Die Aktien von Joby fielen am Freitag um 1,9 % auf 7,11 $.
Joby Aero, Inc. wird seine Ergebnisse für das zweite Quartal nach Börsenschluss am 5. August veröffentlichen.
Erste Schätzung für den Unternehmenswert: 4,94 Milliarden $.
Joby Aviation, Inc. NYSE:JOBY fiel am Freitag um 1,9 % auf 7,11 $, während die US-Märkte geöffnet blieben. Die Aktien lagen weiterhin 2,5 % über dem Schlusskurs des vorherigen Freitags.
Der bevorstehende Auslöser folgt dem Ende des Handels am Mittwoch. Joby wird die Ergebnisse des zweiten Quartals bekannt geben und um 17 Uhr EDT einen Webcast abhalten. Die Konsensprognosen der Analysten deuten auf einen Verlust von 23 Cent pro Aktie hin.
Anleger beschäftigen sich mit einer dringenderen Frage als dem jüngsten Quartalsverlust: Ob Fortschritte bei der Zertifizierung Jobys um Liquidität bereinigte Bewertung stützen können, die sich nun 4,94 Milliarden $ nähert.
Joby hielt einen Eigenkapitalwert, der 1,87-mal so hoch war wie der von Archer. Unter Berücksichtigung von Liquidität und Schulden zum 31. März vergrößerte sich der Unterschied. Jobys geschätzter Unternehmenswert lag bei 4,94 Milliarden $, während der von Archer bei 1,89 Milliarden $ lag.
Joby meldete 2,47 Milliarden $ an Barmitteln und kurzfristigen Anlagen, während Archer 1,78 Milliarden $ meldete. Dennoch hatten beide im ersten Quartal ähnliche operative Cash-Abflüsse.
Joby investierte 77,9 Millionen $ in Sachanlagen, während Archer Ausgaben von 32,6 Millionen $ meldete. Auf vorläufig statischer Basis verringerte dies Jobys Deckungsvorteil auf 1,3 Quartale.
Q1 2026, Mio. $
Joby
Archer
Barmittel plus kurzfristige Anlagen
2.466,2
1.775,9
Netto-Cash-Abflüsse aus operativer Tätigkeit
144,4
149,1
Investitionen
77,9
32,6
Gesamter vierteljährlicher Cash-Burn
222,4
181,7
Erste statische Reichweite
11,1 Quartale
9,8 Quartale
Die Deckung wird berechnet, indem die Liquidität zum 31. März durch die Summe aus operativen Cash-Abflüssen und Investitionen geteilt wird, unter der Annahme, dass die Rate des ersten Quartals anhält. Dies stellt keine Unternehmensprognose dar.
Dies spiegelt das Dilemma für Anleger wider. Während Joby über 690 Millionen $ mehr Liquidität verfügt, ist der Anstieg seiner statischen Deckung nur gering. Sein um Liquidität bereinigter Wert ist immer noch 2,62-mal höher als der von Archer.
Der Preisaufschlag hängt von der Lieferung ab. Joby berichtete, dass sein erstes FAA-konformes Flugzeug in diesem Quartal geflogen ist. Das Unternehmen hat außerdem die dritte von vier Hauptzertifizierungsprüfungen abgeschlossen. Komponenten für acht weitere konforme Flugzeuge wurden gefertigt.
JoeBen Bevirt, CEO, erklärte, dass Joby nun „den klarsten Weg hat, den wir je hatten“, um Passagierdienste zu starten. Der Bericht am 5. August wird diese Aussage auf die Probe stellen. Joby Aero, Inc.
Der Umsatz liefert kaum Hinweise auf eVTOL-Geschäftsmodelle. Joby erzielte im ersten Quartal einen Umsatz von 24,25 Millionen $, wobei etwa 90 % aus Blade-Passagierdiensten mit herkömmlichen Flugzeugen stammten. Archer gab einen Umsatz von 1,6 Millionen $ an, davon 1 Million $ aus Leasingaktivitäten.
Bewertungsvergleich
Joby
Archer
Joby/Archer
Aktuelle Marktkapitalisierung
6,71 Milliarden $
3,58 Milliarden $
1,87-mal
Schulden zum 31. März
0,70 Milliarden $
0,08 Milliarden $
8,66-mal
Liquidität zum 31. März
2,47 Milliarden $
1,78 Milliarden $
1,39-mal
Indikativer Unternehmenswert
4,94 Milliarden $
1,89 Milliarden $
2,62-mal
Umsatz im Q1
24,25 Millionen $
1,60 Millionen $
15,2-mal
Der EV-Proxy wird als aktueller Marktwert zuzüglich Schulden zum 31. März abzüglich Liquidität zum 31. März berechnet. Dies ist eine vorläufige Schätzung und keine offiziell vom Unternehmen gemeldete Zahl.
Joby prognostizierte in seinem Ausblick vom Mai einen Umsatz von 105 bis 115 Millionen US-Dollar für 2026. Mit dem Mittelwert liegt die anfängliche EV-Kennzahl bei 44,9-fachem Umsatz. Der Großteil von Jobys aktuellem Umsatz stammt weiterhin aus anderen Quellen als eVTOL-Aktivitäten.
Die Aktie war die ganze Woche über volatil, stieg am Montag um 6,4 %, fiel am Mittwoch um 8,5 % und kletterte am Donnerstag um 8,9 %. Nach einem Rückgang am Freitag schloss sie 2,5 % höher als am 24. Juli.
Risiken: Die Zertifizierung oder der kommerzielle Start könnten sich verzögern. Investitionsausgaben für Fabriken könnten die Liquidität verringern. Joby weist darauf hin, dass eine mögliche Eigenkapitalbeschaffung bestehende Aktionäre verwässern könnte.
Die wichtigsten Kennzahlen vom Mittwoch sind klar: Zertifizierungsmeilensteine, Cash-Burn, Investitionsausgaben und überarbeitete Prognosen. Die Liquidität verschafft Spielraum, aber die Bewertung hängt vom Fortschritt ab.
Wie ist das aktuelle Kursniveau der Joby Aviation-Aktie und wie hoch ist die implizite Bewertung?
JOBY-Aktien lagen am 31. Juli gegen 14:58 Uhr ET mit 2,0 % im Minus bei 7,10 $, bei einem Handelsvolumen von 28,1 Millionen Aktien. Basierend auf der Aktienanzahl von Joby im Mai bewertet dieser Kurs das Eigenkapital des Unternehmens mit etwa 7,0 Milliarden $. Der Umsatz im ersten Quartal betrug 24,2 Millionen $, während der operative Verlust insgesamt 233,6 Millionen $ betrug. Joby Aero, Inc. Die aktuelle Bewertung basiert in erster Linie auf dem Fortschritt bei der Zertifizierung, dem Zeitpunkt der Produkteinführung und den Erwartungen an die künftige Margenentwicklung.
Welche Faktoren sind für die Ergebnisbekanntgabe von Joby am 5. August entscheidend?
Joby wird seine Ergebnisse für das zweite Quartal nach Börsenschluss am 5. August bekannt geben. Joby Aero, Inc. Analysten werden sich auf den operativen Cash-Verbrauch, Investitionsausgaben und Blade-Passagiererlöse konzentrieren. Im ersten Quartal belief sich der operative Cash-Verbrauch auf 144,4 Millionen $ und die Investitionsausgaben auf 77,9 Millionen $. Joby Aero, Inc. Investoren suchen nach mehr Klarheit bezüglich der Zeitpläne für FAA-Pilotentests und den Betrieb in Dubai. Joby Aviation
Ist Jobys Liquiditätsposition ausreichend, um den kommerziellen Start zu finanzieren?
Joby meldete zum 31. März 2,47 Milliarden $ an Barmitteln und kurzfristigen Anlagen. Der operative Cash-Burn und die Ausgaben für Ausrüstung beliefen sich im Quartal auf 222,3 Millionen $. Joby Aero, Inc. Bei diesem Tempo würde die vorhandene Liquidität etwa elf Quartale reichen. Allerdings könnten die Ausgaben für Zertifizierung, Fertigungsanlagen und Flottenaufbau die künftigen Abflüsse erhöhen. Laut Management reichen die verfügbaren Mittel mindestens für die nächsten zwölf Monate aus. Joby Aero, Inc. Dies ist kein Hinweis darauf, wann die Gewinnschwelle erreicht werden könnte.
Hat Joby bereits als Lufttaxi-Betreiber Umsätze erzielt?
Joby meldete im ersten Quartal einen Umsatz von 24,2 Millionen $, ohne Beitrag aus Jobys eVTOL-Passagierdiensten. Der Großteil der Passagiererträge in Höhe von 21,8 Millionen $ stammte überwiegend aus Blade-Helikopter- und Starrflügler-Reservierungen. Weitere 2,5 Millionen $ wurden staatlichen Flugoperationen, Ingenieurdienstleistungen und Mieteinnahmen zugeschrieben. Joby Aero, Inc. Das elektrische Lufttaxi wartet weiterhin auf die kommerzielle Zulassung. Daher sind die primären eVTOL-Erlöse noch nicht angelaufen. Joby Aviation
Wie nah ist Joby an der vollständigen FAA-Zertifizierung?
Joby hat die Bewertung auf Flugzeugebene erreicht, wartet aber noch auf die endgültige FAA-Genehmigung. Das erste FAA-konforme Flugzeug des Unternehmens begann im März 2026 mit den Flugtests. Joby Aviation Außerdem hat Joby SR3 abgeschlossen, die dritte von vier Hauptzertifizierungsprüfungen. Joby Aero, Inc. Laut den Plänen des Unternehmens sollen FAA-Piloten noch in diesem Jahr mit den für die Anrechnung relevanten TIA-Flügen beginnen. Weitere Verzögerungen sind dennoch möglich.
Darf Joby in den USA ohne vollständige Zertifizierung den Betrieb aufnehmen?
Einige US-Betriebe könnten im Rahmen der bundesweiten eVTOL-Pilotinitiative starten. Joby weist darauf hin, dass ausgewählte Projekte Chancen in bis zu elf Bundesstaaten bieten könnten. Joby Aero, Inc. Das DOT gibt an, dass die acht genehmigten Programme 26 Bundesstaaten abdecken und mehrere Anwendungsfälle adressieren. Federal Aviation Administration Flüge im Rahmen des Testprogramms entsprechen nicht einer vollständigen landesweiten kommerziellen Zulassung; Strecken, Passagiere und Erlöse unterliegen projektbezogenen Genehmigungen.
Bleibt Dubai der wichtigste Kandidat für Jobys ersten Passagiermarkt?
Joby hält an seinem Ziel fest, 2026 erste Passagierflüge in Dubai anzubieten, wobei Uber diese Fahrten über seine Verbraucher-App verfügbar machen wird. Joby Aero, Inc. Das Unternehmen hat außerdem eine sechsjährige Exklusivvereinbarung mit der Verkehrsbehörde Dubais. Joby Aero, Inc. Der Service ist noch nicht gestartet, da die regulatorische Zulassung und betriebsbereite Vertiports noch erforderlich sind.
Kann Joby bei erteilter Zertifizierung genügend Flugzeuge produzieren?
Joby erhöht die Werkskapazität, hat aber die Produktion im kommerziellen Maßstab noch nicht demonstriert. Im ersten Quartal wurden Teile für acht weitere konforme Flugzeuge gefertigt. Joby Aero, Inc. Das Unternehmen plant, im Jahr 2027 jeden Monat vier fertige Flugzeuge auszuliefern. Die geplante Kapazität von Dayton für 500 Flugzeuge pro Jahr bleibt ein langfristiges Ziel. Joby Aviation Ein neues Joint Venture mit Toyota legt den Schwerpunkt auf Produktivität, Qualität und die Senkung der Produktionskosten. Joby Aero, Inc.
Was ist die Bedeutung von Verwässerungs- und Schuldenrisiken?
Die ausstehenden Aktien von Joby beliefen sich am 4. Mai auf 983,6 Millionen, ein Anstieg um 24,2 % gegenüber 791,8 Millionen ein Jahr zuvor. Joby Aero, Inc. Ein Aktienangebot im Februar brachte netto 576,3 Millionen US-Dollar durch die Ausgabe von 52,9 Millionen Aktien ein. Joby verkaufte außerdem Wandelanleihen im Wert von 690 Millionen US-Dollar mit 0,75 % Zinsen, fällig 2032; diese werden zunächst zu etwa 14,19 US-Dollar pro Aktie umgewandelt, was etwa 48,6 Millionen Aktien entspricht. Joby Aero, Inc. Während capped calls einen Teil der Verwässerung ausgleichen, könnte es zu weiteren Eigenkapitalfinanzierungen kommen.
Wie sehen Analysten an der Wall Street den Ausblick für JOBY-Aktien?
Die Konsensschätzungen der Analysten für den Einjahresausblick von JOBY variieren. Benzinga nennt ein durchschnittliches Kursziel von 12,36 US-Dollar, während der Durchschnitt bei MarketBeat bei 13,64 US-Dollar liegt. Beide Quellen geben eine breite Zielspanne zwischen 7 und 18 US-Dollar an. MarketBeat Bei einem Kurs von 7,10 US-Dollar deuten diese Durchschnitte auf potenzielle Gewinne zwischen 74 % und 92 % hin. MarketBeat meldet drei Verkaufsempfehlungen, drei Halteempfehlungen und zwei Kaufempfehlungen, was zu einem Reduce-Konsens führt. Unterschiede in Methodik und Zeitpunkt vor den Ergebnissen dämpfen das Vertrauen in ein bestimmtes Ziel.
