Aandelen Intel Corporation (NASDAQ:INTC) dalen 7,9% doordat AI-gedreven winst stuit op capex-horde van 20 miljard dollar

De laatste notering van Intel voor de sessie van maandag was $92,32, na een daling van 7,9% op vrijdag. De aandelen stegen aanvankelijk met 5,2% in de handel na sluitingstijd toen de resultaten werden bekendgemaakt. Vervolgens bleef Intel achter bij de PHLX Semiconductor Index, die met 4,25% daalde. De daling van het aandeel werd veroorzaakt door zorgen over hogere kapitaalinvesteringen en mogelijke toekomstige verwatering. Desondanks bleef het aandeel van Intel ongeveer 150% hoger sinds het begin van het jaar. Het aandeel bleef 34,5% onder het recordslot van $140,94 op 22 juni. Reuters

De meest recente notering van Intel suggereerde een marktwaarde van ongeveer $471,2 miljard. Volgens Barron’s werd het aandeel verhandeld tegen ongeveer 56,4 keer de geschatte toekomstige winst, een cijfer dat nog steeds ruim boven het gemiddelde van de afgelopen vijf jaar ligt. De koers-winstverhouding op basis van toekomstige winst kan snel veranderen als analisten hun winstverwachtingen bijstellen. Voortdurende uitbreiding van datacenters en het verkleinen van foundry-verliezen blijven cruciaal. Barron’s

De omzet steeg met 25,4% tot $16,128 miljard ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar geleden, waarmee de consensusverwachting van Wall Street van $14,42 miljard met ongeveer $1,71 miljard werd overtroffen. De aangepaste winst bedroeg $0,42 per aandeel, het dubbele van de verwachte $0,21. De aangepaste brutomarge bedroeg 41,8%, boven de analistenconsensus van 38,8%. De resultaten overtroffen op alle fronten de verwachtingen. Intel Corporation

Intel verwacht voor het derde kwartaal een omzet tussen $15,8 miljard en $16,8 miljard. Het midden van deze bandbreedte, $16,3 miljard, ligt 7,9% hoger dan de eerdere consensus van Wall Street van $15,1 miljard. De prognose van het bedrijf voor aangepaste winst per aandeel is $0,38, vergeleken met de eerder verwachte $0,27. Intel mikt op een aangepaste brutomarge van 42,0%. Bij het midden van de bandbreedte zou de omzet ongeveer 1,1% hoger zijn dan het vorige kwartaal. Intel Corporation

De omzet van DCAI steeg met 59% ten opzichte van een jaar eerder, tot $6,262 miljard. Dit resultaat overtrof de analistenconsensus van $5,37 miljard met ongeveer 16,6%. Intel meldde dat de vraag naar server-CPU’s recentelijk de productiecapaciteit overtrof. Het bedrijf heeft klantcontracten met een looptijd van drie tot vijf jaar, soms met prijsafspraken. Het management merkte echter op dat klanten de mogelijkheid behouden om die contracten te heronderhandelen. Reuters

De omzet uit Client Computing en Physical AI steeg met 13% tot $8,877 miljard, waarmee de analistenverwachting van $7,89 miljard met ongeveer 12,5% werd overtroffen. Intel rapporteerde minder verkochte eenheden maar hogere gemiddelde verkoopprijzen. Het bedrijf koos er bewust voor om zich af te wenden van instapchips en zich te richten op meer geavanceerde producten. Hierdoor werd de omzetgroei gedreven door prijsstelling en productmix in plaats van door een toename van het totale aantal verkochte eenheden. Intel Corporation

De foundry-omzet steeg met 31% ten opzichte van een jaar eerder tot $5,765 miljard. Het operationeel verlies van het segment daalde tot $2,089 miljard, vergeleken met $3,168 miljard. De omzet uit externe foundry- en assemblage- en testactiviteiten bedroeg $293 miljoen, tegen $22 miljoen eerder, maar maakte slechts ongeveer 5% uit van de totale omzet van het segment. Intel 18A-P begon met risicoproductie, terwijl volledige 14A-volumebereik gepland blijft voor 2028. Het bedrijf meldt vooruitgang, hoewel significante validatie door derden nog ontbreekt. Intel Corporation

Intel boekte een GAAP nettoverlies van $11,033 miljard, of $2,16 per aandeel, voornamelijk door een mark-to-market last van $12,529 miljard. Die last hield verband met wijzigingen met betrekking tot aandelen die in escrow werden gehouden voor de Amerikaanse overheid. Ter vergelijking zag het bedrijf een operationele winst van $1,796 miljard in het kwartaal. De non-GAAP nettowinst bedroeg $2,197 miljard, of $0,42 per aandeel. Exclusief de aanzienlijke boekhoudkundige last bleef Intel’s kernactiviteiten winstgevend. Intel Corporation

Intel heeft zijn kapitaaluitgavenverwachting voor 2026 verhoogd naar $20 miljard, van $18 miljard. Het bedrijf verwacht opnieuw een aanzienlijke stijging van de uitgaven in 2027. De operationele kasstroom voor het tweede kwartaal bedroeg $7,006 miljard, terwijl de aangepaste vrije kasstroom uitkwam op min $8,419 miljard, vooral beïnvloed door netto partneruitstroom van $12,216 miljard. Intel rapporteerde $29,727 miljard aan kasmiddelen en kortetermijninvesteringen, tegenover $50,537 miljard aan schulden. Er is geen aandelenverkoop goedgekeurd, maar het management sluit de mogelijkheid niet uit. Reuters

Er zijn deze week geen specifieke beleggersevenementen van Intel gepland. De Federal Reserve houdt zijn vergadering op 28–29 juli, met een beleidsaankondiging die woensdag wordt verwacht. Microsoft en Meta maken woensdag hun resultaten bekend, Amazon volgt op donderdag. De AI-investeringsplannen van deze bedrijven zullen naar verwachting de vraagprognoses voor Intel’s server-CPU’s beïnvloeden. De Amerikaanse BBP- en PCE-inflatiecijfers worden donderdag ook gepubliceerd. Grote verrassingen in rente of uitgaven kunnen aanzienlijke bewegingen in de halfgeleiderindex veroorzaken. Intel Corporation