NEW YORK, 1 augustus 2026, 15:05 EDT
- Micron sloot vrijdag af op $823,03, een daling van 5,9% op de dag en 10,6% voor de week.
- Cloud- en hoofd-datacenterdivisies waren goed voor 61,0% van de omzet in het fiscale derde kwartaal.
- Voorlopige richtlijnen voor het vierde kwartaal voorspellen een omzetstijging van 20,6% op kwartaalbasis, met een brutomarge van 86%.
De Amerikaanse contantmarkten waren zaterdag niet geopend. Micron sloot de sessie van vrijdag af op $823,03, na opnieuw een scherpe ommekeer.
Het verhaal draait om de kloof. De vraag steeg, zelfs toen beleggers de waarde die ze aan het uithoudingsvermogen toekenden, verlaagden.
Micron registreerde vijf opmerkelijke schommelingen gedurende de dag, waarvan drie dalingen van meer dan 8%. De aandelen daalden 10,6% ten opzichte van de vorige vrijdag.
| Sessie | Sluiting | Dagelijkse beweging |
|---|---|---|
| 27 juli | $900,20 | -2,25% |
| 28 juli | $820,53 | -8,85% |
| 29 juli | $739,00 | -9,94% |
| 30 juli | $874,66 | +18,36% |
| 31 juli | $823,03 | -5,90% |
| Week vanaf 24 juli | $823,03 | -10,63% |
Ondanks een herstel van 11,4% ten opzichte van het slot van woensdag, kende juli nog steeds een daling van 28,7%. De volatiliteit geeft aan dat beleggers reageren op de algehele cyclus in plaats van zich alleen op de winst te richten.
De kern- en cloud-datacenteractiviteiten waren goed voor 61,0% van de omzet in het derde kwartaal.
In het vorige kwartaal was dat aandeel 56,3%. Een jaar geleden stond het op 52,9%. De huidige AI-cyclus zorgt voor een grotere operationele hefboomwerking.
De veranderende financiële situatie van Micron verklaart de verschuiving in het gesprek van vraag naar uithoudingsvermogen. De onderstaande segmentverhoudingen zijn gebaseerd op bekendgemaakte omzetcijfers.
| Maatstaf | FQ3 2025 | FQ2 2026 | FQ3 2026 | Voorlopige richtlijn FQ4 2026 |
|---|---|---|---|---|
| Omzet | $9,30 mld | $23,86 mld | $41,46 mld | $50,0 mld ± $1,0 mld |
| GAAP brutomarge | 37,7% | 74,4% | 84,6% | Ongeveer 86% |
| GAAP verwaterde WPA | $1,68 | $12,07 | $24,67 | $30,73 ± $1,00 |
| Aandeel cloud plus kern-datacenter | 52,9% | 56,3% | 61,0% | Niet bekendgemaakt |
De eerste richtlijn voor het vierde kwartaal wijst op een opeenvolgende omzetgroei van 20,6%. GAAP-winst per aandeel zal naar verwachting met ongeveer 24,6% stijgen, met een brutomarge die naar verwachting dicht bij 86% ligt.
Klanten gaven vraag-signalen af. Amazon.com, Inc. NASDAQ:AMZN verhoogde zijn kapitaaluitgaven voor 2026 met 10% tot $220 miljard.
CEO Andy Jassy schreef het grootste deel van de stijging toe aan geheugenacquisities. Hij voegde eraan toe dat de capaciteit naar verwachting beperkt zal blijven tot 2027.
Apple Inc. NASDAQ:AAPL meldde grote leveringsbeperkingen en beperkte aanpasbaarheid. Het bedrijf overweegt andere geheugenleveranciers.
Samsung Electronics Co., Ltd. KRX:005930 verwacht dat de chiptekorten tot 2028 zullen aanhouden. Het bedrijf is van plan ongeveer tweederde van zijn geheugenproductie toe te wijzen aan langetermijnovereenkomsten. “Bijna alle klanten vragen om meerjarige leveringscontracten,” zei geheugenmanager Jaejune Kim. Reuters
Beleggers zijn echter terughoudend om die stap te zetten. “Beleggers vragen zich af hoe lang hun recordhoge marges houdbaar zullen zijn,” zei analist Kim Seok-hwan. Reuters
Het waarderingsoverzicht van vrijdag benadrukte het verschil, door Micron te vergelijken met SanDisk Corporation NASDAQ:SNDK en Nvidia Corporation NASDAQ:NVDA.
| Bedrijf | Slotkoers vrijdag | Dagelijkse beweging | Marktwaarde | K/W |
|---|---|---|---|---|
| Micron | $823,03 | 6,0% lager | $942,4 mld | 18,6 |
| SanDisk | $1.214,83 | 5,2% lager | $190,7 mld | 42,2 |
| Nvidia | $200,75 | 3,0% hoger | $4,90 bln | 30,6 |
Micron werd verhandeld tegen een koers-winstverhouding die 56% lager lag dan die van SanDisk. Hoewel de vergelijking niet exact is, weerspiegelt de lagere multiple de risico’s die samenhangen met de geheugen-cyclus.
Risico’s: De prijs kan onder druk komen te staan door Chinese concurrenten. Minder uitgaven door hyperscalers, problemen met de uitrol van HBM4 of een stijging van de rente kunnen ook op het aandeel drukken.
De markten hervatten de handel op maandag. De productiecijfers van juli worden om 10:00 uur ET bekendgemaakt, met loonstrookgegevens die vrijdag om 8:30 uur worden verwacht.
Volgens een enquête van Reuters worden er 83.000 banen verwacht, met een voorspelde werkloosheid van 4,3%. Het volgende geplande investeerdersmoment van Micron is op 10 augustus, na de komende week.
