Actions à acheter aujourd’hui
Cinq actions américaines cotées liées à l’IA et aux semi-conducteurs ont été sélectionnées après la clôture de lundi, alors que le processus de sélection est devenu plus sélectif dans un contexte de hausse des prix du pétrole et des rendements à long terme. Les choix mettent l’accent sur une croissance régulière des bénéfices, un flux de trésorerie solide et des prévisions robustes, plutôt que de réagir aux récents pics de prix.
Prise de risque sélective • Acheter par tranches
Marché au comptant américain fermé — avant-bourse pas encore ouvert
Clôture de lundi / nuit
Les actions n’ont enregistré qu’un léger repli, tandis que le rendement du Trésor à 30 ans a atteint son plus haut niveau depuis des décennies. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont reculé d’environ 0,4 % pendant la nuit. Les investisseurs attendent les mises en chantier de juillet et les prix à l’import/export à 8h30 (heure de l’Est), avec la publication des résultats de Home Depot prévue à 9h00 (heure de l’Est). Le compte rendu du FOMC de juillet doit être publié mercredi à 14h00 (heure de l’Est).
Pondération de 24 %
NVIDIA
Nvidia (NASDAQ:NVDA)
Le prochain rapport sur les résultats offrira une image claire de la demande à court terme pour le calcul IA. L’action a terminé quasi inchangée lundi, tandis que les actions de mémoire et d’équipement ont progressé, offrant ainsi un point d’entrée moins tendu comparé aux meilleures performances du jour.
Cours et prévisions des analystes
Clôture à 225,01 $
L’objectif de cours moyen s’élève à 314,29 $, ce qui suggère un potentiel de hausse de 39,7 %. Les objectifs variant sur une plage particulièrement large, cette moyenne sert davantage de point de référence que d’indication de juste valeur.
Derniers résultats confirmés
Chiffre d’affaires T1 EX27 : 81,6 Md$
Le chiffre d’affaires a progressé de 85 % sur un an, avec des revenus Data Center atteignant 75,2 milliards de dollars, soit une hausse de 92 %. Le BPA non-GAAP s’est élevé à 1,87 $.
Prévisions et valorisation
Prévision de chiffre d’affaires T2 : 91,0 Md$ ±2%
La prévision exclut tout revenu provenant du calcul Data Center en Chine. Le ratio cours/bénéfices prévisionnel s’établit à environ 25,2 fois.
Entrée modèle
Première tranche à 225 $ ou moins
Envisager un achat autour de 215 $, mais seulement si les rendements se stabilisent. Évitez de poursuivre une hausse en avant-bourse au-dessus de 232 $.
Prochaine vérification
26 août, après clôture
Les investisseurs suivront de près les résultats du deuxième trimestre EX27, avec une attention particulière sur la demande pour le système Rubin, la croissance du réseau et l’évolution des marges brutes.
Un manque à gagner sur le chiffre d’affaires ou la marge, compte tenu des attentes élevées, pourrait rapidement peser sur le multiple. Les restrictions persistantes en Chine continuent de limiter les prévisions.
Micron Technology
Micron Technology (NASDAQ:MU)
Micron se distingue par la plus forte accélération des bénéfices du portefeuille et le multiple de bénéfices prévisionnel le plus bas. Après un gain de 4,1 % lundi, un ordre à cours limité peut être plus judicieux que de poursuivre le titre au prix du marché.
Cours et prévisions des analystes
Clôture à 1 011,75 $
L’objectif de cours moyen s’élève à 1 259,97 $, ce qui suggère un potentiel de hausse de 24,5 %. Les objectifs varient considérablement selon les prévisions du cycle de mémoire.
Derniers résultats confirmés
Chiffre d’affaires T3 EX26 : 41,46 Md$
Les revenus ont augmenté par rapport à 23,86 milliards au trimestre précédent. Le bénéfice par action ajusté non-GAAP s’est élevé à 25,11 $, tandis que le flux de trésorerie disponible ajusté s’est établi à 18,3 milliards de dollars.
Prévisions et valorisation
Prévision de chiffre d’affaires T4 : 50,0 Md$ ±1,0 Md$
La société prévoit un BPA non-GAAP de 31,00 $, plus ou moins 1,00 $, et se négocie à un ratio P/E prévisionnel d’environ 6,5 fois, soulignant son exposition aux tendances cycliques.
Entrée modèle
Commencer à 990 $ ou moins
Envisage un deuxième achat si les actions approchent 950 $, mais évitez d’acheter au-dessus du sommet intrajournalier de lundi de 1 035,96 $.
Prochaine vérification
Rapport du T4 fiscal
Les livraisons de HBM4 sont en bonne voie, les prix restent solides, les marges brutes se maintiennent près des 86 % prévus, et l’entreprise poursuit une discipline d’approvisionnement jusqu’à l’exercice 2027.
Les prix de la mémoire évoluent généralement par cycles, et des facteurs comme une augmentation de l’offre, des ajustements d’inventaire des clients ou une pression sur les prix HBM pourraient remettre en question les attentes actuelles de marge.
Alphabet
Alphabet (NASDAQ:GOOGL)
Alphabet donne un accès direct à l’IA d’entreprise et à la publicité, se négociant à la valorisation la plus raisonnable des grandes plateformes du portefeuille. La croissance de sa branche cloud et un carnet de commandes solide renforcent la thèse d’investissement. Le recul de 0,5 % de lundi offre un point d’entrée plus stable que les valeurs de semi-conducteurs très recherchées.
Cours et prévisions des analystes
Clôture à 344,00 $
L’objectif moyen est de 426,40 $, ce qui indique un potentiel de hausse de 24,0 %. Le consensus est à l’achat, avec des objectifs allant de 340 $ à 515 $.
Derniers résultats confirmés
Chiffre d’affaires T2 119,8 Md$
Le chiffre d’affaires a progressé de 24 %, tandis que le résultat opérationnel a bondi de 30 % à 40,8 milliards de dollars. Le chiffre d’affaires cloud a bondi de 82 % à 24,8 milliards de dollars.
Prévisions et valorisation
Carnet de commandes Cloud : 514 Md$
La direction anticipe une forte croissance du cloud, même si les marges pourraient subir une légère pression à court terme en raison des coûts de capacité chez des tiers. Le ratio cours/bénéfices prospectif s’établit à environ 16,6 fois.
Point d’entrée modèle
Acheter sous 344 $
Envisagez d’ajouter autour de 330 $ si la hausse des rendements obligataires pèse sur les valeurs de croissance à longue durée.
Prochaine vérification
Mise à jour opérationnelle T3
Le carnet de commandes cloud est en cours de conversion, la recherche progresse malgré une base de comparaison annuelle plus élevée, et la société agit dans sa fourchette de dépenses annuelles de 195 à 205 milliards de dollars.
Le cycle d’investissement épuise la trésorerie, avec un flux de trésorerie disponible du deuxième trimestre à moins 5,9 milliards de dollars alors que les dépenses d’investissement ont atteint 44,9 milliards. Des incertitudes persistent aussi sur la réglementation et la monétisation de la recherche IA.
Applied Materials
Applied Materials (NASDAQ:AMAT)
Applied Materials continue de bénéficier d’une forte demande pour l’équipement de tranches axé sur l’IA et l’emballage avancé. Le rebond de 5,5 % lundi soutient l’élan, mais le niveau d’entrée plus élevé justifie une position plus légère.
Cours et prévisions des analystes
Clôture à 535,31 $
L’objectif moyen est de 640,17 $, soit un potentiel de hausse de 19,6 %. Bien que les avis des analystes soient globalement positifs, le cours reste très volatil.
Derniers résultats confirmés
CA T3 2026 : 9,12 Md$
Le chiffre d’affaires a progressé de 25 % sur un an, tandis que le BPA non-GAAP a atteint un record de 3,50 $, en hausse de 41 %. Le flux de trésorerie opérationnel a totalisé 3,04 milliards.
Prévisions et valorisation
Prévision CA T4 : 10,25 Md$ ±0,50 Md$
L’entreprise prévoit un BPA non-GAAP de 4,02 $ plus ou moins 0,20 $, avec un ratio cours/bénéfices d’environ 29,5.
Point d’entrée modèle
Attendre 520 $ ou moins
Allouer 500 $ pour une seconde tranche ; la clôture de lundi après une hausse de 5,5 % n’est pas optimale pour une position pleine.
Prochaine vérification
20 août détachement du dividende
Surveiller les livraisons du quatrième trimestre, la croissance de l’emballage avancé devant dépasser 70 % d’ici 2026, et la marge brute se maintenant autour des 50,4 % prévus.
Le cours reflète l’anticipation d’un cycle haussier prolongé pour l’équipement, mais des investissements de fabrication différés, des restrictions à l’exportation ou une pression sur les marges due à l’augmentation des capacités pourraient remettre en cause la valorisation actuelle.
Taiwan Semiconductor Manufacturing
Actions de NYSE:TSM
TSMC sert de pilier central de la fonderie du portefeuille, avec un chiffre d’affaires, des marges et des prévisions pour le trimestre prochain reflétant une forte demande pour les nœuds avancés. L’ADR a gagné 1,1 % lundi, et une approche progressive à l’entrée aide à gérer les risques géopolitiques et de dépenses en capital.
Prix et prévision des analystes
Clôture à 430,97 $
L’objectif de cours moyen est de 524,25 $, suggérant un potentiel de hausse de 21,6 %. Les objectifs varient largement de 330 $ à 650 $, reflétant une incertitude significative.
Derniers résultats confirmés
Chiffre d’affaires T2 : 40,20 Md$
Le chiffre d’affaires a augmenté de 33,7 % sur un an, tandis que le bénéfice net et le BPA dilué ont bondi de 77,4 %. La marge brute s’établit à 67,7 %.
Prévisions et valorisation
Prévision du chiffre d’affaires T3 : 44,6–45,8 Md$
La société prévoit une marge brute comprise entre 65 % et 67 %, et une marge opérationnelle de 56 % à 58 %. Son PER prévisionnel est d’environ 27,4 fois.
Entrée du modèle
Commencez à 425 $ ou moins
Envisagez d’ajouter près de 410 $, mais gardez la première tranche modeste si les contrats à terme restent faibles pendant la nuit.
Prochaine vérification
Ventes mensuelles de septembre
Surveillez la tendance du chiffre d’affaires T3, l’utilisation des nœuds avancés et l’impact de l’expansion des usines à l’étranger sur les marges.
L’ADR de la société reste étroitement lié aux risques géopolitiques à Taïwan. Une expansion mondiale agressive pourrait peser sur les marges si l’utilisation des capacités ou la tarification ne sont pas à la hauteur des attentes.
Comparaison des prévisions et valorisations
| Symbole | Prix | Prévision | PER prévisionnel | Objectif moyen | Potentiel | Point d’entrée |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDA | 225,01 $ | Chiffre d’affaires T2 EX27 : 91,0 Md$ ±2% | 25,2× | 314,29 $ | 39,7 % | ≤225 $ |
| MU | 1 011,75 $ | Chiffre d’affaires T4 EX26 : 50,0 Md$ ±1,0 Md$ | 6,5× | 1 259,97 $ | 24,5 % | ≤990 $ |
| GOOGL | 344,00 $ | Forte croissance du Cloud ; léger effet de change négatif | 16,6× | 426,40 $ | 24,0 % | ≤344 $ |
| AMAT | 535,31 $ | Chiffre d’affaires T4 EX26 : 10,25 Md$ ±0,50 Md$ | 29,5× | 640,17 $ | 19,6 % | ≤520 $ |
| TSM | 430,97 $ | Chiffre d’affaires T3 : 44,6–45,8 Md$ | 27,4× | 524,25 $ | 21,6 % | ≤425 $ |
Les prix reflètent le niveau de clôture officiel du lundi. Les multiples prévisionnels et objectifs des analystes sont des chiffres consensuels de tiers, revus avant cette mise à jour ; certaines données peuvent ne pas être à jour en temps réel. Les objectifs sont susceptibles de changer, peuvent accuser un retard après de forts mouvements de marché et n’offrent aucune garantie.
Structure du portefeuille
Comment le modèle classe la sélection du jour
Laissez passer la première vague de données et la découverte du prix
La pré-ouverture débute à 4 h 00 (HE), la séance principale à 9 h 30 (HE). Utilisez exclusivement des ordres à cours limité : répartissez 40 % de chaque position prévue après la publication à 8 h 30 (HE) des données sur le logement et les prix à l’importation, 30 % après les 30 premières minutes de la séance principale, et gardez 30 % pour les niveaux de prix de la seconde tranche indiqués. Annulez les achats si le Brent et les rendements obligataires montent alors que les contrats Nasdaq reculent.
Bons rapports, entrées plus faibles aujourd’hui
Les perspectives à long terme restent solides. L’action a bondi de 8,9 % lundi, prolongeant la hausse de 35,4 % de la semaine dernière. Toutefois, le risque d’entrée est désormais élevé.
La demande en optique IA continue d’apporter du soutien, mais après une envolée de 7,8 % à 351,22 $ en une séance, la marge d’erreur pour l’entrée est limitée.
La demande de serveurs IA continue de soutenir le dossier d’investissement, mais l’action ayant récemment atteint 514 $ et les résultats du T2 fiscal prévus pour le 3 septembre, il peut être judicieux d’attendre une base plus claire ou le prochain rapport sur les résultats.
7,4/10
Constructif, pas complaisant
Les bénéfices et les prévisions restent solides dans tout le secteur, bien qu’une forte concentration sur les semi-conducteurs, des gains récents rapides et des taux d’actualisation plus élevés empêchent le score d’atteindre des niveaux de risque agressifs.
Le pétrole et les rendements à long terme sont les points de pression immédiats
Le Brent a dépassé 91 $, et le rendement du Trésor à 10 ans est proche de 4,74 %, resserrant les conditions financières même si le VIX reste bas. Une nouvelle hausse des prix de l’énergie pourrait raviver les craintes d’inflation et exercer une pression sur les actions IA à multiples élevés. Les investisseurs surveilleront également le compte rendu du FOMC de mercredi pour détecter des signes de divisions politiques plus profondes que celles anticipées par les marchés.