- Los índices bursátiles se disparan: El viernes 24 de octubre de 2025, las acciones estadounidenses alcanzaron nuevos máximos. El Promedio Industrial Dow Jones subió unos 400 puntos (≈0,78%) para cerrar en un máximo histórico. El S&P 500 subió aproximadamente un 0,79% y el Nasdaq Composite ganó alrededor de un 1,03%. Las acciones de pequeña capitalización también se sumaron al repunte, con el índice Russell 2000 subiendo alrededor de un 0,9%.
- La inflación se modera: La inflación al consumidor de septiembre fue más baja de lo esperado: el Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. subió solo un 0,3% en septiembre (3,0% interanual, frente al 3,1% previsto). Los inversores interpretaron los datos como una señal de que las presiones sobre los precios están disminuyendo, lo que reforzó la confianza en un recorte de tasas de la Fed. Los mercados ahora ven casi un 90% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión del 29 de octubre.
- La tecnología lidera, la energía rezaga: El repunte fue impulsado por acciones tecnológicas y de semiconductores. El fabricante de chips AMD subió ~6,5% y Nvidia ganó ~4,2%. Otros grandes nombres tecnológicos como Intel (+3,8%), Micron (+3,1%), Apple (+2,6%) y Microsoft (+2,4%) también subieron. En contraste, las acciones cíclicas y energéticas cayeron: Boeing bajó ~2,1%, Exxon Mobil ~1,8%, Chevron ~1,6%, mientras que nombres defensivos como Pfizer y Coca-Cola retrocedieron alrededor de 1–1,4%.
- Perspectiva de la Fed: Con la desaceleración de la inflación, los analistas dicen que las probabilidades de recortes de tasas son altas. “Los analistas dicen que el repunte generalizado refleja una creciente confianza en la economía y expectativas de que la Reserva Federal podría recortar las tasas de interés pronto”economictimes.indiatimes.com. De hecho, los operadores están anticipando un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed del 29 de octubre, y algunos pronosticadores proyectan dos o más recortes para principios de 2026economictimes.indiatimes.com.
- Persiste la cautela: A pesar de la euforia, persiste cierta cautela. Un cierre parcial del gobierno de EE. UU. (que ya lleva 24 días) ha pausado muchas publicaciones de datos, lo que hace que los inversores sean cautelosos. Las incertidumbres geopolíticas y comerciales también persisten. Sin embargo, los sólidos informes de ganancias corporativas (especialmente en tecnología) han superado en gran medida los riesgos hasta ahora, manteniendo los mercados en alza.
Máximos históricos en todos los frentes, liderados por acciones tecnológicas
La amplia subida del viernes llevó a todos los principales índices estadounidenses a nuevos máximos históricos. La ganancia de 400 puntos del Dow superó el mayor salto en un solo día de 2025, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq también cerraron en niveles récord. El liderazgo del mercado fue claro: las empresas tecnológicas y de semiconductores superaron al resto. Por ejemplo, Advanced Micro Devices subió un 6,5% y Nvidia un 4,2% el viernes. Estas ganancias reflejan la fuerte demanda de productos de IA y computación en la nube, así como resultados mejores de lo esperado en el sector.
En contraste, las acciones de empresas industriales y energéticas quedaron rezagadas. Boeing cayó alrededor de un 2,1% en medio de preocupaciones en la industria, y grandes petroleras como Exxon Mobil y Chevron bajaron entre un 1% y un 2% a medida que los precios del petróleo disminuían. La divergencia resalta que los inversores están favoreciendo a las empresas tecnológicas orientadas al crecimiento sobre las cíclicas tradicionales en este momento. Incluso nombres de consumo como Walmart y Johnson & Johnson retrocedieron alrededor de un 1%, lo que sugiere cautela respecto a la demanda a corto plazo.
Inflación más baja y política de la Fed impulsan el optimismo
Un catalizador clave para la subida fue el informe del índice de precios al consumidor (IPC) del viernes. La inflación en EE. UU. en septiembre fue ligeramente inferior a las previsiones: subió un 3,0% interanual (frente al 3,1% esperado) y solo un 0,3% en el mes. Fundamentalmente, el aumento de los precios de la gasolina fue compensado por incrementos menores en los alquileres y otros servicios. La lectura moderada de la inflación reforzó las expectativas de que la Reserva Federal pronto comenzará a flexibilizar la política monetaria.
“Los precios al consumidor en EE. UU. aumentaron ligeramente menos de lo esperado en septiembre… manteniendo a la Fed en camino de recortar las tasas de interés nuevamente la próxima semana”, señaló Reutersreuters.com. De hecho, los mercados están valorando una alta probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed del 29 de octubreeconomictimes.indiatimes.com. Después del recorte anterior de un cuarto de punto en septiembre, los analistas ahora prevén dos recortes más para principios de 2026 si la inflación se mantiene moderadaeconomictimes.indiatimes.com. Esta perspectiva de menores costos de endeudamiento ha impulsado las acciones.
Funcionarios de la Fed han insinuado que los datos entrantes podrían guiar su próximo movimiento. Con datos recientes que apuntan a un crecimiento de precios más lento y una menor demanda laboral (el informe de empleo de septiembre se retrasó por el cierre del gobierno), oradores de la Fed como el gobernador Christopher Waller han señalado un enfoque cauteloso. Waller advirtió recientemente que hay señales contradictorias – “crecimiento negativo del empleo y crecimiento del PIB del 4%” – lo que significa que la Fed debe sopesar cuidadosamente los compromisosreuters.com. En general, el presidente de la Fed, Jerome Powell, y otros han enfatizado que cualquier recorte adicional será gradual. Aun así, los inversores han interpretado la tendencia de desaceleración de la inflación como una luz verde para al menos un recorte más de tasas este año.
Perspectivas de Expertos: El auge de la IA compensa los vientos en contra
Analistas de mercado señalan que el repunte refleja múltiples factores que se combinan. “Hay fuerzas en conflicto… aranceles… inmigración”, dijo Gregory Daco, economista jefe de EE. UU. en EY-Parthenon. “Al mismo tiempo, estamos viendo una gran cantidad de… inversión en el frente de la IA… Estas fuerzas se están compensando entre sí”reuters.com. En otras palabras, el crecimiento más fuerte de lo esperado en IA, computación en la nube y beneficios corporativos ha ayudado a contrarrestar el lastre de las fricciones comerciales y otros vientos en contra.
Muchos estrategas dicen que mientras la inflación se mantenga moderada, el giro de la Fed debería seguir apoyando a las acciones. Un profesor de Stanford citado en Reuters espera “varios recortes más” en este ciclo para proteger el mercado laboral, aunque de manera cautelosa. Al mismo tiempo, algunos advierten que cualquier resurgimiento de la inflación o sorpresas en los datos podría cambiar rápidamente el sentimiento. Por ahora, la mayoría coincide en que los principales índices han sido impulsados por tres factores: inflación más moderada, la esperada flexibilización de la Fed y sólidas ganancias tecnológicaseconomictimes.indiatimes.com – y se ven impulsados por el optimismo de cara al cierre del año.
Perspectivas y Pronóstico
Con la reunión de la Fed acercándose, los participantes del mercado observan de cerca cualquier pista sobre la política. Un recorte fluido la próxima semana probablemente extendería el repunte, especialmente si viene acompañado de una orientación positiva a futuro. Muchos analistas ahora pronostican que las acciones estadounidenses pueden seguir subiendo hasta fin de año si los datos económicos se mantienen estables y la Fed señala apoyo continuo.
Sin embargo, la incertidumbre no ha desaparecido. El prolongado cierre del gobierno significa que los informes clave (como el PIB y el empleo) se retrasan, lo que añade más conjeturas. Los problemas comerciales y geopolíticos – desde las relaciones entre EE.UU. y China hasta las tensiones en Oriente Medio – también representan amenazas. Como dijo un veterano del mercado, “Los inversores siguen siendo optimistas pero cautelosos”, señalando que los máximos históricos pueden revertirse rápidamente ante malas noticiaseconomictimes.indiatimes.com.
Por ahora, el pronóstico del mercado es cautelosamente alcista: en general, los analistas esperan que las acciones mantengan las ganancias a corto plazo. Muchas carteras modelo siguen sobreponderando acciones de crecimiento y tecnológicas. Pero los expertos aconsejan carteras equilibradas, dada la señal mixta de la economía. En resumen, las acciones estadounidenses terminaron la semana con fuerza gracias a sorpresas en la inflación y la fortaleza tecnológica, y la mayoría de los pronosticadores dice que la tendencia podría continuar hasta 2026 – siempre que la inflación realmente siga moderándose y los recortes de la Fed se materialicen.
Fuentes: Informes de noticias financieras y datos de mercado del 24 al 25 de octubre de 2025. Las citas de expertos y pronósticos provienen de analistas y funcionarios citados en dichos informes. (Consulte los enlaces citados para más detalles).
