Aktien der Intel Corporation (NASDAQ:INTC) fallen um 7,9 %, da KI-getriebene Gewinne vor einer Investitionshürde von 20 Milliarden Dollar stehen

Der letzte Kurs von Intel vor der Montagssitzung lag bei 92,32 $, nachdem die Aktie am Freitag um 7,9 % gefallen war. Die Aktien stiegen zunächst um 5,2 % im nachbörslichen Handel, als die Ergebnisse veröffentlicht wurden. Anschließend hinkte Intel dem PHLX Semiconductor Index hinterher, der um 4,25 % fiel. Der Abschwung der Aktie wurde durch Sorgen über steigende Investitionsausgaben und mögliche zukünftige Verwässerung ausgelöst. Dennoch blieb die Intel-Aktie im bisherigen Jahresverlauf rund 150 % im Plus. Die Aktie lag weiterhin 34,5 % unter ihrem Rekordschluss von 140,94 $ am 22. Juni. Reuters

Der jüngste Kurs von Intel deutete auf einen Börsenwert von rund 471,2 Milliarden Dollar hin. Barron’s berichtete, dass die Aktie mit etwa dem 56,4-fachen der geschätzten zukünftigen Gewinne gehandelt wurde – ein Wert, der immer noch deutlich über dem Durchschnitt der letzten fünf Jahre liegt. Künftige Gewinnmultiplikatoren können sich schnell ändern, wenn Analysten ihre Gewinnerwartungen anpassen. Die laufende Expansion der Rechenzentren und die Verringerung der Foundry-Verluste bleiben entscheidend. Barron’s

Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 25,4 % auf 16,128 Milliarden Dollar und übertraf damit die Konsensschätzung der Wall Street von 14,42 Milliarden Dollar um etwa 1,71 Milliarden Dollar. Der bereinigte Gewinn lag bei 0,42 $ pro Aktie und damit doppelt so hoch wie die erwarteten 0,21 $. Die bereinigte Bruttomarge lag bei 41,8 % und damit über dem Analystenkonsens von 38,8 %. Die Ergebnisse übertrafen die Erwartungen in allen Bereichen. Intel Corporation

Intel prognostiziert für das dritte Quartal einen Umsatz zwischen 15,8 und 16,8 Milliarden Dollar. Der Mittelwert von 16,3 Milliarden Dollar liegt 7,9 % über dem bisherigen Konsens der Wall Street von 15,1 Milliarden Dollar. Die Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie liegt bei 0,38 $, verglichen mit den zuvor erwarteten 0,27 $. Intel strebt eine bereinigte Bruttomarge von 42,0 % an. Beim Mittelwert würde der Umsatz gegenüber dem Vorquartal um etwa 1,1 % steigen. Intel Corporation

Der Umsatz im Bereich DCAI stieg im Vergleich zum Vorjahr um 59 % auf 6,262 Milliarden Dollar. Dieses Ergebnis übertraf den Analystenkonsens von 5,37 Milliarden Dollar um etwa 16,6 %. Intel berichtete, dass die Nachfrage nach Server-CPUs zuletzt die Fertigungskapazität überstieg. Das Unternehmen verfügt über Kundenverträge mit Laufzeiten von drei bis fünf Jahren, die teilweise Preisbindungen enthalten. Das Management wies jedoch darauf hin, dass Kunden die Möglichkeit haben, diese Verträge neu zu verhandeln. Reuters

Der Umsatz mit Client Computing und Physical AI stieg um 13 % auf 8,877 Milliarden Dollar und übertraf damit die Analystenschätzungen von 7,89 Milliarden Dollar um rund 12,5 %. Intel meldete weniger Stückverkäufe, aber höhere durchschnittliche Verkaufspreise. Das Unternehmen hat sich bewusst von Einstiegs-Chips entfernt und sich auf fortschrittlichere Produkte konzentriert. Dadurch wurden die Umsatzzuwächse durch Preise und Produktmix und nicht durch ein Wachstum der Stückzahlen erzielt. Intel Corporation

Der Foundry-Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 31 % auf 5,765 Milliarden Dollar. Der operative Verlust des Segments verringerte sich auf 2,089 Milliarden Dollar, verglichen mit 3,168 Milliarden Dollar. Der Umsatz aus externen Foundry- und Assembly-and-Test-Operationen betrug 293 Millionen Dollar, nach 22 Millionen Dollar im Vorjahr, machte aber nur etwa 5 % des Gesamtumsatzes des Segments aus. Intel 18A-P begann mit der Risikoproduktion, während die vollständige 14A-Volumenproduktion weiterhin für 2028 geplant ist. Das Unternehmen berichtet über Fortschritte, doch eine bedeutende Validierung durch Dritte steht noch aus. Intel Corporation

Intel verzeichnete einen GAAP-Nettoverlust von 11,033 Milliarden US-Dollar bzw. 2,16 US-Dollar pro Aktie, hauptsächlich aufgrund einer Mark-to-Market-Abschreibung in Höhe von 12,529 Milliarden US-Dollar. Diese Abschreibung stand im Zusammenhang mit Änderungen bezüglich Aktien, die für die US-Regierung treuhänderisch gehalten werden. Im Gegensatz dazu erzielte das Unternehmen einen vierteljährlichen Betriebsgewinn von 1,796 Milliarden US-Dollar. Der Non-GAAP-Nettoertrag belief sich auf 2,197 Milliarden US-Dollar bzw. 0,42 US-Dollar pro Aktie. Ohne die erhebliche buchhalterische Belastung erwirtschaftete Intels Kerngeschäft weiterhin Gewinn. Intel Corporation

Intel hat seinen Ausblick für Investitionsausgaben im Jahr 2026 auf 20 Milliarden US-Dollar angehoben, zuvor waren es 18 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen rechnet 2027 erneut mit einem deutlichen Anstieg der Ausgaben. Der operative Cashflow für das zweite Quartal erreichte 7,006 Milliarden US-Dollar, während der bereinigte freie Cashflow bei minus 8,419 Milliarden US-Dollar lag, hauptsächlich beeinflusst durch Nettoabflüsse von Partnern in Höhe von 12,216 Milliarden US-Dollar. Intel meldete 29,727 Milliarden US-Dollar an Barmitteln und kurzfristigen Anlagen gegenüber 50,537 Milliarden US-Dollar an Schulden. Ein Aktienverkauf wurde nicht genehmigt, das Management schließt diese Möglichkeit jedoch nicht aus. Reuters

Für diese Woche sind keine spezifischen Intel-Investorenveranstaltungen geplant. Die US-Notenbank hält am 28.–29. Juli ihre Sitzung ab, eine geldpolitische Entscheidung wird am Mittwoch erwartet. Microsoft und Meta werden am Mittwoch ihre Ergebnisse veröffentlichen, Amazon folgt am Donnerstag. Die KI-Investitionspläne dieser Unternehmen dürften die Nachfrageprognosen für Intels Server-CPUs beeinflussen. Die US-BIP- und PCE-Inflationsdaten werden ebenfalls am Donnerstag veröffentlicht. Größere Überraschungen bei Zinsen oder Ausgaben könnten zu erheblichen Bewegungen im Halbleiterindex führen. Intel Corporation