SAN FRANCISCO, 3 febbraio 2026, 07:30 PST
Le azioni di Salesforce sono scese di oltre il 5% martedì mattina, scivolando a $199,65. Il gigante del software cloud rimane sotto pressione nonostante i continui commenti positivi sulle sue offerte di intelligenza artificiale.
Questo cambiamento è significativo poiché gli investitori stanno rapidamente adeguando le valutazioni delle principali aziende di software. Le funzionalità di IA possono conquistare gli utenti ma non aumentare immediatamente i ricavi, ed è proprio questo disallineamento che i trader stanno cercando di valutare.
Il conduttore della CNBC Jim Cramer ha osservato che il mercato sta trattando Salesforce e ServiceNow in modo simile, nonostante entrambe le aziende “stiano andando alla grande”. Le ha descritte come “davvero eccellenti” ma ha detto di essere disposto ad assecondare per ora il verdetto del mercato. Cramer ha evidenziato la “compressione dei multipli”, ovvero che gli investitori stanno valutando ogni dollaro di utili meno di prima. (Insidermonkey)
La svendita è stata diffusa. Le azioni di ServiceNow sono scese di circa il 7% nelle prime contrattazioni. Anche Microsoft e Oracle sono scese, alimentando i timori che gli investitori si stiano allontanando dal software aziendale.
Citizens ha mantenuto un rating Market Outperform su Salesforce, fissando un target price di $405 in una nota del 27 gennaio. Hanno evidenziato che il segmento Agentforce dell’azienda ha superato i $500 milioni di ricavi ricorrenti annuali durante il terzo trimestre fiscale, segnando un aumento del 330% anno su anno, ha riportato Insider Monkey. I ricavi ricorrenti annuali misurano le vendite di abbonamenti previste ogni anno. (Finviz)
Trefis ha osservato che Salesforce appare più conveniente in base al suo rapporto prezzo/fatturato, affermando che il titolo viene scambiato circa il 43% in meno rispetto a un anno fa secondo questa metrica. Il rapporto prezzo/fatturato confronta la capitalizzazione di mercato di un’azienda con i suoi ricavi annuali. (Trefis)
Un’analisi di Seeking Alpha pubblicata martedì ha osservato che gli “agenti” IA di Salesforce vengono adottati più rapidamente di quanto la crescita dei ricavi rifletta, suggerendo un potenziale rialzo se l’utilizzo si tradurrà in vendite fatturate. Ha stimato l’ARR di Agentforce a $540 milioni nel terzo trimestre fiscale, una parte modesta dei $41,5 miliardi di ricavi annuali previsti da Salesforce. (Seeking Alpha)
La scorsa settimana, Salesforce ha annunciato di aver ottenuto un contratto IDIQ da $5,6 miliardi in 10 anni con l’esercito degli Stati Uniti. Questo quadro consente all’esercito di effettuare ordini nel tempo, fino a quel limite massimo. Kendall Collins, responsabile di Missionforce e Government Cloud, ha dichiarato: “Dal reclutamento al fronte operativo, Salesforce sta equipaggiando le nostre forze.” L’azienda ha anche chiarito che la cifra di $5,6 miliardi non è un importo di acquisto garantito. (Salesforce)
Salesforce ha riportato nel suo ultimo aggiornamento trimestrale che il fatturato ricorrente annuo di Agentforce e Data 360 ha raggiunto quasi 1,4 miliardi di dollari, sostenuto da oltre 9.500 accordi Agentforce a pagamento. L’amministratore delegato Marc Benioff ha descritto questi segmenti come i principali “motori di slancio”, mentre la CFO Robin Washington ha delineato un obiettivo di superare i 60 miliardi di dollari di fatturato organico entro l’anno fiscale 2030. (Salesforce)
Il tempismo è la principale lamentela del mercato. Le funzionalità di IA possono attirare progetti pilota e titoli sui giornali, ma il fatturato riportato può ritardare di alcuni trimestri. Nel frattempo, i grandi contratti governativi non portano sempre a spese immediate — a volte gli ordini semplicemente non arrivano.
Salesforce annuncerà i suoi utili il 25 febbraio, riporta Nasdaq, offrendo agli investitori una visione aggiornata sul fatto che i suoi investimenti in IA stiano iniziando a dare frutti. (Nasdaq)
