NUEVA YORK, 1 de agosto de 2026, 15:05 EDT
- Micron terminó el viernes en $823.03, cayendo un 5.9% en el día y un 10.6% en la semana.
- Las divisiones de nube y centros de datos principales representaron el 61.0% de los ingresos en el tercer trimestre fiscal.
- La guía preliminar para el cuarto trimestre pronostica un aumento de ingresos del 20.6% secuencialmente, con un margen bruto del 86%.
Los mercados de efectivo de EE. UU. no abrieron el sábado. Micron terminó la sesión del viernes en $823.03, tras otro fuerte giro.
La narrativa se centra en la desconexión. La demanda aumentó incluso cuando los inversores redujeron el valor que asignaban a su resistencia.
Micron registró cinco oscilaciones notables durante el día, con tres caídas superiores al 8%. Las acciones cayeron un 10.6% en comparación con el viernes anterior.
| Sesión | Cierre | Movimiento diario |
|---|---|---|
| 27 de julio | $900.20 | -2.25% |
| 28 de julio | $820.53 | -8.85% |
| 29 de julio | $739.00 | -9.94% |
| 30 de julio | $874.66 | +18.36% |
| 31 de julio | $823.03 | -5.90% |
| Semana desde el 24 de julio | $823.03 | -10.63% |
A pesar de recuperarse un 11.4% desde el cierre del miércoles, julio aún registró una caída del 28.7%. La volatilidad indica que los inversores están respondiendo al ciclo general en lugar de centrarse únicamente en las ganancias.
Los negocios principales y de centros de datos en la nube representaron el 61.0% de los ingresos del tercer trimestre.
El trimestre anterior esa participación fue del 56.3%. Hace un año, era del 52.9%. El ciclo actual de IA está proporcionando un mayor apalancamiento operativo.
La evolución de las finanzas de Micron explica el cambio en la conversación de la demanda hacia la resistencia. Las proporciones de los segmentos a continuación se basan en cifras de ingresos divulgadas.
| Métrica | T3F 2025 | T2F 2026 | T3F 2026 | Guía preliminar T4F 2026 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | $9.30B | $23.86B | $41.46B | $50.0B ± $1.0B |
| Margen bruto GAAP | 37.7% | 74.4% | 84.6% | Aproximadamente 86% |
| EPS diluido GAAP | $1.68 | $12.07 | $24.67 | $30.73 ± $1.00 |
| Participación de nube más centro de datos principal | 52.9% | 56.3% | 61.0% | No divulgado |
La guía inicial para el cuarto trimestre apunta a un crecimiento secuencial de ingresos del 20.6%. Se proyecta que las ganancias por acción GAAP aumenten aproximadamente un 24.6%, con un margen bruto esperado cercano al 86%.
Los clientes enviaron señales de demanda. Amazon.com, Inc. NASDAQ:AMZN aumentó su gasto de capital para 2026 en un 10% a $220 mil millones.
El director ejecutivo Andy Jassy atribuyó la mayor parte del aumento a adquisiciones de memoria. Agregó que se espera que la capacidad esté limitada hasta 2027.
Apple Inc. NASDAQ:AAPL reportó importantes limitaciones de suministro y adaptabilidad restringida. La empresa está considerando otras opciones de proveedores de memoria.
Samsung Electronics Co., Ltd. KRX:005930 anticipa que las restricciones de suministro de chips persistirán hasta 2028. La compañía planea destinar alrededor de dos tercios de su producción de memoria a acuerdos a largo plazo. «Casi todos los clientes están solicitando contratos de suministro plurianuales», dijo el ejecutivo de memoria Jaejune Kim. Reuters
Sin embargo, los inversores han sido reacios a dar ese salto. “Los inversores se preguntan cuánto tiempo serán sostenibles sus márgenes récord”, dijo el analista Kim Seok-hwan. Reuters
La visión general de la valoración del viernes destacó la diferencia, comparando a Micron con SanDisk Corporation NASDAQ:SNDK y Nvidia Corporation NASDAQ:NVDA.
| Compañía | Cierre del viernes | Movimiento diario | Valor de mercado | P/U |
|---|---|---|---|---|
| Micron | $823.03 | bajó 6.0% | $942.4B | 18.6 |
| SanDisk | $1,214.83 | bajó 5.2% | $190.7B | 42.2 |
| Nvidia | $200.75 | subió 3.0% | $4.90T | 30.6 |
Micron cotizaba a una relación precio-beneficio un 56% menor que la de SanDisk. Si bien la comparación no es exacta, el múltiplo más bajo refleja los riesgos asociados al ciclo de la memoria.
Riesgos: Los precios pueden verse presionados por rivales chinos. Una reducción del gasto de los hiperescaladores, dificultades con el despliegue de HBM4 o un aumento de las tasas de interés también podrían afectar la acción.
Los mercados reanudan operaciones el lunes. Las cifras de manufactura de julio se publicarán a las 10:00 a.m. ET, y se espera que los datos de nómina se conozcan el viernes a las 8:30 a.m.
Según una encuesta de Reuters, se espera que se agreguen 83,000 empleos, con una previsión de desempleo que se mantenga en 4.3%. El próximo evento programado para inversores de Micron será el 10 de agosto, después de la próxima semana.
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