NEW YORK, 6 août 2026, 18:08 HAE — Avec la fermeture du marché américain pour les heures régulières, l’activité de négociation après la clôture s’est poursuivie.
- Atlassian NASDAQ:TEAM a été dernièrement coté à 149,20 $ lors des échanges après la clôture, affichant une hausse de 35,4 % par rapport au cours de clôture de jeudi.
- Le chiffre d’affaires a dépassé les attentes de 6,4 %, et le bénéfice ajusté a dépassé les prévisions de 24,7 %.
- Selon les documents déposés par la société, les services cloud ont contribué à 74,6 % de la croissance trimestrielle du chiffre d’affaires d’une année sur l’autre.
L’action Atlassian a bondi lors des échanges après la clôture jeudi, à la suite de résultats de chiffre d’affaires et de bénéfices supérieurs aux attentes. La société a prévu des ventes du premier trimestre supérieures aux estimations des analystes. L’action était en hausse à 149,20 $, récupérant la baisse de 2,8 % enregistrée pendant la journée.
La croissance la plus notable est apparue dans la composition du chiffre d’affaires. Le cloud a augmenté d’environ 285 millions de dollars par rapport à l’année précédente, contribuant à 74,6 % de la hausse globale d’environ 382 millions de dollars d’Atlassian. La part du cloud dans le chiffre d’affaires total est passée à 68,7 %, contre 67,0 %.
La composition est significative car Data Center passe d’un avantage à un fardeau. Atlassian prévoit une contraction de 17 % de ce segment pour l’exercice 2027. Le cloud devrait croître de 25,5 %, avec une augmentation globale du chiffre d’affaires de 13 %.
Évolution du cours sur cinq séances
| Date et statut | Cours | Variation depuis le 31 juillet |
|---|---|---|
| Clôture du 31 juillet | 101,02 $ | — |
| Clôture du 3 août | 103,71 $ | Hausse de 2,7 % |
| Clôture du 4 août | 110,31 $ | En hausse de 9,2 % |
| Clôture du 5 août | 113,32 $ | Gain de 12,2 % |
| Clôture régulière du 6 août | 110,17 $ | Désormais 9,1 % au-dessus du 31 juillet |
| 6 août après la clôture | 149,20 $ | Saut préliminaire de 47,7 % |
Valeurs de clôture passées ; le cours après la clôture est provisoire. Les variations en pourcentage sont basées sur les chiffres du 31 juillet.
Le chiffre d’affaires du trimestre a augmenté de 28 % pour atteindre 1,766 milliard de dollars. Le bénéfice ajusté s’est élevé à 1,87 $ par action. Les analystes prévoyaient 1,66 milliard de dollars de chiffre d’affaires et 1,50 $ par action.
Bilan du quatrième trimestre
| Indicateur | Réel | Comparaison | Résultat |
|---|---|---|---|
| Chiffre d’affaires | 1,766 milliard de dollars | Consensus 1,660 milliard de dollars | 6,4 % au-dessus ; hausse de 28 % |
| BPA ajusté | 1,87 $ | Consensus 1,50 $ | 24,7 % au-dessus ; hausse de 91 % |
| Chiffre d’affaires cloud | 1,213 milliard de dollars | 928 millions de dollars un an plus tôt | Hausse de 31 % |
| Marge opérationnelle GAAP | 12 % | Négatif de 2 % un an plus tôt | Amélioration de 14 points |
| Flux de trésorerie disponible | 475 millions de dollars | 360,3 millions de dollars un an plus tôt | Hausse de 31,8 % |
Le consensus et les variations en pourcentage sont issus des données publiées.
Le directeur général Mike Cannon-Brookes a déclaré : « À l’ère de l’IA, le contexte est l’avantage. » Le directeur financier James Chuong a commenté que les entreprises considèrent Atlassian « comme un partenaire stratégique à long terme ». Les obligations de performance restantes ont augmenté de 44 %, tandis que l’ARR a progressé de 23 %. L’écart est dû à des contrats majeurs records. SEC
Le nombre de clients avec un chiffre d’affaires récurrent annuel d’au moins 3 millions de dollars a augmenté de plus de 50 %. Les clients dépassant 5 millions de dollars d’ARR ont progressé de plus de 70 %. Atlassian a conclu son plus gros contrat d’entreprise à ce jour.
La proposition de plan de contrôle Jira d’Atlassian est désormais étayée par des statistiques d’utilisation. Les utilisateurs actifs mensuels du serveur MCP d’Atlassian et de Teamwork Graph CLI ont dépassé un million. L’utilisation a plus que doublé au cours du trimestre, les requêtes MCP ayant augmenté de plus de 400 %.
Les utilisateurs de Rovo ont terminé 20 % de tâches Jira en plus que ceux qui n’ont pas utilisé Rovo. Ils ont également généré ou modifié 25 % de pages Confluence en plus. Leur chiffre d’affaires récurrent annuel a augmenté à plus du double du rythme. La société précise que ces comparaisons ne constituent pas une preuve de causalité.
La direction prévoit un chiffre d’affaires du premier trimestre entre 1,705 milliard et 1,715 milliard de dollars, le point médian étant 2,4 % supérieur au consensus de 1,67 milliard de dollars. Les prévisions pour l’exercice 2027 indiquent environ 7,427 milliards de dollars, soit environ 0,9 % au-dessus du consensus.
Répartition de la marge et de la croissance pour l’exercice 2027
| Indicateur | Prévision de la société | Point de référence | Écart calculé |
|---|---|---|---|
| Chiffre d’affaires du premier trimestre | 1,705–1,715 milliard de dollars | Consensus 1,670 milliard de dollars | Point médian 2,4 % au-dessus |
| Chiffre d’affaires annuel | 13 % ; 7,427 milliards de dollars implicites | Consensus 7,360 milliards de dollars | 0,9 % au-dessus |
| Croissance du chiffre d’affaires cloud | 25,5 % | 31 % au quatrième trimestre | 5,5 points de moins |
| Croissance Data Center | Négatif 17% | 21% au quatrième trimestre | Variation de 38 points |
| Croissance de l’ARR des abonnements | 18% | 23% pour l’exercice 2026 | 5 points de moins |
| Marge opérationnelle non-GAAP | 25% | 30% pour l’exercice 2026 | 5 points de moins |
Les revenus annuels projetés et les écarts comparatifs sont des estimations dérivées.
Les revenus du Data Center ont augmenté de 21% au cours du trimestre. La croissance a bénéficié de la reconnaissance anticipée des licences et des actions sur les prix. Cet impact devrait s’inverser lors de l’exercice 2027 à mesure que les achats antérieurs diminuent et que les clients migrent vers le cloud. L’entreprise prévoit que la croissance globale des revenus reprendra lors de l’exercice 2028.
Ce changement implique un coût pour les marges. La marge opérationnelle non-GAAP pour l’exercice 2027 est prévue à 25%. Atlassian a noté que les marges de l’exercice 2026 se sont améliorées d’environ quatre points grâce au calendrier du Data Center. Un mix de rémunération avec une composante en espèces plus élevée pourrait réduire la marge de l’exercice 2027 de trois points.
L’action de jeudi a dépassé la dernière analyse du côté vendeur. Chaque objectif dans la liste actuelle des recommandations était inférieur au prix initial après la clôture.
Dernières notations des analystes
| Société de recherche | Date | Notation | Objectif | Écart avec 149,20 $ |
|---|---|---|---|---|
| Macquarie Group (ASX:MQG) | 29 juillet | Surperformance | 130 $ | En baisse de 12,9% |
| BofA Securities — Bank of America NYSE:BAC | 16 juillet | Neutre | 105 $ | En baisse de 29,6% |
| BTIG | 10 juillet | Achat | 130 $ | En baisse de 12,9% |
| KeyBanc — KeyCorp (NYSE:KEY) | 8 juillet | Surpondérer | 115 $ | En baisse de 22,9% |
| BMO Capital Markets — Bank of Montreal (NYSE:BMO) | 25 juin | Surperformance | 95 $ | En baisse de 36,3% |
Chaque recommandation a été émise avant les résultats. Les écarts d’objectif sont calculés avec le prix initial après la clôture.
Avant la publication, le consensus général était plutôt positif, avec 24 recommandations d’achat, cinq surpondérer et six conserver. L’objectif de cours moyen était de 138,64 $ et la médiane de 117,50 $. Dans les échanges après la clôture, les actions étaient en hausse de 7,6% par rapport à l’objectif moyen et de 27,0% au-dessus de la médiane.
La valorisation reste fortement dépendante du modèle choisi. Une évaluation avant résultats donnait une estimation de juste valeur de 83,41 $, tandis qu’un calcul d’actualisation des flux de trésorerie aboutissait à 217,56 $. L’écart de 2,6 fois met en évidence l’impact substantiel des hypothèses sur la marge et la croissance terminale.
Cannon-Brookes vise également à acquérir jusqu’à 250 millions de dollars d’actions. Le plan proposé selon la règle 10b5-1 doit encore respecter un délai de refroidissement. La réaction du marché sera évaluée lors de la séance de vendredi en espèces. L’attention se portera sur une croissance du cloud de près de 28,5% au premier trimestre et une baisse de 4% du Data Center.
Risques : La liquidité lors des échanges après la clôture peut amplifier les fluctuations de prix. La performance prévue du cloud pour l’exercice 2027 devrait être inférieure au taux de croissance observé au dernier trimestre. La baisse des revenus du Data Center, l’augmentation des dépenses liées à l’hébergement Rovo et une rémunération davantage orientée vers le cash peuvent affecter les marges. Les chiffres d’engagement en IA divulgués pourraient ne pas se traduire par une croissance payante durable.
Atlassian a dépassé les attentes avec ses résultats, franchissant son obstacle de croissance à court terme. Le défi à venir est que les revenus du cloud compensent les pertes du Data Center tout en maintenant les marges.
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