Aandelen van Joby daalden met 1,9% tot $7,11 op vrijdag.
Joby Aero, Inc. staat gepland om de resultaten over het tweede kwartaal bekend te maken na het sluiten van de markt op 5 augustus.
Eerste schatting van de ondernemingswaarde: $4,94 miljard.
Joby Aviation, Inc. NYSE:JOBY daalde met 1,9% tot $7,11 op vrijdag terwijl de Amerikaanse markten open bleven. De aandelen bleven 2,5% hoger dan het slotniveau van de vorige vrijdag.
De aankomende katalysator volgt na het einde van de handel op woensdag. Joby zal de resultaten over het tweede kwartaal bekendmaken en om 17.00 uur EDT een webcast houden. De consensusverwachtingen van analisten wijzen op een verlies van 23 cent per aandeel.
Beleggers worstelen met een dringender kwestie dan het laatste kwartaalverlies: of certificeringsvooruitgang Joby’s kasgecorrigeerde waardering kan ondersteunen, die nu bijna $4,94 miljard bedraagt.
Joby had een aandelenwaarde die 1,87 keer die van Archer bedroeg. Rekening houdend met liquiditeit en schulden per 31 maart werd het verschil groter. Joby’s geschatte ondernemingswaarde bedroeg $4,94 miljard, terwijl die van Archer $1,89 miljard was.
Joby rapporteerde $2,47 miljard aan kasmiddelen en kortetermijninvesteringen, terwijl Archer $1,78 miljard rapporteerde. Desondanks hadden beide vergelijkbare operationele kasuitstromen in het eerste kwartaal.
Joby investeerde $77,9 miljoen in eigendommen en apparatuur, terwijl Archer $32,6 miljoen uitgaf. Op een voorlopige statische basis verminderde dit Joby’s dekkingsvoordeel tot 1,3 kwartalen.
Q1 2026, $ miljoenen
Joby
Archer
Kas plus kortetermijnbeleggingen
2.466,2
1.775,9
Netto operationele kasuitstromen
144,4
149,1
Kapitaaluitgaven
77,9
32,6
Totale kwartaal kasverbranding
222,4
181,7
Initiële statische runway
11,1 kwartalen
9,8 kwartalen
Dekking wordt berekend door de liquiditeit per 31 maart te delen door de som van operationele kasuitstromen en kapitaaluitgaven, ervan uitgaande dat het tempo van het eerste kwartaal aanhoudt. Dit is geen bedrijfsrichtlijn.
Dit weerspiegelt het dilemma voor beleggers. Hoewel Joby $690 miljoen extra aan liquiditeit heeft, is de toename van de statische dekking gering. De kasgecorrigeerde waarde is nog steeds 2,62 keer hoger dan die van Archer.
De prijsopslag hangt af van levering. Joby meldde dat zijn eerste FAA-conforme vliegtuig dit kwartaal heeft gevlogen. Het bedrijf voltooide ook de derde van vier hoofdbeoordelingen voor certificering. Onderdelen voor nog acht conforme vliegtuigen werden geproduceerd.
JoeBen Bevirt, Chief Executive, verklaarde dat Joby nu “het duidelijkste pad ooit” heeft richting het lanceren van passagiersdiensten. Het rapport van 5 augustus zal die bewering op de proef stellen. Joby Aero, Inc.
De omzet geeft weinig bewijs van eVTOL-bedrijfsmodellen. Joby boekte $24,25 miljoen aan omzet in het eerste kwartaal, waarvan ongeveer 90% afkomstig was van Blade-passagiersdiensten met traditionele vliegtuigen. Archer maakte $1,6 miljoen aan omzet bekend, waarvan $1 miljoen uit leaseactiviteiten.
Waarderingsvergelijking
Joby
Archer
Joby/Archer
Marktkapitalisatie nu
$6,71 miljard
$3,58 miljard
1,87 keer
Schuld per 31 maart
$0,70 miljard
$0,08 miljard
8,66 keer
Liquiditeit per 31 maart
$2,47 miljard
$1,78 miljard
1,39 keer
Indicatieve ondernemingswaarde
$4,94 miljard
$1,89 miljard
2,62 keer
Omzet in Q1
$24,25 miljoen
$1,60 miljoen
15,2 keer
De EV-proxy wordt berekend als de huidige marktwaarde, vermeerderd met de schuld per 31 maart, en verminderd met de liquiditeit per 31 maart. Dit is een voorlopige schatting en geen officieel door het bedrijf gerapporteerd cijfer.
Joby voorspelde een omzet van $105 miljoen tot $115 miljoen voor 2026 in zijn vooruitzicht van mei. Met het middenpunt staat de initiële EV-metric op 44,9 keer de omzet. Het merendeel van Joby’s huidige omzet komt uit andere bronnen dan eVTOL-activiteiten.
Het aandeel kende volatiliteit gedurende de week, steeg 6,4% op maandag, daalde 8,5% op woensdag en klom 8,9% op donderdag. Na een daling op vrijdag sloot het 2,5% hoger dan de slotkoers van 24 juli.
Risico’s: Certificering of commerciële lancering kan worden uitgesteld. Kapitaalinvesteringen voor fabrieken kunnen de liquiditeit verminderen. Joby merkt op dat mogelijke aandelenemissies bestaande aandeelhouders kunnen verwateren.
De kerncijfers van woensdag zijn duidelijk: certificeringsmijlpalen, cashburn, kapitaalinvesteringen en aangepaste vooruitzichten. Cash biedt een runway, maar de waardering hangt af van de voortgang.
Wat is het huidige handelsniveau van Joby Aviation-aandelen en wat is de impliciete waardering?
JOBY-aandelen stonden 2,0% lager op $7,10 rond 14:58 uur ET op 31 juli, met een handelsvolume van 28,1 miljoen aandelen. Op basis van het aantal aandelen van Joby in mei waardeert deze prijs het eigen vermogen van het bedrijf op ongeveer $7,0 miljard. De omzet in het eerste kwartaal bedroeg $24,2 miljoen, terwijl het operationeel verlies uitkwam op $233,6 miljoen. Joby Aero, Inc. De huidige waardering is voornamelijk gebaseerd op de voortgang richting certificering, het tijdstip van de productlancering en verwachtingen voor toekomstige marges.
Welke factoren zijn van belang voor Joby’s winstcijfers op 5 augustus?
Joby zal zijn resultaten over het tweede kwartaal bekendmaken na het sluiten van de markten op 5 augustus. Joby Aero, Inc. Analisten zullen zich richten op het gebruik van operationele kasmiddelen, kapitaaluitgaven en Blade-passagiersomzet. In het eerste kwartaal bedroeg het gebruik van operationele kasmiddelen $144,4 miljoen en de kapitaaluitgaven $77,9 miljoen. Joby Aero, Inc. Beleggers willen meer duidelijkheid over de tijdlijnen voor FAA-pilottests en operaties in Dubai. Joby Aviation
Is Joby's kaspositie voldoende om de commerciële lancering te financieren?
Joby rapporteerde $2,47 miljard aan kasmiddelen en kortetermijninvesteringen per 31 maart. De operationele kasuitstroom en uitgaven voor apparatuur bedroegen in het kwartaal $222,3 miljoen. Joby Aero, Inc. Met dit tempo zou de bestaande liquiditeit ongeveer elf kwartalen meegaan. De uitgaven voor certificering, productievoorzieningen en vlootopbouw kunnen echter toekomstige uitgaven verhogen. Volgens het management zijn de beschikbare middelen voldoende voor ten minste de komende twaalf maanden. Joby Aero, Inc. Dit is geen indicatie van wanneer winstgevendheid kan worden bereikt.
Heeft Joby al omzet gegenereerd als luchttaxi-exploitant?
Joby rapporteerde een omzet van $24,2 miljoen in het eerste kwartaal, zonder bijdrage van Joby eVTOL-passagiersdiensten. Het grootste deel van de passagiersomzet, in totaal $21,8 miljoen, kwam grotendeels uit Blade-helikopter- en vastevleugelreserveringen. Een extra $2,5 miljoen werd toegeschreven aan overheidsvluchten, ingenieursdiensten en huuropbrengsten. Joby Aero, Inc. De elektrische luchttaxi wacht nog op commerciële certificering. Hierdoor is de primaire eVTOL-omzet nog niet gestart. Joby Aviation
Hoe dichtbij is Joby bij het verkrijgen van volledige FAA-certificering?
Joby is gevorderd tot evaluatie op vliegtuigniveau, maar wacht nog op definitieve goedkeuring van de FAA. Het eerste FAA-conforme vliegtuig van het bedrijf begon met testvluchten in maart 2026. Joby Aviation Daarnaast heeft Joby SR3 afgerond, de derde van vier belangrijke certificeringsbeoordelingen. Joby Aero, Inc. Volgens de plannen van het bedrijf zullen FAA-piloten later dit jaar beginnen met TIA-vluchten voor krediet. Verdere vertragingen kunnen nog steeds optreden.
Mag Joby in de VS opereren zonder volledige certificering?
Sommige Amerikaanse operaties kunnen starten onder het federale eVTOL-piloteninitiatief. Joby merkt op dat geselecteerde projecten kansen kunnen bieden in wel elf staten. Joby Aero, Inc. Het DOT zegt dat de acht goedgekeurde programma's 26 staten bestrijken en meerdere gebruikssituaties behandelen. Federal Aviation Administration Vluchten onder het testprogramma zijn niet gelijk aan volledige landelijke commerciële certificering; routes, passagiers en omzet worden bepaald door goedkeuringen op projectniveau.
Blijft Dubai de belangrijkste kandidaat voor Joby’s eerste passagiersmarkt?
Joby handhaaft zijn doel voor de eerste passagiersvluchten in Dubai in 2026, waarbij Uber deze ritten beschikbaar zal maken via zijn consumentenapp. Joby Aero, Inc. Het bedrijf heeft ook een exclusieve overeenkomst van zes jaar met de vervoersautoriteit van Dubai. Joby Aero, Inc. De dienst is nog niet gelanceerd; er zijn nog certificering door de toezichthouder en operationele vertiports nodig.
Kan Joby voldoende vliegtuigen produceren als certificering wordt verleend?
Joby vergroot de fabriekscapaciteit, maar heeft commerciële productie op schaal nog niet aangetoond. In het eerste kwartaal produceerde het onderdelen voor acht extra conforme vliegtuigen. Joby Aero, Inc. Het bedrijf streeft ernaar om in 2027 elke maand vier voltooide vliegtuigen te leveren. De geplande capaciteit van Dayton voor 500 vliegtuigen per jaar blijft een ambitie op langere termijn. Joby Aviation Een nieuwe samenwerking met Toyota geeft prioriteit aan productiviteit, kwaliteit en het verlagen van de productiekosten. Joby Aero, Inc.
Wat is het belang van verwaterings- en schuldrisico's?
Het uitstaande aandelenaantal van Joby bedroeg op 4 mei 983,6 miljoen, een stijging van 24,2% ten opzichte van 791,8 miljoen een jaar eerder. Joby Aero, Inc. Een aandelenuitgifte in februari bracht $576,3 miljoen netto op via de uitgifte van 52,9 miljoen aandelen. Joby verkocht ook $690 miljoen aan converteerbare obligaties met 0,75% rente, af te lossen in 2032; deze kunnen aanvankelijk worden omgezet tegen ongeveer $14,19 per aandeel, wat neerkomt op circa 48,6 miljoen aandelen. Joby Aero, Inc. Hoewel capped calls enige verwatering compenseren, kan aanvullende aandelenfinanciering plaatsvinden.
Hoe beoordelen analisten op Wall Street de vooruitzichten voor JOBY-aandelen?
De consensuscijfers van analisten over het eenjarige vooruitzicht van JOBY lopen uiteen. Benzinga noemt een gemiddeld koersdoel van $12,36, terwijl het gemiddelde van MarketBeat op $13,64 ligt. Beide bronnen geven een brede bandbreedte van $7 tot $18. MarketBeat Met aandelen op $7,10 suggereren die gemiddelden potentiële winsten van 74% tot 92%. MarketBeat meldt drie verkoopadviezen, drie houdadviezen en twee koopadviezen, wat leidt tot een Reduce-consensus. Verschillen in methodologie en timing vóór de resultaten temperen het vertrouwen in een specifiek koersdoel.
