również niepewności dotyczące regulacji i monetyzacji wyszukiwania AI.
Applied Materials
Applied Materials (NASDAQ:AMAT)
Applied Materials nadal obserwuje silny popyt na urządzenia do wafli ukierunkowane na AI i zaawansowane pakowanie. Poniedziałkowe odbicie o 5,5% podbija momentum, ale wyższy punkt wejścia oznacza, że pozycja jest utrzymywana z niższą wagą.
Cena i prognozy analityków
Zamknięcie na poziomie 535,31 USD
Średni cel cenowy to 640,17 USD, co sugeruje potencjalny wzrost o 19,6%. Choć oceny analityków są na ogół pozytywne, cena akcji wykazuje znaczną zmienność.
Najnowsze potwierdzone wyniki
Przychody za III kw. roku fiskalnego 2026: 9,12 mld USD
Przychody wzrosły o 25% rok do roku, a skorygowany zysk na akcję osiągnął rekordowy poziom 3,50 USD, wzrost o 41%. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 3,04 mld USD.
Prognoza i wycena
Prognoza przychodów za IV kwartał: 10,25 mld USD ±0,50 mld USD
Firma prognozuje skorygowany zysk na akcję na poziomie 4,02 USD, plus/minus 0,20 USD, a przyszły wskaźnik cena/zysk wynosi około 29,5.
Wejście modelowe
Czekaj na poziom 520 USD lub niższy
Przeznacz 500 USD na drugą transzę; poniedziałkowe zamknięcie po wzroście o 5,5% nie jest optymalnym punktem pełnego wejścia.
Następna kontrola
20 sierpnia – odcięcie prawa do dywidendy
Obserwuj dostawy za czwarty kwartał, wzrost zaawansowanego pakowania prognozowany powyżej 70% do 2026 r. oraz marże brutto utrzymujące się blisko prognozowanych 50,4%.
Kurs akcji odzwierciedla oczekiwania wydłużającego się cyklu wzrostowego na rynku sprzętu, ale odłożone inwestycje w fabryki, ograniczenia eksportowe czy presja na marże z tytułu rozbudowy mocy mogą podważać obecną wycenę.
Taiwan Semiconductor Manufacturing
Akcje NYSE:TSM
TSMC pełni funkcję głównego producenta układów w portfelu, a przychody, marże i prognozy na następny kwartał odzwierciedlają silny popyt na zaawansowane procesy. ADR zyskał 1,1% w poniedziałek, a stopniowe wejście pomaga zarządzać ryzykiem geopolitycznym i wydatkami inwestycyjnymi.
Cena i prognoza analityków
$430,97 zamknięcie
Średni cel cenowy to $524,25, co sugeruje potencjalny wzrost o 21,6%. Cele cenowe są bardzo rozbieżne – od $330 do $650, co odzwierciedla znaczną niepewność.
Najnowsze potwierdzone wyniki
Przychód za Q2: $40,20 mld
Przychody wzrosły o 33,7% r/r, a zysk netto i rozwodniony EPS wzrosły o 77,4%. Marża brutto wyniosła 67,7%.
Prognoza i wycena
Prognoza przychodów Q3: $44,6–$45,8 mld
Spółka zakłada marżę brutto w przedziale 65%–67% oraz marżę operacyjną 56%–58%. Przyszły wskaźnik P/E wynosi około 27,4.
Model wejścia
Rozpocznij przy $425 lub niżej
Rozważ dodanie przy $410, ale zachowaj mały pierwszy pakiet, jeśli kontrakty terminowe pozostają słabe przez noc.
Następny przegląd
Sprzedaż miesięczna za wrzesień
Obserwuj trendy przychodów za Q3, wykorzystanie zaawansowanych procesów oraz wpływ ekspansji fabryk zagranicznych na marże.
ADR spółki pozostaje ściśle powiązany z ryzykiem geopolitycznym na Tajwanie. Agresywna ekspansja globalna może obciążyć marże, jeśli wykorzystanie mocy lub ceny nie spełnią oczekiwań.
Porównanie prognoz i wycen
| Ticker | Cena | Prognoza | Fwd P/E | Średni cel | Potencjał wzrostu | Wejście |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDA | $225,01 | Przychód Q2 FY27: $91,0 mld ±2% | 25,2× | $314,29 | 39,7% | ≤$225 |
| MU | $1 011,75 | Przychód Q4 FY26: $50,0 mld ±$1,0 mld | 6,5× | $1 259,97 | 24,5% | ≤$990 |
| GOOGL | $344,00 | Silny wzrost w Chmurze; lekkie niekorzystne różnice kursowe | 16,6× | $426,40 | 24,0% | ≤$344 |
| AMAT | $535,31 | Przychód Q4 FY26: $10,25 mld ±$0,50 mld | 29,5× | $640,17 | 19,6% | ≤$520 |
| TSM | $430,97 | Przychód Q3: $44,6–$45,8 mld | 27,4× | $524,25 | 21,6% | ≤$425 |
Ceny odzwierciedlają oficjalne poziomy zamknięcia z poniedziałku. Wskaźniki przyszłe i cele analityków są danymi konsensusu stron trzecich, przeglądanymi przed tą aktualizacją; część danych może nie być aktualizowana w czasie rzeczywistym. Cele mogą się zmieniać, mieć opóźnienia po gwałtownych ruchach rynku i nie stanowią gwarancji.
Struktura portfela
Jak model ocenia dzisiejszą listę
Pozwól, aby pierwsze dane i odkrycie ceny minęły
Handel przedrynkowy zaczyna się o 4:00 czasu wschodniego, a główna sesja gotówkowa o 9:30. Stosuj wyłącznie zlecenia z limitem: przeznacz 40% każdej planowanej pozycji po publikacji danych o rynku mieszkaniowym i cenach importu o 8:30, kolejne 30% po pierwszych 30 minutach regularnego handlu i pozostaw 30% na poziomy drugiej transzy wskazane w tabeli. Anuluj zlecenia zakupu, jeśli zarówno ropa Brent, jak i rentowności obligacji skarbowych rosną, a kontrakty terminowe na Nasdaq słabną.
Dobre raporty, słabsze wejścia dziś
Długoterminowe perspektywy pozostają solidne. Akcje wzrosły o 8,9% w poniedziałek, kontynuując wzrost o 35,4% w zeszłym tygodniu. Jednak ryzyko wejścia jest teraz podwyższone.
Popyt na rozwiązania optyczne AI nadal wspiera kurs, ale po wzroście o 7,8% do $351,22 w jednej sesji margines błędu przy wejściu jest ograniczony.
Popyt na serwery AI nadal wspiera argument inwestycyjny, ale ponieważ akcje ostatnio osiągnęły $514, a wyniki za Q2 zaplanowano na 3 września, inwestorzy mogą poczekać na wyraźniejszą bazę lub nadchodzący raport kwartalny.
7,4/10
Konstruktywne, nie samozadowolone
Zyski i prognozy pozostają solidne w całym sektorze, choć duże skoncentrowanie na półprzewodnikach, szybkie ostatnie wzrosty oraz wyższe stopy dyskontowe uniemożliwiają osiągnięcie poziomów agresywnego ryzyka.
Ropa i długoterminowe rentowności to bezpośrednie punkty nacisku
Ropa Brent przekroczyła 91 USD, a rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wynosi ok. 4,74%, co zaostrza warunki finansowe mimo wciąż niskiego VIX. Kolejny wzrost cen energii może podsycać obawy o inflację i wywierać presję na wysoko wyceniane akcje AI. Inwestorzy będą też obserwować środowe protokoły FOMC pod kątem oznak głębszych podziałów w polityce niż przewidują rynki.