Las acciones de Micron Technology NASDAQ:MU subieron un 4,30% en el mercado previo a $912,24, tras un repunte del 18,36% el jueves.
Samsung Electronics KRX:005930 pronostica que la escasez de suministros persistirá hasta 2028. Apple NASDAQ:AAPL ha informado que su perspectiva se ve afectada por restricciones de componentes y el aumento de los precios de la memoria.
Los segmentos Móvil y Cliente de Micron registraron un margen bruto del 87% en el tercer trimestre fiscal, igualando al de Core Data Center.
Las acciones de Micron estaban en camino de comenzar a cotizar por encima de $900 el viernes, recuperándose mientras nuevas señales mostraban que la escasez de memoria se extendía a dispositivos de consumo.
La negociación regular en EE.UU. permaneció cerrada. Se observó actividad en horas previas a la apertura, mientras que el mercado de contado del Nasdaq estaba programado para abrir a las 09:30 EDT.
La lectura se extiende más allá de la memoria de alto ancho de banda (HBM). Los controles de costos de Apple y los términos contractuales de Samsung destacan un fuerte poder de fijación de precios para los proveedores.
Las cifras de Micron subrayan esta perspectiva. El margen bruto para Móvil y Cliente igualó al de Core Data Center en 87%. Las unidades fuera del centro de datos representaron el 39% de los ingresos de las unidades de negocio.
Sin embargo, la cinta refleja el impacto. El repunte del jueves se produjo tras una caída del 19,8% que ocurrió desde el viernes pasado hasta el miércoles.
Punto de control de Micron
Precio
Comparación
Cierre del 24 de julio
$920.95
Punto de referencia para la semana
Cierre del 29 de julio
$739.00
Cayó 19,8% en comparación con el 24 de julio
Cierre del 30 de julio
$874.66
Subió 18,36% el jueves
Pre-mercado del 31 de julio, 07:38 EDT
$912.24
Subió 4,30% antes de la apertura del viernes
Máximo de 52 semanas
$1,255.00
El pre-mercado estaba 27,3% por debajo del máximo
Las brechas semanales y máximas se derivan de los datos de precios reportados.
La lectura del viernes fue solo un 0,9% inferior al cierre de la semana pasada, pero se mantuvo 27,3% por debajo del pico de 52 semanas. El pequeño movimiento de la semana ocultó una volatilidad significativa.
La composición de las ganancias es más significativa que el aumento principal.
Unidad de negocio de Micron
Ingresos del tercer trimestre fiscal
Crecimiento trimestre a trimestre
Margen bruto
Participación en ingresos
Memoria en la nube
$13.77 mil millones
77.7%
83%
33.2%
Centro de datos principal
$11.52 mil millones
102.6%
87%
27.8%
Móvil y Cliente
$11.52 mil millones
49.4%
87%
27.8%
Automotriz y Embebido
$4.63 mil millones
71.1%
79%
11.2%
Las cifras de crecimiento y cuota de mercado se derivan de los resultados divulgados por Micron.
Cloud y Core Data Center contribuyeron con el 61% de los ingresos totales de las unidades de negocio. Los márgenes brutos de las otras unidades oscilaron entre el 79% y el 87%, aumentando la base de ganancias.
Samsung señaló la situación de suministro, pronosticando que la escasez podría intensificarse y persistir hasta 2028. «Casi todos los clientes están solicitando contratos de suministro plurianuales», dijo Jaejune Kim, jefe de memoria. Reuters
Samsung apunta a acuerdos que representen aproximadamente dos tercios de su producción de memoria. Los acuerdos generalmente duran al menos cinco años y suelen incluir términos de precio mínimo.
Apple proporcionó la verificación del lado del cliente. Tim Cook se refirió a las restricciones como “muy significativas” y señaló que Apple está evaluando otras opciones de memoria. El margen bruto, sin tener en cuenta los reembolsos arancelarios, se situó en 48,1%, y la previsión para el próximo trimestre fue entre 47% y 48%. Reuters
Compañía
Posición en el mercado
Última señal medible
Micron
Proveedor de memoria
Reportó un margen bruto GAAP del 84,6% en el tercer trimestre fiscal; guía para el cuarto trimestre cerca del 86%
Samsung
Proveedor de memoria y fabricante de dispositivos
Margen operativo de semiconductores 70%; el negocio móvil registró una pérdida de 0,7 billones de wones
Apple
Gran comprador de memoria
Margen bruto en 48,1% excluyendo reembolsos; previsión para el próximo trimestre entre 47%–48%
SK hynix (KRX:000660)
Proveedor de memoria
Tiene la intención de aumentar el gasto de capital en 2026 en aproximadamente un 50%; las acciones cayeron 5,6% el jueves
Las cifras preliminares del segundo trimestre de Samsung podrían revisarse tras la auditoría externa. Las líneas de margen reflejan bases contables distintas y proporcionan dirección más que comparación exacta.
El CEO de Micron, Sanjay Mehrotra, destacó el «valor estratégico de la memoria en la era de la IA». La empresa pronosticó ingresos para el cuarto trimestre fiscal de $50 mil millones, más o menos $1 mil millones. Se proyecta que el margen bruto sea de aproximadamente 86%. Micron Technology
Los movimientos de las acciones fueron mixtos en Seúl. Samsung cayó un 0,7%, mientras que SK hynix bajó un 5,6%. La divergencia indica que la escasez es un hecho, pero quedan dudas sobre cuánto tiempo persistirá.
El primer obstáculo llega con el cierre de la sesión en efectivo del viernes. En la próxima semana, los inversores vigilarán si los precios de los contratos pueden contrarrestar las reducciones en la demanda de dispositivos. Mantenerse por encima de $900 mantendría a Micron significativamente por debajo de su máximo anual.
Persisten los riesgos. Apple está considerando otros proveedores y SK hynix planea aumentar significativamente su inversión. Un suministro más rápido o una caída en la demanda de dispositivos podría presionar los destacados márgenes de Micron. El analista de mercado Kim Seok-hwan expresó dudas sobre la longevidad de estos márgenes récord.
Micron terminó el jueves en $874.66, subiendo un 18.36%, mientras los volúmenes de negociación se acercaban a 63 millones de acciones. The Wall Street Journal Las acciones avanzaron hasta alrededor de $914 durante la negociación previa a la apertura del viernes, subiendo otro 4.5%. Yahoo Finance La cotización se mantuvo aproximadamente un 27% por debajo del máximo de 52 semanas de Micron de $1,255. MarketWatch El cierre del jueves seguía siendo aproximadamente un 24% inferior al cierre de Micron del 30 de junio. The Wall Street Journal El impulso del mercado se fortaleció significativamente, aunque la volatilidad sigue siendo extremadamente elevada.
¿Qué causó el rápido aumento de Micron?
Samsung registró sus mayores ingresos históricos y advirtió que las restricciones de suministro de memoria podrían continuar hasta 2028. Esa alerta renovó el optimismo tras la fuerte caída de las acciones globales de memoria en julio. Barron's Apple anticipa otro aumento en los gastos de memoria para su trimestre de septiembre. Amazon elevó su objetivo de gasto de capital proyectado para 2026 de $200 mil millones a $220 mil millones. Barron's Los desarrollos respaldan los precios a corto plazo, aunque el riesgo de ciclo persiste.
¿Han respaldado los resultados más recientes de Micron el sentimiento alcista de los inversores?
Los ingresos del tercer trimestre para el periodo fiscal fueron de $41.46 mil millones, un salto del 74% respecto al trimestre anterior. En comparación con hace un año, los ingresos aumentaron aproximadamente un 346% desde $9.30 mil millones. El BPA no GAAP subió a $25.11, desde $12.20 en el segundo trimestre fiscal. Micron Technology El margen bruto no GAAP se amplió a 84.9% y el flujo de caja libre ajustado fue de $18.3 mil millones. Estos resultados fueron excepcionales.
¿Qué ha proyectado la dirección para el trimestre que termina en agosto?
Micron proyectó ingresos fiscales para el cuarto trimestre de $50.0 mil millones, más o menos $1.0 mil millones. Este punto medio apunta a un crecimiento de alrededor del 21% trimestre a trimestre desde el tercer trimestre fiscal. Se espera que el margen bruto sea de aproximadamente 86% y el BPA no GAAP se pronostica cerca de $31.00. Ese punto medio de BPA indica un aumento secuencial de aproximadamente 23%. La dirección no consideró posibles impactos comerciales o geopolíticos, lo que sigue siendo una consideración clave para los inversores. SEC
¿Está resultando más sostenible el impulso detrás del crecimiento de IA y HBM?
Micron informó que HBM4 ya se está enviando en volumen a su cliente principal. La empresa también ha entregado muestras de calificación a varios clientes finales potenciales adicionales. Se proyecta que HBM4E entre en producción en volumen en el año calendario 2027. SEC Micron ha finalizado 16 acuerdos estratégicos, que representan aproximadamente el 20% del volumen de DRAM. Durante su duración, estos acuerdos cubren cerca de un tercio del volumen de NAND. Todos los acuerdos incluyen términos take-or-pay con obligaciones de compra vinculantes. Esto mejora la visibilidad, aunque la calificación y la ejecución siguen siendo importantes.
¿Sigue estando infravalorada la acción de Micron tras su reciente recuperación?
Micron terminó la negociación del jueves a 19.8 veces sus ganancias anteriores. Los analistas encuestados por FactSet proyectan ganancias fiscales para 2027 de $154.67 por acción. The Wall Street Journal Con un precio previo a la apertura cercano a $914, Micron cotiza a aproximadamente 5.9 veces esa proyección. Esto representa un múltiplo futuro inusualmente bajo para un importante fabricante de chips de IA. Hace solo tres meses, esa previsión de ganancias era de $95.58. The Wall Street Journal Las estimaciones de beneficios del sector de memoria suelen cambiar considerablemente, especialmente cerca del punto máximo del ciclo.
¿Qué precio objetivo han fijado los analistas para las acciones de Micron?
El precio objetivo de consenso de 45 analistas en MarketScreener es de $1,507.38 por acción, lo que apunta a un potencial de subida del 72% desde el cierre del jueves, o alrededor del 65% desde el precio previo a la apertura. La proyección más alta de los analistas es de $2,200, con la más baja en $361. MarketScreener El promedio de FactSet en The Wall Street Journal es de $1,568.74, con un objetivo mediano de $1,600. The Wall Street Journal La dispersión en los precios objetivo es amplia. Aunque el sentimiento es generalmente positivo, el amplio rango resalta una incertidumbre significativa en las previsiones.
¿Cuál es la importancia de Micron para el Nasdaq-100?
Al 30 de junio, Micron representaba el 5,64% del índice Nasdaq-100, ocupando el tercer lugar después de Nvidia con un 7,60% y Apple con un 6,67%. Si se utiliza esta ponderación desactualizada, el avance del jueves aumentaría la cifra en aproximadamente un punto porcentual de manera mecánica. La estimación sigue siendo aproximada, ya que la ponderación de finales de junio ya no está vigente. The Wall Street Journal Micron es ahora un nombre importante en semiconductores, y sus movimientos pueden influir en el índice.
¿Qué factores podrían interrumpir la perspectiva positiva?
Micron espera gastar alrededor de 10.000 millones de dólares en inversiones de capital en su cuarto trimestre fiscal, mientras que el gasto de capital para todo el año fiscal 2026 se proyecta en aproximadamente 27.000 millones de dólares. Se proyecta que el gasto trimestral en el año fiscal 2027 supere la cantidad del cuarto trimestre. Micron Technology La nueva capacidad global podría suavizar los precios si el crecimiento de la demanda se modera. La mayor parte de la producción de DRAM de 2025 se basó en Taiwán, lo que aumenta los riesgos geopolíticos. Micron ha advertido que un exceso de oferta futuro podría presionar los precios de venta promedio. Micron Technology El escenario alcista depende, por lo tanto, de la persistencia de la escasez.
