NEW YORK, 27 juli 2026, 15:02 EDT – Aandelen van Micron daalden doordat nieuwe concurrentie van CXMT de zorgen over DRAM-prijsdruk vergrootte, wat op de markt drukte.
- Micron Technology, Inc. NASDAQ:MU daalde 4,3% naar $881,60 in de late namiddaghandel. De Amerikaanse markten bleven open.
- CXMT Corp SHA:688825 sloot de sessie 466% hoger ten opzichte van de uitgifteprijs, waarmee de marktkapitalisatie op $487,73 miljard kwam.
- De daling van Micron veegde bijna $45,0 miljard aan waarde weg, wat ongeveer 5,2 keer de IPO-opbrengst is die CXMT heeft opgehaald.
Het aandeel Micron daalde maandag terwijl beleggers het effect beoordeelden van een nieuwe, goed gefinancierde DRAM-concurrent uit China. De aandelen openden op $933,71 en bereikten een dieptepunt van $855,67.
Het belangrijkste twistpunt is de prijszettingsmacht. De recente omzetstijging van Micron in DRAM werd vooral gedreven door hogere verkoopprijzen en niet door een toename van het verzendvolume.
De meest recente daling heeft ongeveer $45,0 miljard weggevaagd. CXMT haalde $8,6 miljard op met de beursgang in Shanghai. Dit betekent dat de marktwaarde van Micron met ongeveer $5,20 daalde voor elke dollar die de concurrent wist op te halen.
Eerste schatting: Ongeveer 90% van Microns recente kwartaal-op-kwartaal groei in DRAM-verkopen werd gedreven door prijsstijgingen. De DRAM-verkopen stegen met 67%, met gemiddelde prijzen die in het lage-60%-bereik toenamen. Bitzendingen stegen slechts met een laag enkelcijferig percentage.
| Beleggersmaatstaf | Micron | CXMT |
|---|---|---|
| Aandeelbeweging maandag | Daalt 4,3% naar $881,60 | Stijgt 466% naar 49 yuan |
| Aandelenwaarde | $1,009 biljoen | $487,73 miljard |
| Kapitaalsignaal | Ongeveer $45,0 miljard weggevaagd | $8,6 miljard opgehaald bij IPO |
| Omzetsignaal | Omzet derde kwartaal bereikte $41,46 miljard | Verwacht omzet eerste halfjaar tussen 110 miljard en 120 miljard yuan |
De sterke marktreactie komt voort uit de gevoeligheid van de sector voor prijs. Zelfs een kleine daling in verwachte toekomstige DRAM-prijzen kan meer dan goedmaken voor kleine stijgingen in verzendvolumes.
Korte termijn factoren blijven gunstig. “De geheugenmarkt blijft krap met verwachte prijsstijgingen tot eind 2027,” zei TrendForce-analist Ellie Wang. Reuters
De eerste handel in CXMT weerspiegelde geen echte prijsontdekking. Slechts 6,73% van het uitgebreide aandelenkapitaal was vrij verhandelbaar. Deze kleine free float heeft waarschijnlijk de vraag en handelsactiviteit versterkt.
Het risico van concurrentie blijft aanzienlijk. CXMT bouwt faciliteiten die de capaciteit kunnen verhogen tot meer dan 600.000 wafers per maand. Volgens een bron met kennis van de plannen kan die productie tegen 2030 die van Micron overtreffen, meldde Reuters.
CXMT loopt achter op de topconcurrenten in geavanceerd AI-geheugen, waarbij hun high-bandwidth memory-technologie ongeveer twee generaties achterloopt. Exportbeperkingen beperken bovendien het vermogen van het bedrijf om de nieuwste lithografietools te verkrijgen.)
Micron ging de uitdaging aan met sterke marges. De omzet voor het fiscale derde kwartaal bedroeg $41,46 miljard en de GAAP-netto-inkomsten waren $28,24 miljard. De brutomarge steeg tot 85%. CEO Sanjay Mehrotra omschreef dit als “de strategische waarde van geheugen in het AI-tijdperk.” Micron Technology
De directe vooruitzichten worden nu beïnvloed door grote technologieklanten. Hun kwartaalcijfers deze week zullen aangeven of investeringen in AI-infrastructuur sterk genoeg blijven om de geheugenvraag te stimuleren.
Risico’s: CXMT kan zijn conventionele DRAM-productie sneller opvoeren dan verwacht, wat de door prijsstijgingen gedreven marges van Micron onder druk kan zetten. Toch kan het risico worden uitgesteld door exportbeperkingen en CXMT’s achterstand in HBM-technologie.
Voor aandeelhouders van Micron is de opschaling van CXMT’s productie belangrijker dan de initiële waardering. De daling van het aandeel op maandag anticipeerde op een toekomstige toename van het aanbod, en was geen teken van een directe afname van de krapte in het geheugenaabod.
